央企混改方案三季度或密集亮相
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軍工股獲機(jī)構(gòu)集體看好 兩大邏輯成板塊投資抓手
在較強(qiáng)的政策預(yù)期推動(dòng)下，今年以來(lái)，航天軍工板塊受到了研究機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，而伴隨著板塊在前期快速調(diào)整后逐漸企穩(wěn)反彈，包括中金公司、招商證券、海通證券、華創(chuàng)證券、天風(fēng)證券等在內(nèi)的十余家券商均發(fā)表研報(bào)看好板塊的投資機(jī)會(huì)，其中，中金公司表示，當(dāng)前我國(guó)軍工行業(yè)整體估值處于近幾年偏低水平，2017年下半年板塊有望在武器裝備升級(jí)、軍工科研院所改革政策破冰、軍工國(guó)企混改實(shí)質(zhì)突破的驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)超額收益。
事實(shí)上，伴隨著近期市場(chǎng)整體投資氛圍趨暖，航天軍工板塊也實(shí)現(xiàn)了相對(duì)較好的表現(xiàn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月24日股指二次探底以來(lái)，航天軍工板塊整體上漲6.12%，跑贏同期上證指數(shù)1.9個(gè)百分點(diǎn)（同期上證指數(shù)上漲4.22%），而板塊內(nèi)成份股也屢屢表現(xiàn)搶眼，僅從昨日來(lái)看，板塊內(nèi)方大化工、利君股份、中航電子、雷科防務(wù)、國(guó)睿科技、威海廣泰、精準(zhǔn)信息、中兵紅箭、中航光電、航天電子等個(gè)股漲幅均在3%以上，實(shí)現(xiàn)明顯上漲。
在各大機(jī)構(gòu)紛紛看好板塊投資機(jī)會(huì)的背景下，《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)機(jī)構(gòu)研報(bào)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，“政策推動(dòng)”以及“績(jī)優(yōu)超跌”兩大邏輯成為機(jī)構(gòu)眼中軍工板塊后市投資的重要抓手。
具體來(lái)看，政策推動(dòng)方面，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為政策的推動(dòng)將成為板塊后市走強(qiáng)的重要催化劑，后市包括科研院所改革、行業(yè)國(guó)企改革推進(jìn)等利好均有望帶動(dòng)軍工板塊有所表現(xiàn)，而在短期內(nèi)，軍民融合題材有望成為板塊的投資重點(diǎn)。近日，國(guó)防科工局發(fā)布《2017年國(guó)防科工局軍民融合專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，共提出六個(gè)方面30項(xiàng)年度重點(diǎn)工作。對(duì)此，招商證券表示，自軍民融合上升為國(guó)家戰(zhàn)略以來(lái)，各項(xiàng)政策行動(dòng)穩(wěn)步推進(jìn)，軍民融合未來(lái)發(fā)展空間巨大。
投資標(biāo)的股上，招商證券建議，關(guān)注軍工行業(yè)中引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的龍頭國(guó)企以及具備技術(shù)壁壘和產(chǎn)業(yè)推廣應(yīng)用前景的民營(yíng)企業(yè)，關(guān)注：航發(fā)動(dòng)力、中航機(jī)電、中航電子、航天電子、中航光電、航天電器、海蘭信、天銀機(jī)電、鵬起科技、晨曦航空、景嘉微等。
而在績(jī)優(yōu)超跌方面，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為在前期大幅調(diào)整后，板塊當(dāng)前估值已進(jìn)入合理區(qū)間，整體進(jìn)一步調(diào)整空間不大，個(gè)股方面，中銀國(guó)際證券表示，有明顯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期的超跌標(biāo)的股有較大的反彈機(jī)會(huì)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，盡管近期板塊已出現(xiàn)明顯反彈，但4月12日以來(lái)航天軍工板塊仍整體下跌19.76%，個(gè)股方面，期間累計(jì)跌幅超過(guò)20%的個(gè)股達(dá)到68只，占成份股總數(shù)的52%。綜合中期業(yè)績(jī)來(lái)看，利君股份、威海廣泰、天和防務(wù)、天沃科技、林州重機(jī)、西儀股份、奧普光電、高德紅外、川大智勝、大立科技等10只個(gè)股今年中期均有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)且4月12日以來(lái)累計(jì)下跌超過(guò)20%，為板塊內(nèi)的超跌白馬股。