銀監(jiān)會近日下發(fā)文件，要求銀行將之前的銀信理財合作業(yè)務(wù)中，所有表外資產(chǎn)在今明兩年全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。銀監(jiān)會同時指出，信托公司的融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。受此消息影響，昨天銀行股全線下跌，銀行類指數(shù)跌幅2.29%，今天銀行股反彈疲弱，農(nóng)業(yè)銀行再次來到發(fā)行價。
“急件”收緊銀信合作
考慮到銀行的聲譽風(fēng)險以及規(guī)范銀信產(chǎn)品的發(fā)行和運行，銀監(jiān)會近日以“急件”形式向各銀監(jiān)局，各政策性、國有、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行以及銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司下發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。根據(jù)這份《通知》，融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額高于30%的“超標(biāo)”公司立即停止開展銀信合作業(yè)務(wù)，直到達到規(guī)定比例。而由于目前大部分信托公司融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額比重都在80%-90%以上，這意味著，基本上所有的信托公司此項業(yè)務(wù)都將被繼續(xù)暫停。今年7月，銀監(jiān)會已口頭通知各地銀監(jiān)局及相關(guān)信托公司，暫停一切與銀行理財業(yè)務(wù)對接的銀信合作業(yè)務(wù)。
銀信理財合作業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行將客戶理財資金委托給信托公司,由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進行管理。自2007年起步以來,銀信理財合作業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行騰挪信貸資產(chǎn)、規(guī)避監(jiān)管之下,迅猛發(fā)展至2萬億元大關(guān)。資料顯示，今年上半年銀信理財產(chǎn)品發(fā)行量預(yù)計在2.9萬億元左右，遠遠超過去年全年1.78萬億元的總量，增幅達545.44%。
銀行盈利增長或受影響
分析人士認為，銀信理財資產(chǎn)兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)將加速商業(yè)銀行資本消耗。去年下半年以來，商業(yè)銀行通過多種渠道再融資來補充資本金。市場普遍認為，經(jīng)過最近一輪融資潮，商業(yè)銀行的資本金可以滿足未來2-3年的業(yè)務(wù)發(fā)展和資本消耗。但是“隨著表外資產(chǎn)的陸續(xù)并入表內(nèi)，商業(yè)銀行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將會膨脹，即使給出50%的風(fēng)險權(quán)重，考慮到銀信合作理財產(chǎn)品存量規(guī)模為2.8萬億元，則商業(yè)銀行將為此需要多計提1400億元的資本金?！蹦炽y行分析人士表示。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇在接受媒體采訪時表示，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，并按150%的撥備覆蓋率計提撥備，將會對商業(yè)銀行盈利增長形成拖累，特別是中間業(yè)務(wù)的盈利將會受到一定程度影響?！皩χ行°y行特別是對一些通過銀信產(chǎn)品調(diào)節(jié)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的銀行具有明顯的約束作用，將降低這些銀行的資產(chǎn)收益能力。”興業(yè)證券分析師吳畏認為。
新規(guī)定打擊銀行股
新規(guī)定對銀行股的影響是明顯的，從昨天市場表現(xiàn)看，金融板塊重挫，直接拖累大盤。個股上，除深發(fā)展A停牌外，14只銀行股跌幅均超過1%。寧波銀行下挫4.82%領(lǐng)跌，中信銀行跌4.38%。工農(nóng)中建分別下跌1.65%、1.10%、1.71%和1.65%，中小銀行跌幅明顯大于大型銀行。今天上午股市反彈，但銀行股反彈疲弱，農(nóng)業(yè)銀行再次來到發(fā)行價。
中金公司認為新規(guī)對銀行目前盈利影響不大，但會對市場情緒產(chǎn)生負面影響。中長期看，未來12個月銀行股應(yīng)有20%-30%的絕對收益,其中10%來自估值的修復(fù),10%-20%來自盈利增長的推動。D051
名詞解釋
表內(nèi)業(yè)務(wù)就是指在資產(chǎn)負債表上反映的業(yè)務(wù)。比如銀行存款、貸款等，這個表指的是銀行的資產(chǎn)負債表。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照現(xiàn)行的會計準則不記入資產(chǎn)負債表內(nèi)、不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能增加銀行收益的業(yè)務(wù)。
對商業(yè)銀行來說，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)后，由于資本充足率的分母擴大，資本充足率將降低。（熊焱）
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