中投公司啟航：一出生就躋身世界前五
9月29日，中投公司成立，樓繼偉（右站立者）出任中投公司董事長(zhǎng)，高西慶（左站立者）任總經(jīng)理。江心/攝
9月29日，北京，東四十條，新保利大廈。
剛?cè)肭锏谋本鉁貨鏊?，但在剛落成不久的新保利大廈中，氣氛卻熱烈如春。中國(guó)投資公司（下稱中投公司）———中國(guó)第一個(gè)主權(quán)財(cái)富基金（Sovereign Wealth Fund），高達(dá)2000億美元注冊(cè)資本金的巨型基金，在經(jīng)過了長(zhǎng)達(dá)半年的籌備之后在此正式成立。
當(dāng)天的成立大會(huì)幾乎聚集了中國(guó)財(cái)經(jīng)界所有主要政府官員和行業(yè)巨頭，國(guó)務(wù)院副秘書長(zhǎng)張平、財(cái)政部部長(zhǎng)謝旭人、央行行長(zhǎng)周小川，以及各家銀行行長(zhǎng)悉數(shù)到場(chǎng)祝賀，而中投公司的員工也是頗為興奮，從儀式尚未開始到最終結(jié)束，在場(chǎng)的人不斷讓同事為自己拍照紀(jì)留念。
或許在場(chǎng)的每個(gè)人都意識(shí)到，他們正在經(jīng)歷一個(gè)歷史事件。
一出生，就躋身世界前五
中投公司當(dāng)天正式宣告成立的同時(shí)，還公布了其第一屆領(lǐng)導(dǎo)班子。國(guó)務(wù)院副秘書長(zhǎng)樓繼偉出任董事長(zhǎng)、高西慶任總經(jīng)理、胡懷邦任監(jiān)事長(zhǎng)。
公司董事長(zhǎng)樓繼偉當(dāng)天在成立大會(huì)上表示，中投公司的成立是黨中央、國(guó)務(wù)院在新的經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)下，高瞻遠(yuǎn)矚做出的一項(xiàng)戰(zhàn)略決策。中投公司承擔(dān)著深化外匯投資體制改革、拓展國(guó)家外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用渠道，提高國(guó)家外匯儲(chǔ)備長(zhǎng)期收益的歷史任務(wù)。
從國(guó)際上來看，成立類似中投公司這樣的主權(quán)財(cái)富基金，追求外匯儲(chǔ)備的更高收益已經(jīng)逐漸普遍，特別是在目前外匯贏余不斷增加的中東和亞洲地區(qū)。根據(jù)摩根士丹利截至今年一季度的統(tǒng)計(jì)，在目前全球的SWF之中，產(chǎn)油國(guó)占了主權(quán)財(cái)富基金總資產(chǎn)的三分之二。阿聯(lián)酋的ADIA、新加坡的GIC、沙特阿拉伯的各種主權(quán)財(cái)富基金、挪威的公營(yíng)養(yǎng)老基金和新加坡的淡馬錫分別以8750億、3300億、3000億、3000億、1000億美元的規(guī)模列全球前五名。
北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉認(rèn)為，中投公司一成立很快就達(dá)到了2000億美元的規(guī)模，在未來5年內(nèi)極有可能成為擁有全球最大的SWF的國(guó)家。
多元化投資實(shí)現(xiàn)保值增值
按照規(guī)劃，中國(guó)投資公司將吸收中央?yún)R金公司，預(yù)期將大約花費(fèi)中投公司670億美元，未來還將花費(fèi)數(shù)百億美元用于農(nóng)行和國(guó)開行的注資。因此，外界預(yù)期中投公司初期的投資規(guī)模將不會(huì)太大。
新上任的中投公司董事長(zhǎng)樓繼偉在公司揭幕時(shí)說，中投公司將實(shí)行政企分開、自主經(jīng)營(yíng)、商業(yè)化運(yùn)作。在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資收益最大化。在海外投資戰(zhàn)略上，中投公司將以境外金融組合產(chǎn)品為主開展多元化投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值。
這一表態(tài)可謂是目前中投公司對(duì)未來投資的一個(gè)基本定調(diào)，即通過多元化投資，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。
中投公司的首單投資就是參與國(guó)際頂尖PE黑石集團(tuán)的IPO，投資30億美元入股黑石集團(tuán)9.9%的股權(quán)。中投公司副總經(jīng)理汪建熙就曾對(duì)記者明確表示，中投公司的投資策略中很重要的一條就是注重投資組合，不會(huì)集中一個(gè)領(lǐng)域。
中國(guó)式SWF將“完全商業(yè)化運(yùn)營(yíng)”
在投資分散之余，如何進(jìn)行最大程度上的商業(yè)化操作，則是另一焦點(diǎn)。正如中投公司一貫宣稱的，“將完全按照商業(yè)化運(yùn)營(yíng)”，但由于主權(quán)基金本身的政府色彩，不少人依然擔(dān)憂未來可能遇到的障礙。
高盛亞洲董事總經(jīng)理胡祖六說，現(xiàn)在國(guó)際上主權(quán)財(cái)富基金已經(jīng)成為一個(gè)非常敏感的話題。中國(guó)成立主權(quán)財(cái)富基金就更加敏感，因?yàn)橹袊?guó)與新加坡、挪威和中東國(guó)家不一樣，中國(guó)對(duì)世界的影響十分巨大，中國(guó)的崛起已經(jīng)在一些角落被看成是威脅了，現(xiàn)在搞國(guó)家主權(quán)財(cái)富管理，如果有政治色彩的話將更加難以運(yùn)作?！八裕虡I(yè)化的精神至關(guān)重要，中國(guó)必須謹(jǐn)慎有效地向世界證明我們的這個(gè)機(jī)構(gòu)是純粹商業(yè)化的投資機(jī)構(gòu)”。
這方面相反的例子也并非沒有，此前新加坡淡馬錫投資泰國(guó)電信公司Shin Corp便是一個(gè)，在泰國(guó)造成軒然大波。
此前，汪建熙曾向記者解釋，“我們不是PE，更像是PE身后的PE”，他表示目前海外主流的PE都非常大地介入公司的日常運(yùn)營(yíng)和策略制定，“但我們不會(huì)，我們都是完全的財(cái)務(wù)投資”。
（記者 張誠(chéng)/新京報(bào)）
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