對基金來說，業(yè)績常常是“一年河東，一年河西”。2009年成功實現(xiàn)翻番的10只明星基金，今年一季度有6只出現(xiàn)虧損。
不過總體來說，這些基金的表現(xiàn)好于普通偏股型基金。今年一季度，有393只基金出現(xiàn)虧損，其中絕大多數(shù)為偏股型基金。
偏股型基金一季度遭遇“滑鐵盧”
今年一季度，上證綜指出現(xiàn)5.13%的跌幅，造成偏股型基金普遍虧損。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，今年共有393只基金出現(xiàn)虧損，超過300只為偏股型基金。
其中，虧損幅度最大的為瑞福進取，由于是一只杠桿型基金，今年以來該基金虧損幅度達到13.56%。另一只今年一季度虧損超過10%的基金為寶盈泛沿海增長，今年一季度虧損10.26%。另外，還有17只基金的虧損超過8%。虧損幅度高于上證綜指的基金超過100只，表明今年一季度大批基金在股市的震蕩中縮水。
不過，總體來說基金的走勢仍強于大盤。據(jù)晨星統(tǒng)計，今年一季度股票型基金的跌幅為3.85%，標準混合型基金的跌幅為2.17%。
2009年“?；睒I(yè)績兩極分化
今年一季度也不乏一些成功實現(xiàn)盈利的偏股型基金。表現(xiàn)最佳的大摩領先優(yōu)勢，一季度凈值增長率達到8.92%。其次為嘉實主題混合，今年以來回報達到8.37%。華夏策略混合以7.89%的漲幅排名第三。
不過，去年的明星基金卻并非都成功實現(xiàn)盈利。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，2009年共有10只基金取得100%以上收益，包括銀華價值優(yōu)選、新華優(yōu)選成長、興業(yè)社會責任、華商盛世成長、中郵核心優(yōu)選、華夏大盤精選、東方精選、易方達價值成長、華夏復興和銀華領先策略。
在這10只“?；敝?，華夏復興、華夏大盤精選、銀華領先策略和華商盛世成長一季度仍取得正收益。其中，華夏大盤精選以7.45%的漲幅排名第一位，列所有基金業(yè)績第四位。10只基金中，虧損最大的是東方精選，跌幅達到5.3%，排名榜尾。這一跌幅不僅超過激進配置型基金平均2.61%的跌幅，也超過上證綜指跌幅。其余5只基金虧損比例均不足5%。
二季度偏股型基金或進一步分化
“去年業(yè)績較好的偏股型基金，其主要原因是倉位夠高，選股能力則排名其次。今年A股出現(xiàn)震蕩市，因此基金倉位就不是決定因素，主要考察基金的投資能力。不過，也有一些中長期業(yè)績穩(wěn)定的明星基金，這些基金的業(yè)績有一定的延續(xù)性。”信達證券基金行業(yè)分析師李琛表示。
事實上，從明星基金2010年策略報告中可以看出，很多基金看好的板塊，比如煤炭、鋼鐵、汽車等，今年一季度都無所作為。這意味著，部分基金今年一季度在投資板塊的選擇上出現(xiàn)偏差。不過，分析人士同時指出，由于目前A股處于板塊輪動的過程中，很難保證一季度表現(xiàn)不佳的板塊二季度不出現(xiàn)“翻盤”。
“基金短期業(yè)績不能說明很多，建議投資者對單只基金業(yè)績觀察時間達到半年至一年。”李琛說，“我認為，二季度市場將保持震蕩走勢，基金的業(yè)績將進一步分化，這取決于基金對后市的判斷，基金投資能力將更為重要?！?/p>
商報記者 陳潔
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