中國(guó)證監(jiān)會(huì)融資融券工作小組辦公室主任聶慶平日前在接受中央電視臺(tái)采訪時(shí)表示，希望大家在3月底以前能看到首批試點(diǎn)的證券公司能夠開展融資融券的業(yè)務(wù)。
聶慶平說(shuō)，融資融券試點(diǎn)的推出，對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)會(huì)有三方面的作用：第一，可以滿足投資者的融資需求和融券需求；第二，完善了證券市場(chǎng)的功能，有利于市場(chǎng)股價(jià)的穩(wěn)定和平穩(wěn)；第三，有利于改善證券公司的盈利模式，增加證券公司的業(yè)務(wù)范圍。
至于為何選擇在這個(gè)時(shí)間段推出融資融券試點(diǎn)，聶慶平表示，因?yàn)樾枰獙?duì)法律法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的完善和準(zhǔn)備以后才能夠推出融資融券，這是前提。另一方面，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的程度以及推出融資融券業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備程度現(xiàn)在也基本趨于成熟?！拔覀?cè)?008年的時(shí)候也想推出融資融券，但那時(shí)候恰逢國(guó)際金融危機(jī)，在市場(chǎng)發(fā)生比較大的波動(dòng)的情況下，大家對(duì)于這個(gè)衍生性的產(chǎn)品或者是有一定杠桿性的創(chuàng)新產(chǎn)品，都持比較審慎的態(tài)度，這也是當(dāng)時(shí)我們沒有推出的一個(gè)客觀的背景。”
他同時(shí)表示，從現(xiàn)在情況來(lái)看，國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)基本企穩(wěn)，尤其是在保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定的政策決策下，我國(guó)不僅實(shí)體經(jīng)濟(jì)最快擺脫了國(guó)際金融危機(jī)的陰影，資本市場(chǎng)也在逐步走向平穩(wěn)和向前發(fā)展?！霸谶@個(gè)時(shí)期推出融資融券的試點(diǎn)，我個(gè)人認(rèn)為時(shí)機(jī)還是比較穩(wěn)妥而且是積極的?！?/p>
對(duì)于市場(chǎng)上“融資融券可能在春節(jié)以后就正式推出”的傳聞，聶慶平表示，工作的準(zhǔn)備進(jìn)度是按照這個(gè)方向來(lái)進(jìn)行準(zhǔn)備的，但還要看準(zhǔn)備工作的情況：一是證券公司的準(zhǔn)備情況，其次是交易系統(tǒng)的準(zhǔn)備情況，同時(shí)還包括證監(jiān)會(huì)相關(guān)的行政許可受理業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。這些都準(zhǔn)備好以后，就會(huì)開始受理證券公司相關(guān)的業(yè)務(wù)方案、行政許可的評(píng)審，成熟一家批準(zhǔn)一家。如果各方面的工作進(jìn)展有序推進(jìn)的話，應(yīng)該能夠在3月份左右推出融資融券試點(diǎn)。
他同時(shí)表示，應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)在各方面的準(zhǔn)備還是在比較有序的推進(jìn)，而且進(jìn)展工作比較順利。“所以我也希望在3月底以前能看到首批試點(diǎn)證券公司能夠開展融資融券業(yè)務(wù)。”
對(duì)于我國(guó)融資融券的制度設(shè)計(jì)，聶慶平表示借鑒了多個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。首先，中國(guó)的融資融券制度不允許“裸賣空”；其次，中國(guó)的標(biāo)的證券只限于大盤藍(lán)籌股；第三，中國(guó)的融資融券制度采用集中模式；第四，證券公司和證券交易所都有一套嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
對(duì)于如何防范在融資融券推出后，一些大的資金力量通過短線操作個(gè)股來(lái)獲利，聶慶平表示這從證券公司的借貸制度上面有一個(gè)嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)于融資融券的規(guī)模的量、對(duì)單一客戶的融資融券量有詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定和管理。同樣，交易所對(duì)于股票成交的情況也有相應(yīng)的監(jiān)控措施，對(duì)于融資融券參與某一支股票的交易量有一定的風(fēng)險(xiǎn)比例控制，如果超出比例控制就要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示甚至停牌和暫停交易。此外，還有一些證券的稽查和管理工作也能夠?qū)θ谫Y融券的業(yè)務(wù)，包括它公正、合理正確的使用等起到督促作用。
此外，聶慶平還表示，融資融券業(yè)務(wù)的推出對(duì)信息的公開透明的監(jiān)管也提出了更高的要求。而從保護(hù)中小投資者的利益來(lái)講，也始終把它認(rèn)為是重中之重的一個(gè)業(yè)務(wù)，“我們主要是從制度上來(lái)考慮保護(hù)中小投資者的利益，兩個(gè)交易所的實(shí)施細(xì)則當(dāng)中有專門的一部分是關(guān)于信息披露的要求，所以對(duì)于全市場(chǎng)的單支股票融資融券的交易量都會(huì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行公布?！?/p>
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