2月6日，來自農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)部的未具名消息人士透露，農(nóng)業(yè)銀行將在今年年底前成為一家股份制公司。農(nóng)業(yè)銀行是國有四大商業(yè)銀行中唯一一家尚未進行股份制改革的銀行。在獲得中央?yún)R金投資有限責任公司總額250億至300億美元的注資后，中國農(nóng)業(yè)銀行可能在下半年完成財務重組。（中新社發(fā) 井韋 攝）
一波三折的中國農(nóng)業(yè)銀行(下稱“農(nóng)行”)股份制改造終于在2007年初明確了方向。作為四大國有商業(yè)銀行中唯一未改制上市的銀行，農(nóng)行有望于今年底之前，完成股改前的基礎性工作。
2月1日，即第三次全國金融工作會議(注：1997年第一次金融工作會議，將證券業(yè)、保險業(yè)監(jiān)管從央行剝離，形成“一行兩會”新體系；2002年第二次金融工作會議，撤銷中央金融工會成立銀監(jiān)會，形成“一行三會新體系”)閉幕后第12天，農(nóng)行宣布將力爭在今年下半年完成財務重組，剝離不良資產(chǎn)、國有注資、引入戰(zhàn)略投資者等關鍵性工作將同時著手進行。
盡管農(nóng)行股改的整體方案尚未出臺，但前期財務重組等基礎性工作的成敗，將是農(nóng)行能否成功改制上市的最關鍵因素。
自2003年底農(nóng)行股改方案提出以來，圍繞農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離、國有注資模式、農(nóng)行定位與盈利關系等問題，爭論之聲未見停歇，而這些問號或將伴隨農(nóng)行的整個股改過程。
重組時間表公布
“如果工行股改是一次艱苦卓絕的攻堅戰(zhàn)，那我們的股改可能更為艱苦卓絕?！敝袊r(nóng)業(yè)銀行副行長韓仲琦毫不諱言此次國有商業(yè)銀行股改“收官之戰(zhàn)”的艱難。
按照第三次全國金融工作會議確定的有關農(nóng)行股改“面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運作、擇機上市”十六字方針，此次農(nóng)行股改既要面向三農(nóng)，又要通過改制和商業(yè)運作完成上市，將農(nóng)行打造成資本充足、運營安全、效益良好、具有創(chuàng)新能力和較強國際競爭能力的現(xiàn)代商業(yè)銀行，其難度之大不言自明。
事實上，早在2003年10月30日，農(nóng)行即向國務院提出注資股改、整體上市的股改方案。但三年來，圍繞著農(nóng)行是否分拆、不良資產(chǎn)如何處置、經(jīng)營如何定位等問題的爭議不斷，農(nóng)行股改方向未有定論。
2006年，隨著建行、中行、工行三大國有銀行成功改制上市，農(nóng)行改制前景豁然開朗，國務院對農(nóng)行整體股改的思路也在今年金融工作會議上得以明確。
“農(nóng)行股改關鍵是在政府承擔股改成本的決心。在方向明確后，農(nóng)行股改前景值得期待?！敝袊嗣胥y行研究局鄒平座博士向記者表示，“如果樂觀來看，今年年底農(nóng)行股改即可完成，甚至能夠上市，最遲上市時間也應在2008年初?！?/p>
事實上，農(nóng)行也迅速行動起來。在金融工作會議后數(shù)日，即對外公布了其財務重組的時間表。業(yè)內(nèi)分析，這顯示了農(nóng)行歷經(jīng)3年股改曲折之路后的迫切心情。
據(jù)韓仲琦副行長介紹，去年8月農(nóng)行就聘請了全球四大會計師事務所之一的德勤華永會計師事務所，對其全部37家分行進行外部審計。此外，國家審計署也開始了對農(nóng)行新一輪的全面審計，預計結果將于今年上半年出臺。
此外，通過三年努力，農(nóng)行機構數(shù)量已經(jīng)減少近一半，目前為24900余個，在崗員工也減少了17萬，達45萬人；其中，60%的機構和超過50%的員工都在農(nóng)村?！澳壳稗r(nóng)行機構及人員數(shù)量基本符合要求，因此今年股改進程中，農(nóng)行將不再撤并機構、分流人員?！表n仲琦介紹說。
誰來注資：匯金、財政部和海外戰(zhàn)略投資者都有可能
摸清家底后，才能測算股改成本。目前橫亙在股改之路上的最大障礙，仍是龐大的不良資產(chǎn)數(shù)額。據(jù)公開資料推算， 2006年農(nóng)行不良貸款率為23.44%，不良資產(chǎn)余額約為7320億元。而按照現(xiàn)代商業(yè)銀行要求，不良貸款率不得超過5%，資本充足率要達到8%以上。業(yè)界預計，其股改成本應不少于1000億美元。
上千億美元的股改成本，錢從何而來？
韓仲琦副行長表示，農(nóng)行首先會立足自身，加大清收力度。據(jù)介紹，在農(nóng)行不良資產(chǎn)中，有相當一部分是政策性業(yè)務造成的，其中包括中國人民銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及其他政策性農(nóng)業(yè)貸款等，都集中到了農(nóng)行?！斑@一政策性不良資產(chǎn)達到3000多億之巨?！?韓仲琦說，“如果去除這一部分，農(nóng)行自身業(yè)務不良率與其他國有銀行股改前大致相當?！?/p>
除此之外，大部分不良資產(chǎn)的沖銷仍將以國家對農(nóng)行注資來完成。從目前的情勢來看，工行改制時由中央?yún)R金公司與財政部聯(lián)合控股的模式，應該會在農(nóng)行重演。
1月31日，有中央?yún)R金公司消息人士對外透露，匯金可能在今年上半年向農(nóng)行注資250億~300億美元，以沖銷該行的不良資產(chǎn)。據(jù)了解，在建行、中行、工行三家銀行的股改過程中，分別得到了中央?yún)R金公司450億、450億和150億美元的注資。
而在由中央?yún)R金公司控股主導的中行、建行財務重組取得成功后，財政部控股的意愿也明顯加強。稍后進行的工行股改，就是由匯金及財政部各持50%股份。其中，匯金注資150億美元，財政部則保留了原有1240億元人民幣的資本金。
因此，外界猜測財政部可能仍以繼續(xù)保留相關權益的方式，來實現(xiàn)對農(nóng)行持股；如果政府財力允許，甚至不排除向農(nóng)行直接注資。
此外，從公司治理角度出發(fā)，農(nóng)行是否引進海外戰(zhàn)略投資者，一直為業(yè)界所熱議。鄒平座博士認為，引進海外戰(zhàn)略投資者為農(nóng)行當務之急，因為提高機構運作管理水平和人員效率，有助于提高外界對農(nóng)行的認同度。
不過，對于農(nóng)行何時上市，韓仲琦副行長沒有給出明確時間表?！稗r(nóng)行股改最終是要擇機上市，這個原則是定了的。但什么時候上，怎么上，還要等股改具體方案出臺以后才會明確?！?/p>
對于農(nóng)行2007年工作會議曾明確表示將在今年底成立股份公司一事，農(nóng)行北京分行副行長董福海告訴記者，“目前尚無進一步實質性動作，一切還將等待總行統(tǒng)一安排。”
業(yè)務定位有調(diào)整：由服務“三農(nóng)”到“城鄉(xiāng)雙層”模式
在堅持面向“三農(nóng)”服務的同時如何保證盈利能力，是農(nóng)行股改面臨的另一個關鍵問題。直到今天，農(nóng)村金融業(yè)務無利(微利)可圖的現(xiàn)狀并未根本改變。如何滿足商業(yè)銀行對股東價值回報最大化的要求，韓仲琦副行長坦言短期內(nèi)會存在一定的矛盾。
“農(nóng)業(yè)是比較弱的產(chǎn)業(yè)，要在農(nóng)村提供金融服務，同時還要像城市業(yè)務一樣獲得比較高的盈利，顯然有一定困難?！?韓仲琦說，“但從長遠來看，隨著新農(nóng)村建設戰(zhàn)略的推進，縣域經(jīng)濟一定會有較快發(fā)展?！?/p>
對此，韓仲琦認為，未來農(nóng)行不可能完全重復過去服務“三農(nóng)”的模式。農(nóng)行2007年度工作會議上，也確定了要建立城鄉(xiāng)雙層的經(jīng)營體系，在保持原有城市業(yè)務體系的同時，探索建立有別于城市業(yè)務的縣域市場管理、授信、考核、風險控制等整套業(yè)務模式。
鄒平座博士則從另一個角度闡釋了什么是新農(nóng)村金融?！胺铡r(nóng)’不代表就是農(nóng)村信用社模式，而是充分為農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民服務的‘大農(nóng)’概念。之前我們到一個農(nóng)村考察發(fā)現(xiàn)，就因為一個藥廠的設立以及7億元貸款的支持，整個村一下子被帶動，全富裕起來了?！?/p>
鄒平座認為，如何做好農(nóng)業(yè)這個大市場，城鄉(xiāng)聯(lián)動發(fā)展是有益嘗試，其基數(shù)和空間非常大，而農(nóng)行在這方面具有其他銀行無法比擬的先入優(yōu)勢。
數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行2006年存款保持強勢增長，比年初增加6998億元，同比增加1513億元，存款增量居國內(nèi)銀行業(yè)首位；全年實現(xiàn)經(jīng)營利潤581億元，較上年增盈157億元，增幅達37.04%。
另一組農(nóng)業(yè)金融數(shù)據(jù)則顯示，從2001年2006年6年之中，農(nóng)行累計發(fā)放涉農(nóng)貸款達20718億，平均每年發(fā)放3474億，余額占各項貸款的55%以上，“十一五”期間，貸款總量將再凈增4700億。
這證明，盈利和服務“三農(nóng)”是可以同步發(fā)展的。韓仲琦對未來的預期是，“城市市場和大客戶是農(nóng)行重要的盈利支柱。農(nóng)行將充分發(fā)揮城市業(yè)務輻射和帶動作用，強化城鄉(xiāng)聯(lián)動，并通過價值鏈延長對縣域經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮龍頭和帶動作用?！?記者 林深)
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