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下載安裝Flash播放器宏源證券自營(yíng)浮盈3.76億暫折桂，東北證券浮虧1.86億最慘烈
隨著昨日廣發(fā)證券半年報(bào)的亮相，目前已有6家券商交出了上半年的成績(jī)單。受累于經(jīng)紀(jì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的不景氣，特別是二季度自營(yíng)的虧損幅度較大，券商的業(yè)績(jī)普遍下滑。其中東北證券自營(yíng)浮虧最多，達(dá)1.86億元，只有宏源證券表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
今年上半年，A股市場(chǎng)在一季度達(dá)到階段性高點(diǎn)3306.75點(diǎn)之后開始大幅回調(diào)，二季度上證綜指跌幅高達(dá)22.86%。受市場(chǎng)持續(xù)低迷影響，目前已發(fā)布半年報(bào)的6家券商中，除宏源證券外，二季度自營(yíng)業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)虧損。
長(zhǎng)江證券分析師劉俊昨日接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在二季度市場(chǎng)單邊下跌的情況下，券商權(quán)益類投資的倉(cāng)位控制很大程度上決定了其自營(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)。
二季度自營(yíng)普遍虧損
在已公布半年報(bào)的6家券商中，東北證券自營(yíng)最為“慘烈”。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其自營(yíng)業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)虧損1.86億元，同比下降180.82%。一季度東北證券在市場(chǎng)調(diào)整5.13%的情形下，仍能達(dá)到盈利0.8億元，但其二季度單季虧損2.67億元，使其上半年自營(yíng)業(yè)務(wù)大幅虧損。
華泰證券自營(yíng)收入在第二季度也由正轉(zhuǎn)負(fù)。根據(jù)其半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)自營(yíng)收入-1.69億元，其中二季度虧損3.24億元。
截至二季度末，公司交易性金融資產(chǎn)規(guī)模為83.73億元，較一季度末增加19億元；可供出售金融資產(chǎn)規(guī)模為31.37億元，同比也有所提升。在市場(chǎng)低迷的階段擴(kuò)大自營(yíng)規(guī)模可見其的激進(jìn)風(fēng)格。二季度末其交易性金融資產(chǎn)中權(quán)益類占8.04億元，盡管股票類倉(cāng)位不高，但由于多數(shù)在二季度大跌前投入，直接導(dǎo)致了自營(yíng)業(yè)務(wù)的虧損。
記者對(duì)比華泰證券一季報(bào)和半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，華泰證券持有的十大重倉(cāng)股多為大盤藍(lán)籌，在二季度市場(chǎng)單邊下跌情況下，倉(cāng)位也沒有大幅調(diào)整。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，到報(bào)告期末，華泰證券重倉(cāng)的長(zhǎng)江電力、工商銀行、招商銀行浮虧分別為330萬(wàn)元、2053萬(wàn)元和1438萬(wàn)元。二季度華泰證券曾小幅減倉(cāng)工商銀行，但由于4月以來受到地產(chǎn)調(diào)控政策的拖累，銀行股出現(xiàn)大幅下挫，止損有限。
一向以自營(yíng)業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的長(zhǎng)江證券此次也不能幸免。二季度自營(yíng)虧損拖累了其上半年業(yè)績(jī)。一季報(bào)顯示，長(zhǎng)江證券交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)分別為52.37億元和39億元，而在半年報(bào)中，上述兩項(xiàng)分別為36.35億元和41.42億元，并沒有明顯減倉(cāng)。但由于其一季度實(shí)現(xiàn)自營(yíng)收益較高，在2季度自營(yíng)虧損1.72億元，收入環(huán)比下降48%的情況下，長(zhǎng)江證券上半年依然取得1.97億元的自營(yíng)收益。其中長(zhǎng)江證券重倉(cāng)的中恒集團(tuán)給其帶來豐厚的收益。今年一季度末長(zhǎng)江證券持有中恒集團(tuán)625.04萬(wàn)股，占流通股比2.92%，而到二季度末，長(zhǎng)江證券持股數(shù)已上升至1017.94萬(wàn)股，占流通股比4.76%，投資中恒集團(tuán)為其帶來浮盈約1.64億元。
廣發(fā)證券上半年自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為0.66億元,同比減少88.04%，公司可供出售金融資產(chǎn)為58.02 億元，股票占比高達(dá)83%，浮虧5.58 億元，從而導(dǎo)致公司計(jì)入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值較年初減少5.19 億元。其中，根據(jù)期末賬面值計(jì)算，廣發(fā)證券上半年所參與的新股網(wǎng)下申購(gòu)中，僅招商證券、中國(guó)西電、海普瑞三只浮虧0.17億元。值得注意的是，由于二級(jí)市場(chǎng)低迷，廣發(fā)證券二季度適度擴(kuò)大債券自營(yíng)規(guī)模，此舉導(dǎo)致利息凈收入顯著提升，半年報(bào)顯示，截止6月底其所持有的前十只證券投資全部為債券。
倉(cāng)位控制是關(guān)鍵
與東北證券等的激進(jìn)風(fēng)格不同，光大證券在二季度指數(shù)大幅下挫的情況下及時(shí)減倉(cāng)，減少了損失。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度盡管市場(chǎng)僅調(diào)整了5.13%，但光大證券自營(yíng)損失卻高達(dá)1.83億元，第二季度公司及時(shí)減少24.24%的自營(yíng)規(guī)模，使其二季度虧損控制在0.41億元。招商證券分析，由于光大證券及時(shí)縮減了權(quán)益類的投資規(guī)模，而債券公允價(jià)值上升及其利息收入使二季度投資收益在股市跌幅加深的背景下環(huán)比回暖。
宏源證券上半年自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收益3.76 億元，其中二季度公司投資凈收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益共計(jì)實(shí)現(xiàn)1.03億元凈收益，同比增長(zhǎng)68.69%，在已披露半年報(bào)的上市券商中“一枝獨(dú)秀”。
對(duì)此，劉俊認(rèn)為，宏源證券自營(yíng)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)不利情況下的良好表現(xiàn)主要源于公司穩(wěn)健的投資風(fēng)格。其權(quán)益類資產(chǎn)比重占自營(yíng)規(guī)模較小，在債券自營(yíng)方面宏源證券則緊緊抓住了債券市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。
半年報(bào)顯示，宏源證券重倉(cāng)股西飛國(guó)際投投資金額達(dá)4.69億元 ，一季度西飛國(guó)際股價(jià)曾沖高15.4，帶給宏源證券0.93億元浮盈，二季度市場(chǎng)單邊下跌，西飛國(guó)際股價(jià)下挫，宏源證券浮虧0.67億元，與一季度相比收益縮水達(dá)1.6億元。（記者 吳婷婷）