政府通過參與發(fā)行企業(yè)債幫助小企業(yè)渡過資金難關(guān)，是政府扶持資金資本化的一種創(chuàng)新
浙江省正在嘗試以政企聯(lián)手、企業(yè)互助等各種形式發(fā)行“救助基金”，來預(yù)防因資金鏈斷裂而引發(fā)的民營企業(yè)“猝死”。
昨天，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉，由企業(yè)和政府聯(lián)合發(fā)起的全國首個(gè)小企業(yè)集合信托債權(quán)基金，將于12日由杭州銀行正式發(fā)行，首期規(guī)模5000萬元，債期2年；與此同時(shí)，由政府協(xié)調(diào)，浙江企業(yè)在民間自發(fā)成立的各種“救助基金”也開始逐漸浮出水面。
政企聯(lián)手背后
小企業(yè)集合信托債權(quán)基金由專業(yè)擔(dān)保公司——中新力合擔(dān)保有限公司（下稱“中新力合”）和杭州西湖區(qū)政府共同發(fā)起。該基金的基本運(yùn)作模式是：由信托公司發(fā)起募集資金，由地方政府在其管轄區(qū)域內(nèi)篩選出質(zhì)地優(yōu)良的中小企業(yè)，信托基金將資金投向這些企業(yè)，發(fā)行的5000萬元信托產(chǎn)品由西湖區(qū)財(cái)政扶持資金認(rèn)購和社會(huì)資本等共同認(rèn)購。通過小企業(yè)集合信托債權(quán)基金的發(fā)行，杭州將有20家小企業(yè)以銀行貸款基準(zhǔn)利率獲得從20萬到1000萬、平均額度為250萬元的兩年期貸款。
中新力合相關(guān)人士稱，目前國內(nèi)的中小企業(yè)大多不符合企業(yè)債發(fā)行條件，但通過“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債、捆綁發(fā)行”的模式，則可以有效規(guī)避上述問題，從而解決中小企業(yè)所面臨的資產(chǎn)規(guī)模、融資規(guī)模等與企業(yè)債發(fā)行指標(biāo)存在差距的問題，為中小企業(yè)的融資難尋找一個(gè)新的途徑。
中小企業(yè)融資難正是政企聯(lián)手的主要原因。根據(jù)浙江省中小企業(yè)局的一份報(bào)告，以重點(diǎn)支持中小企業(yè)的余杭農(nóng)村合作銀行為例，該行2007年度貸款增量為20億元，2008年貸款增量縮減為17億元，經(jīng)對(duì)其貸款客戶調(diào)查，新增貸款需求達(dá)33億元，資金需求缺口高達(dá)16億元。
救助基金頻繁試點(diǎn)
“企業(yè)應(yīng)急互助基金”在浙江大規(guī)模出現(xiàn)，緣于其首創(chuàng)者——紹興諸暨市的示范效應(yīng)。2006年3月，這個(gè)中小企業(yè)集聚、有“中國襪業(yè)之鄉(xiāng)”之譽(yù)的縣級(jí)市，在國內(nèi)率先成立了總規(guī)模為4350萬元的“企業(yè)應(yīng)急互助基金”，并專門設(shè)立基金評(píng)審委員會(huì)對(duì)其進(jìn)行管理和使用。當(dāng)時(shí)，該舉措被稱為“未雨綢繆的創(chuàng)舉”。
來自諸暨當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門的數(shù)據(jù)顯示，截至上月底，該基金已使用29次，累計(jì)借款2.54億元，尤其是今年，已幫助10家企業(yè)解決了資金周轉(zhuǎn)難題；在浙江規(guī)模以上企業(yè)普遍日子不好過的背景下，諸暨今年來沒有一家規(guī)模民企破產(chǎn)。
杭州西湖區(qū)之前，9月初，由海鹽縣經(jīng)貿(mào)局、人行海鹽縣支行、縣總商會(huì)等牽頭組建的“企業(yè)應(yīng)急互助基金”已宣告成立。該基金總規(guī)模為5000萬元，其中財(cái)政出資1000萬元，余下部分由當(dāng)?shù)?0多家規(guī)模以上企業(yè)共同籌集。
根據(jù)相關(guān)管理辦法，該基金救助范圍內(nèi)的企業(yè)在授信額度內(nèi)的貸款到期后轉(zhuǎn)貸過程中出現(xiàn)較為嚴(yán)重的資金周轉(zhuǎn)困難，或在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中，由于其他突發(fā)性事件導(dǎo)致企業(yè)臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，均可申請(qǐng)?jiān)摶稹?/p>
上述救助基金的應(yīng)用期限被控制在3個(gè)月之內(nèi)，3個(gè)月之后須連本帶息予以返還。為了最大限度地保證基金的安全，海鹽有關(guān)方面還將對(duì)申請(qǐng)基金救助的企業(yè)主要股東進(jìn)行個(gè)人無限連帶責(zé)任擔(dān)保。
更多的企業(yè)互助基金正在浙江出現(xiàn)——近幾個(gè)月來，金華東陽、寧波寧海和鄞州等縣市先后成立了規(guī)模不一但目的一致的“企業(yè)應(yīng)急互助基金”，東陽市把成立互助基金的目的表述為“通過發(fā)揮（東陽市企業(yè)家）協(xié)會(huì)的聯(lián)結(jié)優(yōu)勢，增強(qiáng)會(huì)員企業(yè)個(gè)體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效防范和化解企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)”。
為凸顯政府對(duì)救助基金的重視，紹興市更是將其專門列入下一步的金融改革工作，明確表示“積極探索企業(yè)應(yīng)急互助基金等工具在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用”。
浙江大學(xué)資本市場與會(huì)計(jì)研究中心執(zhí)行主任姚錚評(píng)價(jià)稱，政府通過參與發(fā)行企業(yè)債幫助小企業(yè)渡過資金難關(guān)，是政府扶持資金資本化的一種創(chuàng)新，而企業(yè)本身的自救，也因更了解企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，或許更能及時(shí)幫助瀕于危境的民企化解資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。宗新建
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