本報(廣州日報)統(tǒng)計顯示，在短短6個交易日里，創(chuàng)業(yè)板的總市值蒸發(fā)160.08億元，平均每只股票每天蒸發(fā)0.96億元，并直接導(dǎo)致近300百億“傻錢”被套。
個股普跌
創(chuàng)業(yè)板總市值蒸發(fā)160億元
暴漲之后，必是暴跌。首日輝煌之后，創(chuàng)業(yè)板便走上了價值回歸之路。正如巴菲特曾說,“只有退潮時,才知道誰在裸泳”。不斷的暴跌讓那些首日追漲的投資者悔不當(dāng)初。
創(chuàng)業(yè)板經(jīng)過兩日復(fù)蘇行情，昨日再度陷入普跌格局，28只個股中，有25只個股下跌，其中，愛爾眼科、網(wǎng)宿科技跌幅均超4%，安科生物等10只個股跌幅超3%，而創(chuàng)業(yè)板百元股神州泰岳跌5.39%，跌幅居首，股價收于97.71元。不過，上海佳豪、硅寶科技逆勢走高。
深交所收盤后數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板總市值已達(dá)1239.59億元，流通市值222.80億。而創(chuàng)業(yè)板上市首日深交所收盤后數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板當(dāng)時總市值達(dá)1399.67億元，流通市值250.69億，平均市盈率高達(dá)111.03倍。這意味著，短短6個交易日，創(chuàng)業(yè)板總市值蒸發(fā)160.08億元，平均每只股票每天蒸發(fā)0.96億元，總流通市值蒸發(fā)27.89億元。
資金套牢
華誼兄弟套牢40.37億元
統(tǒng)計顯示，從上周五創(chuàng)業(yè)板上市截至昨日收盤，共有280多億的資金被套。這一數(shù)字還只是按最保守的估計(見表)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，估計事實上被套的資金肯定會超出這一數(shù)字，接近300億元肯定沒有問題。
值得一提的是，上市首日遭爆炒較大、換手率較高的股票，往往套牢的資金也就越多。比如創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)天曾經(jīng)風(fēng)光一時的華誼兄弟、安科生物等10只個股收盤上漲超過100%，而事實證明，這些股票也套牢了較多的資金。華誼兄弟、樂普醫(yī)療和神州泰岳是套牢資金前三名的股票，分別套牢40.37億元、34.53億元和21.30億元。寶德股份、鼎漢技術(shù)和吉峰農(nóng)機相對套牢資金較少，分別只有3.12億元、2.99億元和0.94億元。另外，換手率最高的紅日藥業(yè)高達(dá)91.01%，它套牢的資金也至少有13億元。
機構(gòu)出逃
中小散戶成為套牢“主力軍”
有券商營業(yè)部人士昨日對記者說，創(chuàng)業(yè)板炒作基本以散戶為主，也包括個別私募游資，而機構(gòu)大客戶較少買進(jìn)。
根據(jù)深交所公開信息顯示，創(chuàng)業(yè)板股票上市一周以來，機構(gòu)專用席位僅僅買入過3只股票，其中金額最大的一筆是某機構(gòu)專用席位在上市首日買入1088萬元的南風(fēng)股份。若按照南風(fēng)股份上市首日的平均成交價格計算，這家機構(gòu)目前已是深套其中。
統(tǒng)計還顯示，在10月30日上市首日有25.26萬個人投資者賬戶買入了創(chuàng)業(yè)板新股，占當(dāng)日創(chuàng)業(yè)板股票交易量的比例超過97%。
記者注意到，創(chuàng)業(yè)板上市首日，國信證券深圳泰然九路營業(yè)部為首的游資還曾挑起了熱炒創(chuàng)業(yè)板的大梁，不過，近日也鮮有蹤跡，這部分資金出逃的可能性非常大。
廣州一位私募人士鄧先生表示，自己管理的是朋友的資金，當(dāng)時抱著博一把的念頭，開盤以64元/股買入了華誼兄弟，現(xiàn)在該股股價只有57.23元，已經(jīng)虧了11%。
解套時間
中小板兩年解套創(chuàng)業(yè)板會否重蹈覆轍？
廣州安惠投資總裁陳國華表示，創(chuàng)業(yè)板目前股票基本是處于行業(yè)成熟期的個股，許多股票和中小板股沒什么區(qū)別，但估值已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小板，從這方面來講，股價已沒有任何吸引力，接下來，高位接盤者面臨的恐怕是等待解套的漫長煎熬。
記者注意到，當(dāng)時中小板的8只新股一上市,也如同創(chuàng)業(yè)板一樣遭到瘋狂爆炒,統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,中小板的8只新股平均耗時569個交易日才解套,解套時間最長的達(dá)707個交易日,最短的也要431個交易日。
其他地區(qū)在創(chuàng)業(yè)板設(shè)立初期也曾出現(xiàn)非理性“炒新”現(xiàn)象。據(jù)了解，香港創(chuàng)業(yè)板1999年初創(chuàng)期共有14家掛牌公司，這些股票首日上市漲幅(與招股價相比)均值為105.04%，之后行情步入蕭條，首日及最初數(shù)周股價的系統(tǒng)性高估給首日參與“炒新”的投資者，帶來了巨大損失，有7只股票在最初5個交易日中創(chuàng)出其歷史最高價格，參與新股炒作的投資者至今都沒有“解套”的機會。
解套策略
割肉離場
優(yōu)點：控制風(fēng)險
分析師麥少倫認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板經(jīng)過“三高”發(fā)行和首日爆炒之后，成長性已嚴(yán)重透支，短期內(nèi)走向價值回歸是必然。從國外經(jīng)驗來看，許多國家的創(chuàng)業(yè)板股票在兩三個月內(nèi)都回歸到較為合理的水平。所以，有經(jīng)驗的投資者，不妨割肉離場，調(diào)倉換股。
風(fēng)險：換股的優(yōu)點是不受原被套股票的束縛，能有效控制風(fēng)險；缺點是換股失誤會賠了夫人又折兵，增加新的風(fēng)險。
捂股等漲
優(yōu)點：無須增量資金
另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2004年中小板首批上市的8只股票，雖然，首日爆炒后跌路漫漫，最長的個股700余天才得以解套，但如果真的長期持有，仍可解套。
這種解套方法優(yōu)點是無須增量資金，無操作難度，缺點是資金機會成本太高，會錯失許多投資機會。因此操作的關(guān)鍵是，捂績優(yōu)股不捂績差股，捂低價股不捂高價股。
風(fēng)險：不排除遇到第二個中石油。
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