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2013年09月30日16:09 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

贖回蹊蹺難解

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試銷售話術(shù)存疑

張女士只能期盼中國(guó)神華漲回初始價(jià)格的104%。慶幸的是,今年1月3日時(shí),中國(guó)神華沖高至35.45港元,高于初始價(jià)格的3.5%。只要在1月22日中國(guó)神華突破初始價(jià)格的104%就可以拿到10%的收益。但及至1月中旬,中國(guó)神華股價(jià)已跌回初始價(jià)格的90%左右。張女士認(rèn)為,臨近春節(jié),煤炭股應(yīng)該很難繼續(xù)上漲,要在22日當(dāng)天漲到35.62港元難度較大,于是張女士想提前贖回。

張女士提出贖回要求后,鄒經(jīng)理表示渣打銀行內(nèi)部的郵件顯示,中國(guó)神華的股價(jià)還是有望沖破初始價(jià)格的104%,如果那時(shí)候贖回,張女士只能拿回90%的本金。

于是張女士打消了提前贖回的念頭。但從今年1月份開始,中國(guó)神華走出了一波長(zhǎng)達(dá)7個(gè)月的下跌行情,非但沒漲至初始價(jià)格的104%,反而在今年3月份產(chǎn)品到期前跌到了初始價(jià)格的81%。

這意味著,張女士父女要接受10%的本金虧損。張女士后來從另外一位購(gòu)買了該產(chǎn)品的投資者處得知,該投資者也在同期咨詢過提前贖回價(jià)格,客戶經(jīng)理告訴她贖回價(jià)格有93%。

“我近期才突然發(fā)現(xiàn),我當(dāng)初完全誤會(huì)了這個(gè)產(chǎn)品的資金投向,這跟鄒經(jīng)理的推薦話術(shù)有很大的關(guān)系。”張女士告訴中國(guó)證券報(bào)記者,產(chǎn)品到期后,她多次跟渣打銀行溝通,發(fā)現(xiàn)了其中存在的問題。

張女士表示,她對(duì)10%本金虧損有猶豫時(shí),鄒經(jīng)理說:如果我自己去投資港股,可能有極大的風(fēng)險(xiǎn),虧20%甚至50%都有可能。買渣打這個(gè)產(chǎn)品的話,銀行能保證你90%的本金安全。鄒經(jīng)理的話一度打消了張女士的顧慮。

張女士指出,由于銷售經(jīng)理和合同上均未提及除中國(guó)神華港股以外的投資種類,張女士當(dāng)時(shí)認(rèn)為中國(guó)神華港股是唯一的投資種類,產(chǎn)品募集的資金將全部投在中國(guó)神華港股上,實(shí)際上并非如此。

上述理財(cái)產(chǎn)品合同中的“產(chǎn)品描述”一項(xiàng)中有如下表述:為確保本產(chǎn)品到期保障90%本金以及銀行履行期到期償付相應(yīng)本金的義務(wù),至少90%投資本金將存放于銀行,同時(shí),為實(shí)現(xiàn)收益并減少市場(chǎng)變化對(duì)本品的影響,銀行將就所有投資本金孽生之利息和10%本金敘作掉期交易。這部分內(nèi)容,張女士從鄒經(jīng)理口中并未得知。

“銷售人員明知實(shí)際上資金只有最多10%投資于港股,卻和資金100%投資于港股的情況做比較,得出了他家的產(chǎn)品最多虧10%是損失小的結(jié)論。但如果我們自己也按銀行同樣的投資方向去投資,90%以上的資金投在低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品上,不超過10%的資金才用在港股上,怎么算都虧不了10%的本金啊,還需要買這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品?”張女士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

另外,張女士給記者看了其他銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品合同上的關(guān)于“投資范圍”的描述:本理財(cái)產(chǎn)品本金由投資管理人100%投資于債券等低風(fēng)險(xiǎn)投資工具,收益部分與英鎊/美元匯率掛鉤獲得浮動(dòng)收益。張女士認(rèn)為,相比之下,渣打銀行的合同連掛鉤標(biāo)的物的投資比例都未寫明,違反了銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

“所以說這是一種高智商欺騙,他們就是要做到打了你也讓你外表看不出傷,如果不是銀監(jiān)會(huì)剛出臺(tái)的條例有明確的規(guī)定,我們現(xiàn)在就是吃了個(gè)啞巴虧,打落的牙齒往肚里吞,根本拿銀行沒辦法。”張女士說。

張女士后來回憶,在最初的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試環(huán)節(jié),鄒經(jīng)理也有作弊嫌疑,整個(gè)過程由鄒經(jīng)理引導(dǎo)張女士的父親完成。

“請(qǐng)問一個(gè)65歲、從沒買過基金股票,連投資公司都不敢光顧的只去銀行的人怎么會(huì)測(cè)出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為5——積極型呢?出結(jié)果后,讓我父親簽字,也根本沒有提醒前一頁(yè)有一行‘本人確認(rèn)在未受任何人影響下,獨(dú)立判斷’的小字。這樣渣打就可以一方面唆使客戶篡改選項(xiàng),一方面又不用承擔(dān)責(zé)任?！睆埮空f。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到,傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品往往是把募資的資金直接投資到標(biāo)的物,投資的最終收益基本上就是客戶能夠獲取的收益。而“聯(lián)動(dòng)系列MALI12052E”是一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,募集資金投資的最終收益對(duì)客戶的收益率影響不大。決定客戶能夠獲得多少收益率的條件在于產(chǎn)品定下的“游戲規(guī)則”。

上述產(chǎn)品10%的資金實(shí)際上是投向跟中國(guó)神華相關(guān)的期權(quán)產(chǎn)品,由于是杠桿投資,因此可以以小博大,同樣也會(huì)放大虧損。張女士至今仍對(duì)投資期權(quán)這一方式帶來的風(fēng)險(xiǎn)和收益沒有足夠的理解,因此多次提到“銀行賭贏了,分點(diǎn)給客戶;銀行賭輸了,都是客戶擔(dān)”的觀點(diǎn)。

張女士指出,鄒經(jīng)理推銷的時(shí)候和合同上都沒說這是個(gè)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品?！拔椰F(xiàn)在才理解這個(gè)產(chǎn)品性質(zhì)如同拿我的錢去賭大小。押中了,銀行分你一部分盈利;押錯(cuò)了,顧客承擔(dān)所有虧損。而且是按理論上的最大虧損值直接承擔(dān),而不是實(shí)際的虧損?！睆埮空f。

更讓張女士氣憤的是,她父女倆本應(yīng)每個(gè)月收到來自渣打銀行的月結(jié)單,但直至產(chǎn)品到期,他們只收到過一張通知單,內(nèi)容是通知觸發(fā)事件已經(jīng)發(fā)生。接到投訴后,渣打銀行總部人士告訴張女士,月結(jié)單都發(fā)出去了,不知道為何沒收到,張女士索要發(fā)信單據(jù)想去查詢,渣打銀行并不提供,且要求張女士拿出沒有收到月結(jié)單的證據(jù)。

“試問怎么能拿出證據(jù)證明我沒收到月結(jié)單呢?”張女士表示,她從銀監(jiān)會(huì)的回復(fù)中得知渣打銀行已改口稱其寄的是電子月結(jié)單,但張女士記得并未給銀行留過郵箱。經(jīng)詢問,渣打銀行表示電子月結(jié)單寄到了郵箱地址為她父親手機(jī)號(hào)碼@163.com的郵箱里。而張女士說父親根本無此郵箱。

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