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2010年08月16日10:21 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

消息人士日前透露，為了配合推出跨市場(chǎng)ETF，中國證券登記結(jié)算公司日前向各基金公司、證券公司發(fā)出了“關(guān)于跨市場(chǎng)ETF申贖業(yè)務(wù)方案及接口變更通知”，并要求各參與人在2010年8月30日前，配合完成相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造工作。這意味著市場(chǎng)期盼已久的跨市場(chǎng)ETF在登記結(jié)算上將基本掃清障礙，正式上市腳步聲越來越近。

這則通知首次公開明確了跨市場(chǎng)ETF基金申購贖回登記結(jié)算方案，厘清了投資人此前對(duì)于跨市場(chǎng)ETF在發(fā)行、申購贖回等方面的諸多疑惑。不過，這則通知規(guī)定僅針對(duì)在深交所上市的跨市場(chǎng)ETF基金。

資料顯示，目前已上市的ETF產(chǎn)品都是單市場(chǎng)ETF，如上證180ETF、深證100ETF等，多家基金公司正積極備戰(zhàn)跨市場(chǎng)ETF，涉及的指數(shù)包括恒生指數(shù)、滬深300、道瓊斯指數(shù)等。這其中，有的公司選在上交所掛牌交易，有的擬落戶深交所。對(duì)于其進(jìn)程，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，可能會(huì)先推出跨滬深兩市的ETF，接著再推出跨境的海外指數(shù)ETF，而恒生指數(shù)ETF是海外指數(shù)ETF的首選熱門標(biāo)的。

根據(jù)通知，跨滬深市場(chǎng)ETF基金采用網(wǎng)上現(xiàn)金發(fā)行、網(wǎng)下現(xiàn)金發(fā)行、網(wǎng)下實(shí)物認(rèn)購的方式，將來擬投資于跨市場(chǎng)ETF的投資者需要同時(shí)擁有滬市和深市兩個(gè)A股賬戶。同時(shí)，發(fā)行ETF的基金管理人也需要同時(shí)在深滬兩市開立ETF基金專用證券賬戶，并通過開立在中國結(jié)算深圳分公司的ETF基金結(jié)算備付金賬戶，進(jìn)行投資者申購贖回基金份額時(shí)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及現(xiàn)金替代多退少補(bǔ)的交收。

跨市場(chǎng)ETF場(chǎng)內(nèi)交易的結(jié)算同目前單市場(chǎng)ETF一樣，但申購贖回的清算交收采用非擔(dān)保模式：由中國結(jié)算深圳分公司提供深市組合證券及ETF基金份額的變更登記以及申購贖回過程中所涉資金的代收代付，由中國結(jié)算上海分公司提供滬市組合證券的變更登記。整個(gè)過程遵循非擔(dān)保原則，即只有完成交收的份額才能用于贖回或賣出，只有完成交收的組合證券才能用于申購或賣出。

通知詳細(xì)列出了申購贖回的具體流程，要求代辦證券公司營業(yè)部對(duì)參與ETF申購贖回的投資者賬戶實(shí)時(shí)進(jìn)行檢查。對(duì)于跨市場(chǎng)ETF基金申購贖回過程中涉及的現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及現(xiàn)金替代多退少補(bǔ)的交收，采用代收代付模式，由基金管理人負(fù)責(zé)現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及現(xiàn)金替代多退少補(bǔ)的資金清算，中國結(jié)算深圳分公司在完成所有擔(dān)保和非擔(dān)保交收后，根據(jù)基金管理人發(fā)送的清算數(shù)據(jù)進(jìn)行資金代收代付劃撥。 （記者 徐國杰）

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