三、主要商品市場(chǎng)發(fā)展前景
農(nóng)產(chǎn)品 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)歷2008年下半年大幅下滑后，2009年上半年低位運(yùn)行，二季度開(kāi)始總體呈現(xiàn)溫和上行，但仍低于2008年同期水平。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）編制的食品價(jià)格指數(shù)FFPI顯示，2009年1-9月綜合指數(shù)上漲7.1%，其中糧谷由于飼料需求及包括生物能源在內(nèi)的工業(yè)需求增長(zhǎng)趨緩，主要作物因良好的天氣和耕種面積擴(kuò)大而保持高產(chǎn)，供需矛盾緩和，價(jià)格下跌9.5%，奶、油、糖則分別上漲1.4%、18.4%和95.3%。但綜合指數(shù)仍比上年同期下跌17.2%，除糖外，各分類(lèi)指數(shù)同比降幅均在10%以上。至9月末，小麥、玉米、大豆、大米價(jià)格分別比年初下跌了26.4%、19.0%、4.5%和8.4%。
展望2009年四季度至2010年，世界糧食價(jià)格上漲總體上將受到一定抑制。小麥主產(chǎn)地美國(guó)、澳大利亞、俄羅斯均豐產(chǎn)在望，2008/09年度產(chǎn)量估計(jì)為6.67億噸，僅略低于上年的創(chuàng)記錄水平，09/10年度產(chǎn)量仍可達(dá)較高水平的6.64億噸，全球小麥供應(yīng)充足，連續(xù)兩年產(chǎn)大于需，庫(kù)存增加，市場(chǎng)可能在未來(lái)一段時(shí)間處于相對(duì)弱市。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2008/09年度全球玉米產(chǎn)量和用量分別為7.89億噸和7.75億噸，2009/10年度將達(dá)到7.94億噸和7.99億噸，供需形勢(shì)又現(xiàn)緊張，價(jià)格將受到支撐。隨著泰國(guó)、越南等主產(chǎn)區(qū)主季稻收獲在即，全球大米市場(chǎng)供應(yīng)改善，大米價(jià)格將維持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，盡管泰國(guó)和越南通過(guò)制定政府收購(gòu)價(jià)、增加倉(cāng)儲(chǔ)空間等措施以保護(hù)米價(jià)和稻農(nóng)利益，但近期大米價(jià)格繼續(xù)回落的可能性依然存在。
中長(zhǎng)期看，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格總體上將保持上漲態(tài)勢(shì)。人口增長(zhǎng)、收入及生活水平提高，使全球?qū)Z食及其加工品的需求呈相對(duì)剛性增長(zhǎng)，供需將呈偏緊平衡狀態(tài)。原油等能源價(jià)格上漲，推高燃料、化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格，提高農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。同時(shí)，能源價(jià)格上漲將刺激生物能源快速發(fā)展，增加對(duì)種植能源作物的土地需求，影響糧食擴(kuò)大生產(chǎn)和供應(yīng)，也將推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。
原油 總體而言，國(guó)際石油市場(chǎng)一直處于偏緊的供需平衡狀態(tài)。盡管世界經(jīng)濟(jì)衰退，石油需求顯著下降，國(guó)際油價(jià)從2008年的147.27美元/桶高點(diǎn)暴跌，于2009年2月12日達(dá)到33.98美元/桶的低點(diǎn)，但很快因經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)而強(qiáng)勁反彈，2009年二季度漲幅達(dá)41%，為1990年以來(lái)最大的季度漲幅。需求方面，據(jù)美國(guó)能源情報(bào)署預(yù)計(jì)，2009年四季度全球日均原油需求量將比上年同期小幅增長(zhǎng)0.3%，增量主要來(lái)自新興市場(chǎng)國(guó)家，全年日均原油需求為8367萬(wàn)桶，較上年下降2%，2010年有望增長(zhǎng)1.1%。國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)，2009年全球日均原油需求比上年減少1.2%，但先后3次調(diào)高了對(duì)2010年的需求預(yù)測(cè)數(shù)字。供應(yīng)方面，2008年9月至2009年8月，由于需求疲弱和價(jià)格大幅下挫，OPEC累計(jì)削減280萬(wàn)桶/日的生產(chǎn)配額，非OPEC產(chǎn)油國(guó)也收縮生產(chǎn)。近期油價(jià)迅速反彈，非OPEC產(chǎn)油國(guó)的生產(chǎn)有所恢復(fù)，OPEC也存在增產(chǎn)的可能性。同時(shí)，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)、市場(chǎng)需求復(fù)蘇，對(duì)石油資源的爭(zhēng)奪將再度激烈，地緣政治、產(chǎn)油國(guó)的投資政策、美元匯率等都將對(duì)油價(jià)產(chǎn)生重要影響，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期國(guó)際原油價(jià)格將維持在60-90美元/桶的水平。
有色金屬 有色金屬價(jià)格在2009年二季度的迅速攀升主要受供需兩方面因素影響。供應(yīng)方面，2008年下半年的價(jià)格暴跌導(dǎo)致一批生產(chǎn)成本較高的礦山和冶煉廠關(guān)閉或停產(chǎn)，至2009年一季度，主要有色金屬的產(chǎn)量均顯著下降，鋁、鋅、錫的降幅均達(dá)到10%以上。國(guó)際銅業(yè)研究小組（ICSG）報(bào)告顯示，2009年1-6月全球銅礦山產(chǎn)能利用率79.7%，冶煉產(chǎn)能利用率更低至76.9%，分別比上年同期低1個(gè)和4.3個(gè)百分點(diǎn)。需求方面，2009年二季度以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)停止大幅下滑并逐步企穩(wěn)，工業(yè)生產(chǎn)和投資也開(kāi)始回暖，帶動(dòng)對(duì)有色金屬的需求。受此影響，前三季度倫敦金屬交易所銅價(jià)比年初上漲了近一倍，漲幅達(dá)94.3%，其他有色金屬價(jià)格也出現(xiàn)不同程度上漲，部分停工或關(guān)閉的產(chǎn)能正重新恢復(fù)，市場(chǎng)供應(yīng)將明顯回升。隨著有色金屬供求關(guān)系的變化，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期銅等有色金屬價(jià)格將震蕩上行，但上漲空間相對(duì)有限。
紡織纖維及成品 2009年全球纖維及紡織服裝市場(chǎng)受到經(jīng)濟(jì)衰退嚴(yán)重沖擊，市場(chǎng)收縮嚴(yán)重。隨著世界經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，紡織服裝市場(chǎng)將逐步走出低迷狀態(tài)，并帶動(dòng)棉花市場(chǎng)率先改善。國(guó)際市場(chǎng)棉花價(jià)格今年二季度開(kāi)始大幅反彈，7月份以來(lái)Cotlook指數(shù)一直在60美分/磅以上水平波動(dòng)，預(yù)計(jì)2009/10年度，全球棉花產(chǎn)量2287萬(wàn)噸，消費(fèi)量將達(dá)2455萬(wàn)噸，雖未恢復(fù)至危機(jī)前的水平，但受供給不足影響，棉花庫(kù)存將繼續(xù)下降，棉價(jià)有望保持堅(jiān)挺。2009年合成纖維各品種產(chǎn)量將普遍下降，但隨著市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，企業(yè)開(kāi)工率上升，2010年產(chǎn)量將有較大增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2009年占全球人造纖維市場(chǎng)近一半份額的滌綸短纖和長(zhǎng)絲產(chǎn)量將分別下降3%和1%，2010年則雙雙增長(zhǎng)10%。其他如聚酰胺、丙烯酸、纖維素等人造纖維產(chǎn)量也將在2009年不同幅度下降后于2010年有較大增長(zhǎng)。但由于紡織原料成本上升，消費(fèi)需求增長(zhǎng)緩慢，紡織服裝生產(chǎn)和出口的利潤(rùn)空間將繼續(xù)受壓。
化工及醫(yī)藥產(chǎn)品 隨著世界經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，全球化學(xué)工業(yè)亦步入復(fù)蘇。目前由于石化下游產(chǎn)業(yè)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)并重建庫(kù)存，對(duì)石化產(chǎn)品的需求較年初明顯回升，聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）等塑料樹(shù)脂已有回暖跡象，但價(jià)格、企業(yè)盈利、開(kāi)工率等指標(biāo)仍在較低水平，石化行業(yè)仍處于景氣周期的低谷。預(yù)計(jì)2009年全球化學(xué)品產(chǎn)量將下降5.9%，2010年將恢復(fù)增長(zhǎng)，增速為3.5%。中東地區(qū)將在未來(lái)全球石化市場(chǎng)格局中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，今后5年全球新建乙烯裝置將集中在中東地區(qū)投產(chǎn)。2009至2010年，中東地區(qū)新增乙烯產(chǎn)能645萬(wàn)噸/年，2011至2013年新增乙烯產(chǎn)能960萬(wàn)噸/年，分別占全球新增產(chǎn)能的41%和51%。隨著今后幾年產(chǎn)能的集中釋放，石化產(chǎn)品價(jià)格將承受較大壓力。
鋼材 金融危機(jī)對(duì)房地產(chǎn)、汽車(chē)等主要用鋼行業(yè)造成巨大沖擊，鋼鐵行業(yè)受到嚴(yán)重影響。面對(duì)萎縮的需求，全球鋼廠和礦山紛紛減產(chǎn)裁員、削減投資。2009年二季度以來(lái)，受益于各國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進(jìn)行的大規(guī)模投資，鋼鐵市場(chǎng)出現(xiàn)了一些積極變化。二季度全球粗鋼產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)較為明顯的增長(zhǎng)，同比降幅放緩，6月份全球日均粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)近9個(gè)月來(lái)的新高。9月末CRU鋼材價(jià)格指數(shù)比上年同期下跌35.7%，其中北美、歐洲、亞洲分別比上年同期下跌36.2%、33.4%和36.5%，但全球綜合指數(shù)比上月上漲了2.9%，品種以長(zhǎng)材漲勢(shì)幅最大，地區(qū)則以北美和歐洲漲幅領(lǐng)先，反映了美歐經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇跡象。預(yù)計(jì)下半年鋼鐵需求進(jìn)一步走穩(wěn)，2010年市場(chǎng)將逐步復(fù)蘇。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2009年全球鋼鐵表觀消費(fèi)量將比上年萎縮8.6%至11億噸，2010年增長(zhǎng)9.2%至12億噸。由于前幾年擴(kuò)產(chǎn)形成了巨大產(chǎn)能，國(guó)際鋼材市場(chǎng)整體上仍然將供大于求。貿(mào)易保護(hù)主義加劇，鋼材國(guó)際貿(mào)易屢屢受阻，也對(duì)鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。
機(jī)電產(chǎn)品 制造業(yè)的衰退導(dǎo)致機(jī)床產(chǎn)銷(xiāo)在傳統(tǒng)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)和新興市場(chǎng)均出現(xiàn)明顯下降。德國(guó)機(jī)床協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)本年度德國(guó)機(jī)床產(chǎn)量將下降40%，在連續(xù)5年創(chuàng)紀(jì)錄的高峰期之后，2009年德國(guó)機(jī)床產(chǎn)值預(yù)計(jì)將回落到1999年的水平。2009年上半年，美國(guó)機(jī)床累計(jì)銷(xiāo)售額為7.59億美元，比2008年同期下降70.1%。據(jù)日本機(jī)床工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2009年7月日本機(jī)床訂單同比下滑72.2%，其中國(guó)內(nèi)訂單下降72.7%，國(guó)外訂單下降71.9%。據(jù)意大利機(jī)床、機(jī)器人與自動(dòng)化制造商協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2009年上半年意大利機(jī)床訂單同比降幅達(dá)到56.3%。新興市場(chǎng)同樣面臨需求萎縮的窘境，印度、俄羅斯、一些東歐國(guó)家均出現(xiàn)開(kāi)工不足、進(jìn)口下降的現(xiàn)象。
|
