境內(nèi)機構(gòu)投資者為居民提供境外理財服務(wù)將全面開閘
今年7月5日起，境內(nèi)居民將不僅可以通過銀行投資海外股市，還可以借助基金管理公司、證券公司分享海外資本市場的高收益。
昨天，中國證監(jiān)會頒布了《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》以及《關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》，基金管理公司、證券公司為境內(nèi)居民提供境外理財服務(wù)的業(yè)務(wù)即將展開。
理財產(chǎn)品應(yīng)充分考慮風(fēng)險
此前國內(nèi)金融機構(gòu)僅有銀行及保險公司獲準(zhǔn)進行境外投資，證監(jiān)會出臺的這一《辦法》首次將基金公司及證券公司納入到合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（簡稱QDII）范圍之內(nèi)。《辦法》已于今年4月30日獲證監(jiān)會審議通過，將自2007年7月5日起施行。
《辦法》要求，申請QDII資格的基金管理公司凈資產(chǎn)應(yīng)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)兩年以上。申請QDII資格的證券公司要求凈資本不低于8億元人民幣，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)一年以上。
證監(jiān)會提醒，境內(nèi)機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計上須以投資者需求為出發(fā)點，充分考慮投資者的風(fēng)險收益特征。
投資機構(gòu)需申請相關(guān)資格
在投資運作方面，QDII必須主要投資于已與證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場，這包括美國、香港、日本、英國等世界主要金融市場所在地。而投資產(chǎn)品則涵蓋了從掛牌交易的股票、債券、存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證、公募基金、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、到金融衍生品等六大類?！锻ㄖ愤€明確QDII投資的個券投資比例限制和禁止行為，禁止購買不動產(chǎn)、房地產(chǎn)抵押按揭等境外資產(chǎn)。
在《辦法》及《通知》生效后，證監(jiān)會將正式受理QDII資格申請，有關(guān)機構(gòu)在取得QDII資格后，才可以提交產(chǎn)品募集申請。
機構(gòu)投資境外證券大門打開 中國資本市場更開放
中國證監(jiān)會20日公布一項試行辦法，將于7月5日起允許包括基金管理公司、證券公司在內(nèi)的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資境外證券業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉具有里程碑意義，標(biāo)志著中國資本市場開放更上一層樓。
今年5月，第二次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話達(dá)成共識，中國將把合格境外機構(gòu)投資者(QFII)的額度從100億美元提高到300億美元。同月，中國銀監(jiān)會修定辦法，允許商業(yè)銀行代客境外理財產(chǎn)品投資境外股票市場。
“引進境外機構(gòu)投資者進入國內(nèi)，允許境內(nèi)機構(gòu)投資海外，都是中國股市日趨開放和國際化的體現(xiàn)。”中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強說。>>>>>>
■專家觀點
“內(nèi)地資金將首先流入香港”
本報訊（記者 張羽飛）對于證監(jiān)會放行海外證券投資，一些機構(gòu)負(fù)責(zé)人表示有些突然，但也是情理之中。
“相信在辦法實施后，很多合乎要求的基金及證券公司都會在第一時間進行申報?！弊蛉?，交銀施羅德基金公司總經(jīng)理雷賢達(dá)向記者表示，“如何進行海外投資，每個機構(gòu)都會經(jīng)歷一個過程，對于交銀施羅德來說，我們將會同國外的基金公司及我們的外方股東一同合作投資海外?！崩踪t達(dá)指出，目前機構(gòu)對于懂得海外市場的金融人才求賢若渴，他認(rèn)為只有最快配備好的投資人才團隊，才能在境外理財業(yè)務(wù)上搶得先機。
對于QDII未來的投資方向，東莞證券研究中心主任分析認(rèn)為，“預(yù)計大量資金將首先流入香港市場，這將對解決A股、H股之間的一直難以破解的價差問題提供幫助?！崩踪t達(dá)對此表示贊同，但表示從長期來看，更多的資金還是會流向廣闊的海外市場，“今后中國投資者應(yīng)該要多看全球市場”。
雷賢達(dá)認(rèn)為QDII向基金及證券公司開放后，可以為國內(nèi)投資者分散投資提供幫助，“國內(nèi)的投資者應(yīng)該清楚，從目前來看外國的證券市場表現(xiàn)相對穩(wěn)定，如果可以購買一些有價值的成長類型股票將是不錯的投資?！?/p>
■新聞背景
QDII政策推出輾轉(zhuǎn)六年
自2001年7月以來，證監(jiān)會和有關(guān)部委一直在積極研究，尋找合適時機穩(wěn)妥推出QDII試點。2004年國務(wù)院《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》頒布后，證監(jiān)會與人民銀行、外匯局、港澳辦等有關(guān)部門成立了“完善QFII、QDII試點工作小組”，決定選擇1到2家基金管理公司以私募方式開展QDII初步試點。2005年11月，證監(jiān)會、外匯局開始對華安基金管理公司的QDII方案進行論證，并于2006年3月報經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。
2006年9月，首只針對個人投資者的QDII產(chǎn)品———華安國際配置基金正式推出，共募集1.97億美元，成為境內(nèi)迄今規(guī)模最大的QDII產(chǎn)品，目前運作平穩(wěn)，為逐步擴大QDII試點積累了一定的運作和監(jiān)管經(jīng)驗。
作為一項新業(yè)務(wù)，QDII在風(fēng)險管理、跨境托管和清算、全球市場投資與研究、衍生品投資與估值等諸多方面對境內(nèi)金融機構(gòu)提出了挑戰(zhàn)，對監(jiān)管部門的跨境監(jiān)管合作也提出了更高的要求。證監(jiān)會在研究美國、歐盟、加拿大、香港等成熟市場監(jiān)管法規(guī)基礎(chǔ)上，結(jié)合境內(nèi)理財發(fā)展現(xiàn)狀和特點，研究制定了《辦法》及具體實施的《通知》，為進一步擴大QDII試點提供了制度保障。
==財經(jīng)小詞典==
什么是QDII?
QDII是指合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。簡單的說，在我國它就是將人民幣兌換成外匯在境外進行投資的一種基金。專家指出，QDII的加快推出有利于國家的宏觀調(diào)控。
|
