-新聞背景
證券交易異常情況應(yīng)對(duì)
證券市場(chǎng)上，由于各種突發(fā)事件導(dǎo)致證券交易不能正常進(jìn)行的情況時(shí)有發(fā)生。為了盡可能減少這些交易異常情況給市場(chǎng)帶來的負(fù)面影響，各國監(jiān)管當(dāng)局大都賦予交易所采取臨時(shí)停市等處理措施的職責(zé)。
例如：紐約證券交易所自1888年至2001年期間，因發(fā)生各類交易異常情況，共采用過56次臨時(shí)停市措施；香港交易所幾乎每年都因臺(tái)風(fēng)和暴雨影響交易正常運(yùn)行，而宣布臨時(shí)停市。2008年，國際金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)，為了避免由此影響國內(nèi)證券市場(chǎng)正常交易秩序，日本、俄羅斯、巴基斯坦、印尼、冰島、泰國等國交易所都采取了臨時(shí)停市措施。
此外，證券交易過程中錯(cuò)價(jià)交易也在所難免。比如，2005年東京證券交易所的“烏龍指”事件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2008年前2月香港交易所就先后對(duì)4起錯(cuò)價(jià)交易宣布取消交易。內(nèi)地的交易所歷史上也發(fā)生過100元面值的債券以1.20元成交，市價(jià)99.99元的國債以0.99元賣出等案例。
交易異常情況在內(nèi)地證券市場(chǎng)也不鮮見。例如，2008年1月和5月，我國南方地區(qū)發(fā)生的雪災(zāi)和川、陜、甘地區(qū)發(fā)生的地震，就導(dǎo)致相關(guān)地區(qū)的一些證券公司營(yíng)業(yè)部無法正常運(yùn)行。
盡管《證券法》和《證券交易所管理辦法》對(duì)證券交易所采取技術(shù)性停牌和臨時(shí)停市措施、處理交易異常情況等做了規(guī)定，交易所《交易規(guī)則》也設(shè)置了“交易異常情況處理”專章，但現(xiàn)有規(guī)定總體上仍比較原則，缺乏足夠的操作性，無法完全涵蓋實(shí)踐中各種原因?qū)е碌慕灰桩惓Ｇ闆r，也難以應(yīng)對(duì)一些突發(fā)事件。
例如，2008年“汶川大地震”后，國家決定5月19日14時(shí)28分起全國人民為遇難者默哀3分鐘，由此證券交易所也相應(yīng)地臨時(shí)停市3分鐘。這一做法雖為市場(chǎng)所普遍接受，但從規(guī)范運(yùn)作的角度看，尚需在規(guī)則、制度上得到更明確的認(rèn)可。
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