山東鋼鐵集團(tuán)的實(shí)質(zhì)性整合悄無(wú)聲息地步入資本層面。濟(jì)南鋼鐵(600022)、萊鋼股份(600102)周五下午收市后接到通知，“山鋼集團(tuán)正在籌劃與公司有關(guān)的重大資產(chǎn)重組事宜”，兩公司股票將自11月9日起雙雙停牌。
知情人士告訴記者，這次整合將涉及山鋼集團(tuán)旗下鋼鐵資產(chǎn)整合問(wèn)題，至少將涉及到這兩家上市公司，兩家公司的合并不可避免，山鋼集團(tuán)有望借此打造一家至少2000萬(wàn)噸級(jí)的鋼鐵上市公司。
兩公司或?qū)⑦M(jìn)行合并
對(duì)于這一“重大無(wú)先例”的資產(chǎn)重組方案，作為當(dāng)事方的濟(jì)南鋼鐵、萊鋼股份卻依然蒙在鼓里。“事情很突然，保密程度很高，公司也是收市后才獲得這個(gè)通知，尚未見(jiàn)到明確的整合方案，對(duì)于如何整合尚不知情，周一可能會(huì)有相關(guān)信息傳達(dá)下來(lái)”，兩家公司相關(guān)人士均表示。
“這次應(yīng)該就是山鋼集團(tuán)要把兩家上市公司進(jìn)行整合了，通過(guò)整合成一家上市公司，解決山鋼集團(tuán)旗下公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題”，一市場(chǎng)人士表示。
該人士進(jìn)一步分析，“此次整合應(yīng)該是采用吸收合并的方式來(lái)進(jìn)行，由規(guī)模大、市值大、股份數(shù)量多的公司吸收合并另一家公司，萊鋼股份非上市的資產(chǎn)也會(huì)一并注入這家上市公司?！?/p>
記者查閱兩家公司相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，濟(jì)南鋼鐵已在去年實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)鋼鐵主業(yè)的整體上市，達(dá)到了千萬(wàn)噸級(jí)規(guī)模，總股本312048萬(wàn)股，按照11月6日5.27元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，市值超過(guò)160億元。萊鋼股份由于目前尚未完成集團(tuán)鋼鐵資產(chǎn)整體上市，目前公司鐵、鋼、材產(chǎn)能為600萬(wàn)噸，總股本92227.31萬(wàn)股，按照11月6日13.07元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，公司市值為120.5億元。若單憑這一數(shù)據(jù)比較，濟(jì)南鋼鐵有望依靠規(guī)模、市值、股本上的優(yōu)勢(shì)，成為整合者。
但也有市場(chǎng)人士表示，“既然是重大無(wú)先例，那肯定會(huì)是個(gè)大動(dòng)作，可能不會(huì)是簡(jiǎn)單的一家公司吸收合并另一家公司。”對(duì)于這一整合方案，該人士表示還要關(guān)注以下幾點(diǎn)：這次整合的邊界到底在哪里，是只限于濟(jì)鋼集團(tuán)、萊鋼集團(tuán)還是包括日照鋼鐵；對(duì)于日照鋼鐵的整合是這次一步到位還是先完成兩家上市公司的整合再整合日照鋼鐵；對(duì)于立志建設(shè)日照鋼鐵精品基地的山鋼集團(tuán)來(lái)說(shuō)，加上收購(gòu)日照鋼鐵的支出，未來(lái)資金需求較大，這次整合是否包含融資計(jì)劃。
但有一點(diǎn)值得關(guān)注的是，兩家公司的合并，將至少騰出一個(gè)殼資源，這個(gè)殼資源的利用，也將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
各自資本方案面臨調(diào)整
這一停牌公告著實(shí)來(lái)得突然?！斑@次停牌，知道的人不超過(guò)三五個(gè)人，連濟(jì)鋼集團(tuán)、萊鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)都不知道”，一知情人士告訴記者。
11月6日，星期五，當(dāng)日下午，正在推進(jìn)萊鋼集團(tuán)鋼鐵業(yè)務(wù)整體上市的萊鋼股份按照慣例，將每周一公告的資產(chǎn)重組進(jìn)展公告發(fā)出。但此后，他們接到通知，將原公告撤回，并與一并接到通知的濟(jì)南鋼鐵一起擬出新的重大事項(xiàng)停牌公告。
兩家公司的公告內(nèi)容也如出一轍。“山鋼集團(tuán)正在籌劃與公司有關(guān)的重大資產(chǎn)重組事宜,由于該事項(xiàng)可能涉及重大無(wú)先例，需要在公告刊登后向相關(guān)部門(mén)進(jìn)行政策咨詢(xún)及方案論證。”
萊鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)整體上市的重組方案也可能面臨重大調(diào)整。萊鋼股份公告稱(chēng)，此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)可能涉及公司8月7日公司公告的《萊蕪鋼鐵股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組(關(guān)聯(lián)交易)預(yù)案》的重大調(diào)整。
同樣面臨變故的可能還有濟(jì)南鋼鐵的融資計(jì)劃。公司27日宣布取消原定的可轉(zhuǎn)債融資方案，并在30日拋出了定向增發(fā)的融資方案，目前該方案尚未經(jīng)股東大會(huì)表決。
人事調(diào)整先行
2006年，山東省以濟(jì)南鋼鐵集團(tuán)和萊蕪鋼鐵集團(tuán)為基礎(chǔ)組建山東鋼鐵大集團(tuán)的方案經(jīng)省長(zhǎng)辦公會(huì)審議通過(guò)，2008年3月26日，醞釀達(dá)兩年之久的山鋼集團(tuán)掛牌成立，拉開(kāi)山東鋼鐵整合序幕。
2009年下半年以來(lái)，一直進(jìn)展緩慢的山東鋼鐵業(yè)整合在政府推動(dòng)下突然提速。7月22日，山鋼集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)干部會(huì)議召開(kāi)，旨在理順山鋼集團(tuán)管理體制和干部管理關(guān)系、推進(jìn)實(shí)質(zhì)性重組，為此后一系列整合措施的出臺(tái)奠定了基調(diào)。此次會(huì)議上，山鋼集團(tuán)管理層得到充實(shí)。萊鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)宋蘭祥、濟(jì)鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)王軍納入山鋼集團(tuán)管理體系，兼任山鋼集團(tuán)副董事長(zhǎng)，時(shí)任濟(jì)南鋼鐵董事長(zhǎng)的陳啟祥、時(shí)任萊鋼股份董事長(zhǎng)的陳向陽(yáng)也同樣被安排兼任山鋼集團(tuán)董事、副總經(jīng)理職務(wù)。
會(huì)后，山鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)鄒仲琛表示，作為下半年工作的主要目標(biāo)，整合與重組工作要取得實(shí)質(zhì)性突破。
10月19日，山東鋼鐵集團(tuán)再次進(jìn)行人事調(diào)整。陳啟祥、陳向陽(yáng)對(duì)調(diào)，陳啟祥離開(kāi)任職多年的濟(jì)鋼集團(tuán)，并辭去在濟(jì)鋼集團(tuán)、濟(jì)南鋼鐵的職務(wù)，出任萊蕪鋼鐵集團(tuán)副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，并被提名為萊鋼股份董事。陳向陽(yáng)也同樣辭去在萊鋼集團(tuán)、萊鋼股份的職務(wù)，出任濟(jì)鋼集團(tuán)副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，并被提名為濟(jì)南鋼鐵董事。
“歷次人事調(diào)整，是山鋼集團(tuán)最終資產(chǎn)整合的前奏，此次資本層面的重組，終于將山鋼集團(tuán)實(shí)質(zhì)性重組推向了深水區(qū)，也對(duì)組建不足兩年的山鋼集團(tuán)提出了巨大挑戰(zhàn)，結(jié)果將拭目以待”，分析人士表示。(康書(shū)偉 )
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