穆迪
標(biāo)準(zhǔn)普爾
核心提示
“一個國家強大了，這個國家的評級機(jī)構(gòu)就強大，反之亦然?！?/p>
“現(xiàn)在美國的幾大投行因危機(jī)而倒下，能夠發(fā)揮影響力的就剩下這幾家評級機(jī)構(gòu)了，所以他們就抱著‘反正我不行了，就上演最后的瘋狂’的想法，給美國增加一些籌碼?！?/p>
——江涌（中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)中心主任）
“現(xiàn)在，世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)產(chǎn)生了變化，但金融格局變化不能在短時間里見分曉?！?/p>
“三大評級機(jī)構(gòu)在評級過程中的雙重標(biāo)準(zhǔn)非常明顯，除了美國以外，其他國家或者企業(yè)的評級都可以被任意升、任意降?！?/p>
——陳鳳英（中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長）
新聞由頭
7月11日，中國民營評級機(jī)構(gòu)大公國際資信評估有限公司發(fā)布中國首個國家信用等級報告，這也是世界第一個非西方國家評級機(jī)構(gòu)第一次向全球發(fā)布的國家信用風(fēng)險信息。8日，新華社和道瓊斯指數(shù)服務(wù)公司聯(lián)手推出“新華-道瓊斯國際金融中心發(fā)展指數(shù)”。此前，歐盟也表示正在籌劃建立自己的信用評級機(jī)構(gòu)。
在美國3大評級機(jī)構(gòu)壟斷國際評級的當(dāng)下，建立自己的評級機(jī)構(gòu)與爭奪金融話語權(quán)之間有著什么樣的聯(lián)系？各國對美國評級“霸權(quán)”的挑戰(zhàn)能否成功，又要多久才能成功？本周的圓桌會議，我們來解讀這一問題。
本報記者 彭玉磊
美國壟斷：評級關(guān)系國家安全
自全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，各大評級機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)廣受詬病，其缺乏競爭以及透明度的問題也令人擔(dān)憂。而信用評級中的國家信用評級，更是被美國3大評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪和惠譽壟斷。越來越多的人意識到，穆迪等美國3大評級機(jī)構(gòu)不過是維系美國霸權(quán)的“新型強權(quán)”。
江涌表示，評級機(jī)構(gòu)就是通過資產(chǎn)定價掌握金融話語權(quán)。例如許多養(yǎng)老基金、公益基金在進(jìn)行金融產(chǎn)品投資時都有相關(guān)規(guī)定，一般要AA甚至AAA以上才能進(jìn)行投資。因此評級機(jī)構(gòu)就等于間接掌握了企業(yè)融資、投資者投資的方向。他表示：“可以說，小到資產(chǎn)定價，大到國家金融安全，都與評級機(jī)構(gòu)聯(lián)系在了一起?！?/p>
陳鳳英表示，歐洲早就想搞自己的評級機(jī)構(gòu)，但一直沒有成功，不了了之。日本則采取了與美國合作的方式，規(guī)定進(jìn)入日本市場的企業(yè)必須由本國評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級，但也沒有動搖美國評級機(jī)構(gòu)在國際上的地位。美國3大評級機(jī)構(gòu)一直左右著市場。
最近出現(xiàn)的歐洲債務(wù)危機(jī)是主權(quán)評級危機(jī)，但其實還有很多其他方面的評級。例如，上市需要評級，評級高，市場就有信心，上市就順暢，銷售價格也就高，因此，企業(yè)、國家都受評級機(jī)構(gòu)的影響。評級機(jī)構(gòu)被美國壟斷，成了影響金融市場和融資，乃至影響國家安全、國家利益的問題。
陳鳳英還提到，美國評級機(jī)構(gòu)的壟斷還涉及國家信息安全問題。因為企業(yè)在評級之前需要向評級機(jī)構(gòu)提供大量的資料，有些資料原本是要保密的，但為了評級卻不得不提供給評級機(jī)構(gòu)，而事實上這些資料最后會為誰所用，并不清楚。
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