兩年前的圣誕節(jié)，中國太平洋保險(xiǎn)公司正式在A股市場掛牌交易。兩年后，幾乎相同的時(shí)間，中國太保將登陸香港H股市場。憑借上?！皟蓚€(gè)中心”和世博會(huì)等戰(zhàn)略背景，其新股發(fā)行受到各界熱捧。預(yù)計(jì)此次上市將給太保帶來超過200億港元的龐大資金。
IPO規(guī)模將超200億元
定價(jià)區(qū)間符合預(yù)期
昨日，中國太平洋保險(xiǎn)公司H股正式開始在香港公開發(fā)售，繼民生銀行后又一家金融巨頭登陸港市。這可能將成為港交所今年的收官之作。
根據(jù)其公布的H股招股說明書所述，中國太保于12月10日開始發(fā)售，到12月15日截止。預(yù)期定價(jià)日為2009 年12 月16 日，預(yù)期交易日為2009 年12 月23 日。
招股說明書還顯示，中國太保這次全球發(fā)售初步將共計(jì)發(fā)行8.6億股H股。按初步計(jì)劃，香港公開發(fā)售部分將發(fā)售0.4億股H股，約占全球發(fā)售總數(shù)的5%。國際發(fā)售部分將發(fā)售8.2億股H股，約占全球發(fā)售總額的95%。此外，香港公開發(fā)售截至認(rèn)購日起的30日內(nèi)，全球協(xié)調(diào)人還可以通過行使超額配售權(quán)，要求本公司額外增發(fā)1.2億股H 股。
此次公布的招股價(jià)區(qū)間為26.8港元至30.1港元，假設(shè)其H股超額配股權(quán)未獲行使，按照最低發(fā)售價(jià)來計(jì)算，此次H股上市也至少能為太保募集到200億港元以上的資金。這個(gè)規(guī)模在今年亞洲的IPO規(guī)模排行榜中可以和民生銀行一起躋身前五。
“此次在香港上市所募集的資金足以支持公司未來三年的發(fā)展。”中國太保董事長高國富在記者招待會(huì)上公開對(duì)外表示。此外，其高管層還在會(huì)上表示，太保H股募集的資金將用于充實(shí)公司的資本基礎(chǔ)，其中包括對(duì)附屬公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以及這些業(yè)務(wù)潛在未來擴(kuò)展的融資。同時(shí)，還會(huì)用這些資金發(fā)展公司旗下的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。而實(shí)現(xiàn)融資之后的太保，其償付能力將大幅提升至300%以上。
有分析師對(duì)記者表示，太保的上市是在預(yù)期之中的。如果不是金融危機(jī)影響，在2008年就應(yīng)該登陸H股市場了。
不知是否因?yàn)槭艿紿股上市預(yù)期臨近的影響，中國太保在A股市場近期非?；钴S，上周五在一波大盤權(quán)重股領(lǐng)漲護(hù)盤的行情中，其一路充當(dāng)急先鋒，強(qiáng)勢封上漲停，收于27.12元。
數(shù)據(jù)顯示,昨日中國人壽H股與A股分別收于39.65港元和31.74元;中國平安H股與A股分別收于70.4港元和57.08元,按照昨日人民幣對(duì)港幣的匯率折算后進(jìn)行計(jì)算。中國人壽和中國平安H股對(duì)A股的平均溢價(jià)約達(dá)到9.3%。按昨日的中國太保收盤價(jià)25.88元計(jì)算，H股價(jià)格可以達(dá)到近32元。這個(gè)價(jià)格超過招股說明書發(fā)行的價(jià)格區(qū)間上限30.01港元。
東方證券保險(xiǎn)業(yè)分析師王小罡對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，太保的這個(gè)定價(jià)還是非常符合預(yù)期，非常合理。
海外發(fā)售引熱捧
眾富豪紛紛認(rèn)購
中國太保是國內(nèi)歷史悠久的保險(xiǎn)公司之一，早在1991年, 交通銀行就將保險(xiǎn)部獨(dú)立出來成立了全資附屬保險(xiǎn)公司，太平洋保險(xiǎn)公司。時(shí)任交通銀行行長的戴相龍任公司董事長, 并為其擬定了“太平洋保險(xiǎn)保太平”這句耳熟能詳?shù)膹V告詞?，F(xiàn)在其在中國壽險(xiǎn)市場排名第三，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場排名第二，投資資產(chǎn)總額排名第三。目前中國太保是唯一一家已在A股上市，卻還沒有在H股上市的大型保險(xiǎn)集團(tuán)。
三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2009 年1-9 月,中國太保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入813.98 億元,實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤40.61億元,較上年同期增加4.8%。
同時(shí)，公司投資收益加公允價(jià)值變動(dòng)收益為148.08億元,同比增長4.85%,其中公允價(jià)值變動(dòng)收益為1.25 億元、同比增加118%,投資收益為146.8 億元,與上年同期持平。
三季報(bào)數(shù)據(jù)還顯示，中國太保A股前三大無限售條件流通股股東為上海久事公司、云南紅塔集團(tuán)和中國工商銀行諾安股票證券投資基金，分別持有2.6億、1.8億和0.3億股。
由于業(yè)績良好，加之總部設(shè)立在上海，能夠享受到世博以及上?！皟蓚€(gè)中心”建設(shè)的戰(zhàn)略優(yōu)勢，太保的H股受到了各界投資者的熱捧。
中國太保在公告中披露,本次H股發(fā)售已引進(jìn)6家基礎(chǔ)投資者,認(rèn)購3.95億美元,其中包括德國安聯(lián)集團(tuán)認(rèn)購1.5億美元、日本三井住友保險(xiǎn)認(rèn)購6500萬美元、中糧集團(tuán)及中國海外集團(tuán)各認(rèn)購5000萬美元、富豪酒店國際控股有限公司及其主席羅瑞旭共認(rèn)購5000萬美元,以及大新金融及其主席王守業(yè)共認(rèn)購3000萬美元,禁售期均為6個(gè)月。
同時(shí)，有消息稱，太保H股還吸引到了一批香港及世界富豪的眼光。據(jù)了解，華人置業(yè)主席劉鑾雄可能將認(rèn)購3億美元，沙特王子阿爾瓦利德一直鐘愛中資金融股，此次預(yù)計(jì)也將斥資2-3億美元進(jìn)行認(rèn)購。同時(shí)，嘉里建議主席郭鶴年、世茂房地產(chǎn)主席許榮茂、迪生創(chuàng)建主席潘迪生、恒基兆業(yè)的李兆基等也都出現(xiàn)在認(rèn)購名單中。
此外，還有一些大陸的金融機(jī)構(gòu)也同現(xiàn)身認(rèn)購隊(duì)伍中。據(jù)了解，除了中國人壽、中國平安等已經(jīng)在香港上市的公司參與認(rèn)購?fù)猓型豆疽矓M斥資5000萬美元力挺太保。
王小罡對(duì)本報(bào)記者表示，由于中國太保、海通證券等已經(jīng)被定為為上海一級(jí)金融企業(yè)，是金融資源市場化進(jìn)程中的重要平臺(tái)。因此在政策支持、地緣優(yōu)勢等方面都很有競爭力，前景良好。
至于市場中擔(dān)心是否中國太保會(huì)出現(xiàn)破發(fā)的情景。分析師們則普遍表示，H股市場和A股存在差異，香港的發(fā)行很市場化，因此在一級(jí)市場上市沒有那么大的利潤空間的，破發(fā)與否和公司本身沒有關(guān)系，更多的是看大盤的行情。同時(shí)，國外的投資者也更多的看重公司的長期成長，一般持有時(shí)間會(huì)比較長。因此不必過于對(duì)此表示關(guān)注。( 張藝良)
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