民生銀行赴港上市之際，初筆海外投資卻遭遇“滑鐵盧”——美聯(lián)銀行被關(guān)閉，這對民生銀行是個打擊。8.87億元的初始投資或?qū)⒋蛩裆y行賬上剩余6300萬元也將可能全額計提損失。
民生銀行投資美國聯(lián)合銀行控股公司(UCBH)的計劃無奈落空。根據(jù)該行今日公告，美國聯(lián)合銀行(UCB)由加州金融管理局關(guān)閉，被美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)接管。
民生銀行稱，UCB關(guān)閉可能導(dǎo)致民生銀行對美聯(lián)銀行的投資存在投資損失風(fēng)險。但公司已確認(rèn)減值損失8.24億元，該事項不會對經(jīng)營及利潤造成重大影響。
8.87億元投資幾乎血本無歸
昨晚，民生銀行有關(guān)人士告訴記者，美聯(lián)銀行關(guān)閉是突發(fā)情況，但之前我們已根據(jù)盯市原則，對UCBH的少數(shù)股權(quán)計提了減值損失。這對我們H股發(fā)行進(jìn)程也不會有影響。
“最壞的情況是我們也受影響，我們已計提了8.24億元損失，剩下的稅前6300萬元還未計提，這將對凈利潤的影響體現(xiàn)在5000萬元左右?！鄙鲜鋈耸糠Q。
“這筆投資基本上算是失敗了，民生銀行參股UCBH聯(lián)合經(jīng)營或聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品的投資目的恐怕是難以實現(xiàn)?！睆V發(fā)證券研究員對此感慨道。
上述民生銀行有關(guān)人士則認(rèn)為，這筆投資最后損失如何，取決于華美銀行盡職調(diào)查后和聯(lián)合控股的談判，如果美聯(lián)銀行資不抵債，那原有股東也將沒有權(quán)益。
也有市場人士猜測，在FDIC的主導(dǎo)下，華美銀行可能一起并購美聯(lián)銀行及控股股東美聯(lián)控股，如此，美聯(lián)控股的原股東就能獲得一定補(bǔ)償，挽回些損失。
不過，有券商研究員認(rèn)為，這種可能性比較少，美聯(lián)控股本身就是殼，如果那樣，華美銀行就不會只收購子公司，而留下母公司的殼。
美聯(lián)銀行(UCB)為納斯達(dá)克上市的美聯(lián)控股(UCBH)所控制，亦是后者的主要資產(chǎn)。UCB關(guān)閉后，加州帕薩迪納的華美銀行將支付1.1%的溢價從FDIC處接手其所有存款(經(jīng)紀(jì)存款除外)和絕大多數(shù)資產(chǎn)，包括香港支行的存款。
截至今年10月23日，全美最大的以華人為主要服務(wù)對象的美聯(lián)銀行總資產(chǎn)為112億美元，存款總額約為75億美元。該行成立于1974年。
對于美聯(lián)銀行突然關(guān)閉的原因，上述人士認(rèn)為，可能它的住房按揭貸款資產(chǎn)質(zhì)量有問題。
金融危機(jī)中二次入股
民生銀行對于UCBH的“三步走”戰(zhàn)略還未完成，就已成為敗筆，而參股到控股的愿景也噶然而止。對此，上述民生銀行相關(guān)人士認(rèn)為，招行投資永隆、中投投資巴克萊，都在不同程度上有虧損，不單是我們一家失利。只能說我們在遭受全局性的風(fēng)險上，要吸取教訓(xùn)。
而廣發(fā)證券一位研究人士認(rèn)為，招行投資永隆銀行，之前計提了較多減值，但現(xiàn)在永隆已有盈利。而民生銀行這筆投資就更差些，美聯(lián)銀行直接被收購了。不過，這些投資標(biāo)的的歷史數(shù)據(jù)都不錯，投資失敗跟金融危機(jī)的歷史背景還是相關(guān)的。
中央財經(jīng)大學(xué)郭田勇也認(rèn)為，中資銀行已進(jìn)行的海外擴(kuò)張比較多，交點學(xué)費也是正常的，不可能每投一筆都能收獲驚喜。
“銀行業(yè)要抄底，在實踐中比較難。但民生銀行在這次金融危機(jī)爆發(fā)前高位進(jìn)入美聯(lián)控股，還是有問題可以反思。各家銀行應(yīng)該有一套清晰的策略，在海外擴(kuò)張中找準(zhǔn)定位，畢竟中國銀行業(yè)未來發(fā)展還是要走出去的?！惫镉卤硎尽?/p>
在該研究人士看來，“如果再投資的話，投資方式值得關(guān)注。像招行要約收購永隆的方式下的成本要低些，但風(fēng)險也要高些。像民生銀行兩次入股，可以降低周期性風(fēng)險，投資損失也會低些?！?/p>
此前，民生銀行對UCBH的8.87億元投資分兩步進(jìn)行，2007年10月，民生銀行以每股17.76美元的價格首次入股UCBH，持股比例為4.9%；2008年12月，該行僅斥資2.04億元、以每股4.85美元的價格再次持股5%。至此，民生銀行持有UCBH9.9%的股份。
值得一提的是，2008年12月民生銀行的二次入股，時值金融危機(jī)爆發(fā)期，UCBH的股價及整個銀行業(yè)的經(jīng)營狀況也大幅下降，但民生銀行的“敢于投入”或許還是沒能料到今日美聯(lián)控股被“掏空”的境地。
對于民生銀行的兩次眷顧，分析人士認(rèn)為，“內(nèi)資銀行走出海外，一般都從香港入手，而民生銀行當(dāng)初看上美聯(lián)銀行，或許也是因為該行為華人提供業(yè)務(wù)，其企業(yè)文化、客戶對象能與民生銀行有所融合?！?/p>
頗有意味的是，今年10月份，彭博資訊曾援引知情人士的話報道，民生銀行有意增持UCBH，將所持股權(quán)從9.6%大幅提升至50%，以幫助UCBH改善資本金水平。
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