“個(gè)人炒金需適度，與任何一種投資方式一樣，黃金投資也不可能‘包賺不賠’”
個(gè)人通過(guò)銀行渠道參與交易所炒黃金不久將在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)。工商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行正與上海黃金交易所協(xié)調(diào)個(gè)人炒金的相關(guān)事宜，交易系統(tǒng)正在測(cè)試。
現(xiàn)今都市里，金店遍布商業(yè)街，各類黃金公司不時(shí)有生肖金條、賀歲金條、紀(jì)念金磚等“砸”向市場(chǎng)，個(gè)人投資實(shí)物黃金的渠道不少，但很多投資者對(duì)于黃金投資的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，尤其對(duì)如何直接參與金交所的黃金交易還是一頭霧水。為此記者采訪了幾位業(yè)內(nèi)人士為大家解開疑問。
裝飾性實(shí)物金不具投資性質(zhì)
在我國(guó)，黃金具有保值性所以一直被看成是財(cái)富的象征，歷來(lái)就有“藏金于民”的風(fēng)俗。從某種意義上說(shuō)，實(shí)物金條最符合人們“藏金”的需求。黃澄澄的金條，看得見，摸得著。
王東是個(gè)收藏愛好者，他的家里收藏了一些熊貓金幣。王東笑著說(shuō)：“不賺錢咱就拿金子壓箱底留給孩子，這玩意可是睡覺了都讓人安心的硬通貨！”
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國(guó)際金融系于珍教授介紹，大家熟悉的實(shí)物金有紀(jì)念性和裝飾性兩種。
紀(jì)念性實(shí)物金包括紀(jì)念類金條與金幣，如“奧運(yùn)金條”、“賀歲金條”和“熊貓金幣”。以2004版的1盎司熊貓金幣為例，在國(guó)內(nèi)金價(jià)約為每克120元的情況下，1盎司熊貓金幣的純金價(jià)格達(dá)3480余元，但是熊貓金幣的市場(chǎng)價(jià)格卻達(dá)到了3800元，高于單純的黃金價(jià)格。
老一輩的人，喜歡用收集黃金飾品的方式來(lái)投資黃金，不少人還把黃金飾品作為傳家寶，世代相傳。
但裝飾性實(shí)物金不具有真正意義上的黃金投資性質(zhì)，黃金飾品變現(xiàn)出售時(shí)，即使是全新的飾品，也只能按照二手飾品來(lái)對(duì)待，價(jià)格最高不超過(guò)新品的三分之二。因?yàn)樗膬r(jià)格并不完全取決于金價(jià)的波動(dòng)，影響其價(jià)格的因素還有收藏價(jià)值和藝術(shù)價(jià)值等。同時(shí)，其加工成本帶來(lái)的較高溢價(jià)以及回購(gòu)不便而導(dǎo)致的流動(dòng)性欠佳，投資者購(gòu)買此類實(shí)物金并不能充分享受金價(jià)上漲帶來(lái)的收益。
“真正意義上的投資性實(shí)物金具有交易成本較低，與金價(jià)保持完全的正相關(guān)及連動(dòng)性。實(shí)物金可以買入并長(zhǎng)期持有或定額投資，投資者無(wú)須太多專業(yè)知識(shí)和投入過(guò)多的時(shí)間精力。”于珍如是說(shuō)。
從目前國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的投資品種看，中國(guó)建設(shè)銀行的“龍鼎金”、中金黃金( 50.20,4.20,9.13%)的“中國(guó)黃金投資金條”為代表，品種日漸豐富多樣，交易成本也逐漸減少，正成為老百姓投資黃金市場(chǎng)的一大選擇。
方便快捷的紙黃金
“實(shí)物金流動(dòng)速度較慢，短線投資者最好選擇紙黃金?！苯ㄔO(shè)銀行北京西城區(qū)支行營(yíng)業(yè)部客戶經(jīng)理劉立峰說(shuō)。
據(jù)介紹，紙黃金業(yè)務(wù)是一種在商業(yè)銀行開設(shè)的黃金賬戶和資金賬戶，通過(guò)電子交易將資金賬戶內(nèi)的資金買入一定數(shù)量的黃金，存入黃金賬戶，委托商業(yè)銀行托管，如需變現(xiàn)，則賣出黃金賬戶內(nèi)的黃金，取得現(xiàn)金轉(zhuǎn)入資金賬戶，由于這種形式的黃金投資只依據(jù)黃金價(jià)格而不涉及實(shí)物黃金，只通過(guò)電子交易而不進(jìn)行實(shí)物交割，所以稱為紙黃金業(yè)務(wù)。盈利模式即通過(guò)低買高賣，獲取差價(jià)利潤(rùn)。
紙黃金全過(guò)程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的清算交割行為，從而避免了交易中的成色鑒定、重量檢測(cè)等手續(xù)，省略了黃金實(shí)物交割的操作過(guò)程。在業(yè)務(wù)操作上，與個(gè)人實(shí)盤外匯買賣相似。目前采用元/克的報(bào)價(jià)方式，買賣點(diǎn)差為1元。在交易中，銀行與個(gè)人投資者之間不發(fā)生實(shí)金提取和交收，因此紙黃金交易實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)證交易方式。
相對(duì)實(shí)物金，紙黃金其交易更為方便快捷，交易成本也相對(duì)較低，獲利空間更大。目前國(guó)內(nèi)已有三家銀行開辦紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國(guó)銀行( 5.16,-0.04,-0.77%)的“黃金寶”，中國(guó)工商銀行的“金行家”，中國(guó)建設(shè)銀行的“賬戶金”。以“黃金寶”為例其交易時(shí)間為24小時(shí)不間斷交易，單筆投資量只要達(dá)到10克，適合專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。
個(gè)人實(shí)物黃金交易市場(chǎng)將打破“暗箱”操作
上海黃金交易所于2002年10月30日開業(yè)后，國(guó)內(nèi)的個(gè)人炒金業(yè)務(wù)開始運(yùn)作，近年來(lái)各類黃金投資品種接踵推出，炒金以后也會(huì)變得像炒股般簡(jiǎn)單。
但目前國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)仍處“半開放”狀態(tài)，而現(xiàn)貨黃金炒賣僅限于上海黃金交易所的會(huì)員單位。
“近年來(lái)黃金價(jià)格水漲船高，很多投資者想節(jié)約手續(xù)費(fèi)便掛靠在一些黃金交易所會(huì)員單位中，參與實(shí)物金炒賣，行內(nèi)稱為‘大船裝小船’或‘三級(jí)會(huì)員’”，廣州的一些會(huì)員單位里獨(dú)立承接了幾百名普通投資者?！睋?jù)知情人士透露，“該類‘掛靠’屬于違規(guī)‘暗箱’行為，并沒有得到政策的允許；‘三級(jí)會(huì)員’與掛靠單位之間常常會(huì)為投資金額、手續(xù)費(fèi)用等事情爭(zhēng)執(zhí)不休，行業(yè)內(nèi)缺乏統(tǒng)一規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
對(duì)于普通投資者而言沒有提取現(xiàn)貨的權(quán)限，炒“紙黃金”交納相對(duì)高昂的手續(xù)費(fèi)(買賣一克為一元)，這在一定程度上制約了黃金投資在我國(guó)的發(fā)展?！敖鸾凰娣砰_實(shí)物金炒賣，就為廣大投資者提供了一個(gè)廣闊平臺(tái)，實(shí)物金炒賣從此‘飛入尋常百姓家’。”于珍評(píng)價(jià)說(shuō)。
據(jù)介紹，國(guó)內(nèi)的個(gè)人投資者可通過(guò)上海黃金交易所的金融類會(huì)員及中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)的其他會(huì)員代理，參與金交所的實(shí)物黃金投資，并可提取實(shí)物黃金。個(gè)人可參與上海黃金交易所的Au99.99、Au100g等各個(gè)黃金品種，以及其他經(jīng)央行同意可向個(gè)人開放的交易品種或交易業(yè)務(wù)。Au99.99和Au100g品種的最小交易量為1手，每手對(duì)應(yīng)的單位均為100克，個(gè)人投資不到2萬(wàn)元就可以入市。
同時(shí)，金交所的試行計(jì)劃還對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)的交易手續(xù)費(fèi)作出了上限規(guī)定，交易所對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)收取萬(wàn)分之六的交易手續(xù)費(fèi)，會(huì)員向個(gè)人投資者收取的代理交易手續(xù)費(fèi)由會(huì)員根據(jù)市場(chǎng)情況自行制定，最高不得超過(guò)萬(wàn)分之十五，這比如今高達(dá)千分之六的“紙黃金”買賣要實(shí)惠太多了。
“國(guó)家新的政策降低了炒黃金成本，鼓勵(lì)了民眾投資黃金的熱情，但是個(gè)人炒金需適度，與任何一種投資方式一樣，黃金投資也不可能‘包賺不賠’，尤其是對(duì)短線投資的炒金者來(lái)說(shuō)，黃金投資仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)?！庇谡浣淌谔嵝淹顿Y者。
在進(jìn)行投資時(shí)，對(duì)黃金市場(chǎng)整體趨勢(shì)要有準(zhǔn)確的判斷，如目前形勢(shì)是單邊遞增，還是單邊遞減或是區(qū)間波動(dòng)。這種趨勢(shì)會(huì)決定投資策略。如果是短期操作的話，投資者還要注意基本金屬(如銅、鋁等)的價(jià)格走勢(shì)，從一定程度上能折射出黃金走勢(shì)。同時(shí)，要對(duì)政治、石油價(jià)格、美元匯率等因素加以充分關(guān)注。(記者 于宛尼)
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