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下載安裝Flash播放器蘇偉文表示：“對于罰金的數(shù)額，最初中國香港只處以與違法所得相等的金額，后來擴(kuò)大到連同社會(huì)上的損失也要由違法者承擔(dān)。此外，香港證監(jiān)會(huì)還有一項(xiàng)更嚴(yán)厲的措施，即向法院申請凍結(jié)被告方的資產(chǎn)?！?/p>
在上述案件的調(diào)查過程中，中國香港證監(jiān)會(huì)首次獲準(zhǔn)凍結(jié)嫌疑人資產(chǎn)。
“對于違法者而言，罰款和限制人身自由的風(fēng)險(xiǎn)可能還不算很大，名下的錢一分都不能動(dòng)才是最要命的?！碧K偉文說。
“舉證倒置”加快監(jiān)管效率
在蘇偉文看來，中國香港證監(jiān)會(huì)的權(quán)力并不是很完備，比如美國證監(jiān)會(huì)在訴訟中使用的“舉證倒置”就是一項(xiàng)極為有利的武器。
在內(nèi)幕交易等案件中，取證的過程困難而漫長，可以說有很多觸犯法律的人因?yàn)檎{(diào)查機(jī)構(gòu)無法掌握充足的證據(jù)而逃脫了制裁。長期接觸證券類案件的北京問天律師事務(wù)所合伙人張遠(yuǎn)忠律師就曾向媒體表示，由于無權(quán)對犯罪嫌疑人采取強(qiáng)制措施，證券監(jiān)管部門很難落實(shí)當(dāng)事人口供，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)很多疑似案例，卻由于調(diào)查手段有限、掌握證據(jù)不足，導(dǎo)致無法立案的情況并不鮮見。
而美國的證券法顛覆了一般的法律原則，將舉證責(zé)任推給了被告，證監(jiān)會(huì)可以在任何時(shí)間懷疑嫌疑人犯罪。如果嫌疑人不能證明自身清白，則會(huì)被判有罪或者繳納高額罰金來達(dá)成庭外和解。
2008年2月，中國香港東亞銀行主席李國寶被美國證監(jiān)會(huì)指控于2007年卷入道瓊斯收購內(nèi)幕交易案，最后在“既不承認(rèn)也不否認(rèn)涉嫌內(nèi)幕交易的指控”的前提下交納810萬美元罰金。他的好友及女兒、女婿分別同意交回已被凍結(jié)的收益810萬美元和4萬美元，并接受810萬美元和4萬美元的罰款。盡管李國寶聲稱是因?yàn)閾?dān)心案件拖延太久才作出庭外和解決定，但此事令公眾對其信任度急劇下滑，并導(dǎo)致其辭去香港特區(qū)政府行政會(huì)議成員一職?！盁o罪”尚且后果如此，違法者更加投鼠忌器。
“由于中國香港法律學(xué)習(xí)的是英國體系，在中國香港沒有‘舉證倒置’，證監(jiān)會(huì)的辦事效率一直被外界批評。不過也正因?yàn)檎{(diào)查難度高，一旦能掌握確鑿證據(jù)，中國香港證監(jiān)會(huì)一定從重定罪?！碧K偉文表示。
據(jù)悉，“舉證倒置”在A股市場也論證了多年。但在業(yè)內(nèi)人士看來，推行該原則面臨諸多技術(shù)性難題。
典型案例
亂象1：涉嫌內(nèi)幕交易主 角：佛山照明
涉嫌內(nèi)幕交易，即在重大利好公告前，知情人利用掌握信息的優(yōu)勢提前買入股票。
佛山照明8月12日公告稱，公司董事長莊堅(jiān)毅、董事會(huì)秘書鄒建平，分別收到證監(jiān)會(huì)廣東證監(jiān)局發(fā)出的《調(diào)查通知書》，兩人因“涉嫌違反證券法律法規(guī)”被立案調(diào)查。一個(gè)是分管信息披露的董秘，一個(gè)是公司的老板，雖然公司沒有披露調(diào)查具體原因，僅從這一公告，市場猜測莊堅(jiān)毅因內(nèi)幕交易而被調(diào)查。根據(jù)記者翻閱資料發(fā)現(xiàn)，佛山照明去年下半年以來大張旗鼓進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域，頻頻有進(jìn)展消息傳出，股價(jià)受利好消息刺激頻頻上漲，莊堅(jiān)毅卻在敏感消息公告前買股。去年8月25日和8月31日，莊堅(jiān)毅通過二級市場分兩次買入粵照明B8萬股，前后動(dòng)用資金約40萬港元。
高管剛身陷“內(nèi)幕交易門”，“泄密門”又出。8月17日，佛山照明公告將審議公司投資磷酸鐵鋰正極材料及鋰電池生產(chǎn)等事項(xiàng)，早在8月13日午間，某網(wǎng)絡(luò)博客就已提前透露佛山照明將在“下周公告投資1億元做鋰電池項(xiàng)目”，從內(nèi)容到時(shí)點(diǎn)，與公司此前的信息披露不謀而合。就在8月13日至16日期間，近30家網(wǎng)絡(luò)論壇或博客大量發(fā)布了與上述博文內(nèi)容完全一致的信息。
亂象2：隱瞞重大事項(xiàng)主 角：新潮實(shí)業(yè)
8月26日，新潮實(shí)業(yè)突然收到證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，一般投資者才知道實(shí)際控制人早已去世的真相。而在2009年年報(bào)中，新潮實(shí)業(yè)表示公司實(shí)際控制人為常宗琳，持有東潤投資51%的股權(quán)。事實(shí)上，公司實(shí)際控制人常宗琳早在去年9月就已逝世，有媒體從2009年9月5日的煙臺(tái)晚報(bào)上查到一則訃告，訃告稱新牟國際集團(tuán)的創(chuàng)始人、新牟里村黨支部書記常宗琳因病于2009年9月4日不幸逝世，享年67歲。但新潮實(shí)業(yè)沒有將這一重要事項(xiàng)公告給投資者，而在公司2009年年報(bào)上實(shí)際控制人的產(chǎn)權(quán)控制圖上，仍標(biāo)明常宗琳持有煙臺(tái)東潤51%股權(quán)間接控制公司。