編者按
工信部部長(zhǎng)李毅中曾在9月初表示，十大產(chǎn)業(yè)(鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備制造、電子信息、物流)振興規(guī)劃所涉及的165項(xiàng)目實(shí)施細(xì)則目前已經(jīng)出臺(tái)66項(xiàng)，剩余各項(xiàng)將力爭(zhēng)在年底前全部出臺(tái)。
在全球金融危機(jī)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的回暖和復(fù)蘇，實(shí)屬難得，值得欣慰。不可否認(rèn)，取得如此巨大成績(jī)的關(guān)鍵，是我國(guó)政府及時(shí)果敢出臺(tái)了包括十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃在內(nèi)的一系列刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。
值得關(guān)注的是，觀察上市公司已經(jīng)公布的第三季度財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇，上市公司業(yè)績(jī)也出現(xiàn)明顯的環(huán)比提升，政策刺激效應(yīng)開始得到逐步體現(xiàn)。特別是與宏觀政策關(guān)聯(lián)度密切的受益行業(yè)，其中相關(guān)個(gè)股的業(yè)績(jī)或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅提升，而遭到機(jī)構(gòu)資金的青睞。故本期繼續(xù)結(jié)合盤面的熱點(diǎn)，挑選了裝備制造、汽車行業(yè)、家電行業(yè)、農(nóng)林牧漁四大行業(yè)，從政策扶持的角度，系列挖掘三季報(bào)業(yè)績(jī)投資機(jī)會(huì)。
裝備制造具有政策扶持特殊優(yōu)勢(shì)
今年初，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃：加快裝備制造企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)城證券的研究報(bào)告指出，裝備制造業(yè)獲得政策扶持主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
首先，重點(diǎn)行業(yè)支持。提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)?；A(chǔ)零部件是我國(guó)裝備制造業(yè)最為薄弱的環(huán)節(jié)之一，如風(fēng)電軸承、齒輪箱，工程機(jī)械行業(yè)所需要的關(guān)鍵零部件：柴油發(fā)動(dòng)機(jī)、橋箱、液壓系統(tǒng)、電子系統(tǒng)等均需要大量進(jìn)口?；A(chǔ)零部件成為了制約我國(guó)裝備制造業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸，因此基礎(chǔ)零部件成為政策扶持的重點(diǎn)行業(yè)。
此項(xiàng)政策對(duì)方圓支承、東力傳動(dòng)等處于進(jìn)口/外資替代進(jìn)程中的零部件企業(yè)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的利好支撐。同時(shí)，三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技等依賴于進(jìn)口零部件的工程機(jī)械企業(yè)也從中直接受益。
其次，稅收支持。我國(guó)曾對(duì)大型鑄鍛件實(shí)行增值稅先征后返35%的政策，對(duì)數(shù)控機(jī)床實(shí)行增值稅先征后返50%的政策。這兩條增值稅返還政策對(duì)機(jī)床等加工設(shè)備的需求具有明顯的拉動(dòng)作用，并且這種政策對(duì)整個(gè)行業(yè)的實(shí)際影響，現(xiàn)在開始出現(xiàn)逐步的體現(xiàn)。
再次，資金支持。某些重大型的首臺(tái)套設(shè)備項(xiàng)目可能會(huì)獲得資金補(bǔ)貼或者稅收方面的優(yōu)惠。華銳鑄鋼已經(jīng)獲得風(fēng)電重大裝備國(guó)產(chǎn)化擴(kuò)大內(nèi)需基建支出預(yù)算指標(biāo)補(bǔ)貼6000萬元；華東數(shù)控將與德國(guó)希斯莊明公司合作制造三臺(tái)造價(jià)高達(dá)1.78億元的先進(jìn)機(jī)床，此類項(xiàng)目也屬于得到國(guó)家補(bǔ)貼的范疇。
整體來看，獲得實(shí)質(zhì)性政策利好的個(gè)股主要有：天地科技和太原重工等煤礦與金屬礦采掘類個(gè)股；中集集團(tuán)為代表的天然氣管道輸送和液化儲(chǔ)運(yùn)類個(gè)股；中國(guó)南車、上海電氣等高速鐵路、城市軌道交通類個(gè)股；華銳鑄鋼、太原重工等大型鑄鍛件類個(gè)股；上工申貝、經(jīng)緯紡機(jī)等紡織類個(gè)股；天馬股份、方圓支承，東力傳動(dòng)，軸研科技，中核科技，力源液壓等基礎(chǔ)部件類個(gè)股；三一重工、中聯(lián)重科、徐工科技等工程機(jī)械類個(gè)股，以及華東數(shù)控等獲得首臺(tái)(套)裝備風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)膫€(gè)股。
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