在停牌一個月之久后，東航上航的重組方案終于塵埃落定，但對于人事按排方案，昨晚的公告仍沒有告知
昨日晚間，ST東航和*ST上航同時發(fā)布公告，兩航重組的具體方案終于出爐。按照這個時間節(jié)點，恰好與東航董事長劉紹勇所說的“20個工作日”相吻合。
東航和上航公布的重組方案與此前市場預(yù)測的幾乎相同，東航擬以換股方式吸收合并上航，重組完成后，原上海航空的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員將全部進(jìn)入東方航空的全資子公司——上海航空有限責(zé)任公司。上海航空的品牌將會被保留，以保持業(yè)務(wù)的延續(xù)經(jīng)營。
隨著東航上航“弱弱聯(lián)合”的完成，我國三大航空樞紐中心三足鼎立的格局形成：“東上”兩家聯(lián)手后，將占據(jù)60%左右的上海航空市場份額；北京被國航主導(dǎo)，南航則牢牢掌控深圳廣州市場。
“東上戀”以換股吸收方式落幕
市場矚目多日的“東上戀”的重組方案，終于最終出臺了。
根據(jù)東航和上航的重組方案顯示，東方航空擬以換股方式吸收合并上航。本次吸收合并完成后，受限于有權(quán)政府機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)和/或相關(guān)合同當(dāng)事人的同意，上航的所有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其它一切權(quán)利與義務(wù)，均將轉(zhuǎn)至東方航空或其下設(shè)專門用于接收公司全部轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全資子公司。東方航空、上海航空的換股價格分別為5.28元/股、5.50元/股。雙方同意，作為對參與換股的上海航空股東的風(fēng)險補(bǔ)償，在實施換股時將給予上航約25%的風(fēng)險溢價，由此確定上海航空與東方航空的換股比例為1：1.3，即每1股上航股份可換取1.3股東方航空的股份。
ST東航及其母公司東航集團(tuán)還將向*ST上航異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)。即可就其有效申報的每一股公司股份，按照人民幣5.50元/股的價格獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)提供方支付的現(xiàn)金對價；賦予東方航空異議股東以東方航空異議股東收購請求權(quán)，即可就其有效申報的每一股東方航空股份，按照A股人民幣5.28元/股、H股1.56港元/股的價格獲得由異議股東收購請求權(quán)提供方支付的現(xiàn)金對價。東方航空有權(quán)安排任何第三方作為東方航空異議股東收購請求權(quán)提供方。
上航和東方航空同意，自《換股吸收合并協(xié)議》簽署之日起，共同向中國民用航空局提出申請，于交割日，將上海航空所有的運(yùn)營許可證照、與飛機(jī)有關(guān)的許可證照及備案登記、以及航線經(jīng)營權(quán)等全部變更至接收方即東航名下。
東航再融資近70億
昨日，東航在公布與上航重組的方案同時，也公布了一則增發(fā)的議案，東航在此前融資70億后，再次欲非公開增發(fā)近70億元。
東方航空在2008年受累于經(jīng)濟(jì)整體下滑的沖擊及航油套期保值的損失，公司經(jīng)營及財務(wù)狀況面臨巨大壓力。
7月3日，ST東航公告稱，已完成了向東航集團(tuán)的非公開發(fā)行，東航集團(tuán)以3.87元/股的價格認(rèn)購了143,737.5萬股。在此之前，6月26日，ST東航已在香港市場以1元/股的價格向東航國際完成定向增發(fā)的143,737.5萬股H股股票。增發(fā)完成后，ST東航共募資70億元，控股股東東航集團(tuán)的持股比例將由59.67%升至74.65%。
但是因為東航歷史負(fù)擔(dān)過重，在完成前次發(fā)行后，凈資產(chǎn)仍然為負(fù)。前次發(fā)行完成后，以截至2009年3月31日公司的財務(wù)數(shù)據(jù)模擬測算，歸屬于母公司股東權(quán)益為-45.5億元，資產(chǎn)負(fù)債率為105.0%，資產(chǎn)負(fù)債率仍然過高。2009年第一季度公司實現(xiàn)盈利0.4億元。
因此，東航為了進(jìn)一步改善資本結(jié)構(gòu)，擬通過本次非公開發(fā)行A股股票向包括控股股東東航集團(tuán)在內(nèi)的特定投資者募集資金，以進(jìn)一步增加凈資產(chǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善財務(wù)狀況。
昨日，東航再出融資議案。根據(jù)議案顯示本次非公開發(fā)行A股的發(fā)行對象為包括東航集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名(或依據(jù)發(fā)行時法律法規(guī)規(guī)定的數(shù)量上限)特定投資者。本次發(fā)行股票數(shù)量不超過13.5億股，發(fā)行價格不低于人民幣4.75元/股。并且向東航集團(tuán)下屬全資公司東航國際定向增發(fā)H股，發(fā)行數(shù)量不超過4.9億股，每股面值為人民幣1元，每股發(fā)行價格不低于1.40港元。東航集團(tuán)承諾，東航集團(tuán)認(rèn)購本次非公開發(fā)行A股和東航國際認(rèn)購本次定向增發(fā)H股的金額合計不少于人民幣30億元。(記者 胡瀟瀅)
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