青島海爾(600690)12月1日公告，公司正在與實際控制人海爾集團就公司受讓海爾集團所持海爾電器集團有限公司(1169.HK)31.93%股份的事宜進行商談，并初步達成一致性意見，但尚未簽署任何意向書或協(xié)議。
業(yè)內(nèi)人士指出，海爾集團對旗下白電資產(chǎn)的整合很可能啟動在即。受此預(yù)期影響，11月30日，青島海爾股票午盤漲停，并于下午停牌，股票報收于23.49元，創(chuàng)一年來新高。
擬控股海爾電器
青島海爾表示，截至目前，公司尚未就交易價格、對價支付條件等事項與海爾集團公司開展實質(zhì)性磋商。但如果實現(xiàn)收購，青島海爾將控股海爾電器。目前，青島海爾持有海爾電器19.38%的股份，如完成本次交易，青島海爾將持有海爾電器51.31%的股份。
為推動本次交易的進行，海爾集團和青島海爾已經(jīng)向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會提出是否需要對海爾電器股東發(fā)出全面要約收購的咨詢意見，并取得香港證監(jiān)會同意青島海爾免于向海爾電器股東發(fā)出全面要約收購的原則性答復(fù)。不過，青島海爾也表示，此次收購尚需公司董事會、股東大會、相關(guān)政府部門及海爾集團的批準，存在重大不確定性。
資料顯示，青島海爾目前所持海爾電器股權(quán)，是2008年7月以77553.8萬港元的代價從德意志銀行收購，折合每股1.975港元。收購后，青島海爾成為海爾電器主要股東，也為市場期待已久的海爾洗衣機及熱水器等優(yōu)質(zhì)白電資產(chǎn)注入A股上市公司鋪平道路。
目前，青島海爾現(xiàn)金充裕，三季度末公司貨幣資金達到65.14億元，超出公司正常經(jīng)營所需儲備的貨幣資金。而香港上市的海爾電器總市值約50億港元，青島海爾已完成整合海爾電器的財務(wù)準備。
增厚青島海爾業(yè)績
海爾電器與青島海爾均為海爾集團旗下上市企業(yè)，前者主要負責洗衣機和熱水器產(chǎn)銷，而后者則掌控空調(diào)和冰箱業(yè)務(wù)。作為海爾洗衣機及熱水器業(yè)務(wù)的主要載體，海爾電器洗衣機占國內(nèi)市場的份額超過30%，熱水器市場份額超過20%，處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。
如果青島海爾實現(xiàn)對海爾電器的收購，無疑將大大提升其盈利能力，并可實現(xiàn)在采購、營銷、研發(fā)及管理等多方面的協(xié)同效應(yīng)。
國都證券研究報告指出，青島海爾將通過股份受讓的方式增持海爾電器達50%，以2010年的業(yè)績預(yù)測，青島海爾的每股收益將增厚0.08元。
國信證券研究報告預(yù)期，青島海爾有望于今年12月或明年一季度完成相關(guān)白電資產(chǎn)的股權(quán)整合。隨著國內(nèi)洗衣機產(chǎn)品更新需求高峰的到來，消費升級表現(xiàn)明顯，滾筒洗衣機或是功能更為便捷、舒適的洗衣機需求比率將較快提升，并帶動相關(guān)公司盈利增長，海爾電器明年利潤增長很可能超預(yù)期。
市場人士也指出，海爾電器的洗衣機和熱水器業(yè)務(wù)資產(chǎn)盈利能力較強，市場占有率處于行業(yè)領(lǐng)先，未來資產(chǎn)進入后將大幅提升公司的綜合競爭力，但多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)成形后，青島海爾與美的電器(000527)之間的競爭可能不斷升級。
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