股市震蕩理財避險有道 細數(shù)有利可圖的5類產品
現(xiàn)階段，投資者宜加大穩(wěn)健收益類理財產品的配置，但在具體產品的選擇上難免猶豫不決。為此，筆者“走訪”理財市場，幫助投資者“搜索”最適宜的避險途徑
關注信貸類理財產品
信貸類理財產品可以分為信貸資產類和信托類產品。信貸類理財產品主要是通過銀行和信托公司合作，后者提供投資項目，銀行向投資者募集資金，用于向投資項目提供貸款，風險相對較小，收益卻能獲得保障，是穩(wěn)健資產配置的不錯選擇隨著近階段A股市場大幅下跌，相對穩(wěn)健的銀行理財產品再次受到重視，尤其信貸資產類理財產品，數(shù)量和收益率水平同時上升。同時，信貸類理財產品的低風險性也得到投資者的認可。如光大銀行2009年陽光理財股權質押融資計劃第一期產品，期限為1年，預期收益率高達6.2%；興業(yè)銀行期限209天的信貸類理財產品，預期收益率達3.8%。
打新理財仍有利可圖
打新產品將延續(xù)目前銀行理財產品整體的穩(wěn)健風格，不再追求高收益，而是以降低投資風險為目標，為投資者提供較為安全的投資渠道現(xiàn)階段有多只新股獲準發(fā)行，打新理財熱度有所上升，雖然新股發(fā)行新規(guī)使機構投資者受限，但銀行打新產品還可參加網下配售。盡管要面臨3個月鎖定期，但在目前市場環(huán)境下，新股在3個月內跌破發(fā)行價的可能性基本沒有。同時，現(xiàn)在發(fā)行的打新產品多為混合類，除了打新股外，還可參與收益有保障的投資渠道，風險可控，收益亦有所保障。
譬如，工商銀行近日推出一款打新股型產品，投資期限為6個月，當遇合適申購機會時，該產品的全部或部分資金將投資于中融國際信托有限公司設立的“融馳穩(wěn)健一號信托計劃”。由該信托計劃通過適當方式具體實施新股網上申購；中簽股票原則上可以在上市流通之日起的三個交易日內賣出。此時，未通過信托計劃實施新股申購的資金，將應用于債券、信托貸款、存量股權融資類信托、存款等投資對象，預期年收益率為3.2%。
巧用基金定投化解風險
基金定投同樣需要講究策略。首先要選對市場，股市震蕩向上時，最適合開始定期定額投資。其次，長期投資是定期定額累積財富最重要的原則，這種方式最好持續(xù)3年以上，才能得到好的效果。因為復利是定投的特點，時間越長，收益就越高。收益率和時間是幾何關系，而不是簡單的算術平均
據(jù)筆者了解，目前市場上推出的定投基金產品不在少數(shù)。定投期限一般是一個月、兩個月或一季度，定額最低為100元或200元不等，主要取決于每家基金公司的具體規(guī)定。對于風險厭惡型投資者來說，積累較多資金進行一次性投資風險也較大，選擇基金定投，堅持長期理財，不失為一種投資選擇。
如筆者的朋友伍小姐，在2007年10月股市最高點開始基金定期定額定投，到現(xiàn)在她粗略算一下，平均收益達到20%，伍小姐告訴筆者，她的一位朋友是在2008年開始做基金定期定額定投，收益更可觀。這種理財方式的好處在于既能強迫投資者定期存閑錢，同時還能有所收益。
分紅險收益穩(wěn)定有保障
目前分紅險主要投資渠道集中在國債、銀行大額存款和大型基礎設施建設，若未來進入通脹通道，銀行提高利息后，保險公司新增投資收益有望提高，投保人的分紅收益自然水漲船高。此外，分紅險投資收益不得低于保險公司可分配收益盈余70%，買分紅險的客戶可分享保險公司的投資收益分紅險在資本市場弱市情況下，同樣有避險功能。受去年股市持續(xù)大幅下挫影響，不少業(yè)內人士預測去年分紅水平會大幅下調，但從市場情況看，去年分紅險利率仍維持相對較高標準。其中，中國人壽分紅險回報率在3.5%至3.6%；中國平安給出遠超市場預期的4.5%至5%的高額回報；新華保險去年“年度紅利”與2007年基本持平。分紅險持有人無論在牛市還是熊市，都可以享受到相對較高的分紅回報。
通脹預期下黃金具保值功能
黃金是資產配置中比較特殊的一部分，不少人對黃金投資關注較少，但黃金的確可以作為資產配置的考慮對象
市民熱購黃金，大多是看中黃金的升值潛力，那么，黃金在今年下半年會出現(xiàn)什么樣的走勢？
長期來看，影響金價的因素雖然復雜，但不會改變對黃金宏觀牛市格局的判斷。很多時候，投資者通常僅將黃金與美元的走勢簡單掛鉤，認為美元漲金價就會跌，美元跌金價就會漲。通?？词侨绱?，但也并非總是這樣，整個經濟金融大環(huán)境有時會對金價走勢形成超過美元的影響。在歷經去年金融危機后，沒有人能肯定這兩年不會產生危機的強烈“余震”。由此，基于去年下半年及今年市場流動性的進一步釋放，金價的上行可能更加張揚，而美元是否還能如去年一樣成為強勢避險貨幣，則存在較大不確定性。畢竟為應對去年的金融危機，美元基礎貨幣的供應超過了10倍，這都要引起投資者的注意。
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