今年第4只由基金公司發(fā)行的QDII產(chǎn)品——“上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)”基金日前已獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將于近日通過工行、建行、交行、招行等代銷機(jī)構(gòu)公開發(fā)售。亞太優(yōu)勢(shì)基金是國內(nèi)第一只以亞太市場(chǎng)為投資目標(biāo)區(qū)域的股票型基金，上投摩根基金管理公司在昨日舉行的投資說明會(huì)上詳細(xì)解釋了該基金的市場(chǎng)權(quán)重配置。
區(qū)域輕重有別
亞太優(yōu)勢(shì)基金以人民幣計(jì)價(jià)，認(rèn)購下限為1萬元。在正常市場(chǎng)情況下，該基金投資組合中股票投資比例為基金總資產(chǎn)的60％-100％，債券、現(xiàn)金及其他短期金融工具為0-40％，投資市場(chǎng)包括但不限于澳大利亞、韓國、香港、印度及新加坡等區(qū)域證券市場(chǎng)（不包括日本）。
亞太優(yōu)勢(shì)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)是摩根斯坦利亞太指數(shù)（不含日本）。從各區(qū)域市場(chǎng)占業(yè)績比較基準(zhǔn)的比重來看，目前澳大利亞占29.79%；H股和紅籌股占13.15%；香港占8.49%；韓國占16.68%；印尼占6.43%；馬來西亞占2.69%；印度占6.43%；泰國占1.56%。
亞太優(yōu)勢(shì)基金在投資時(shí)，需要以業(yè)績基準(zhǔn)為標(biāo)尺，對(duì)所投向的市場(chǎng)逐個(gè)分析，決定對(duì)其中的不同市場(chǎng)超配、標(biāo)配還是低配。擬任基金經(jīng)理、上投摩根投資副總監(jiān)、海外業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊逸楓表示，在目前的亞太地區(qū)各市場(chǎng)中，傾向于低配澳大利亞和泰國；對(duì)馬來西亞和韓國進(jìn)行標(biāo)配；H股、紅籌股、香港市場(chǎng)、印尼和印度則實(shí)施超配。
風(fēng)險(xiǎn)收益較高
在介紹亞太優(yōu)勢(shì)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征時(shí)，上投摩根把它定位為積極型的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)高于保守型和穩(wěn)健型。在同類的積極型產(chǎn)品中，作為一只區(qū)域型基金，它的風(fēng)險(xiǎn)又高于全球配置的股票基金，低于單一市場(chǎng)股票基金。
在倉位策略上，楊逸楓表示，根據(jù)此前管理區(qū)域型基金的經(jīng)驗(yàn)，股票倉位可能處于長期平均80％－95％的水平。在投資集中度方面，假設(shè)新的QDII基金為300億元人民幣規(guī)模，投資股票的數(shù)量可能在40－60只。換手率方面，依經(jīng)驗(yàn)推斷，將低于單一市場(chǎng)股票基金，大致在年度150％－200％的水平。
具體到選股標(biāo)準(zhǔn)，亞太優(yōu)勢(shì)基金最看重的因素是推升亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)成長的主要?jiǎng)恿Α獌?nèi)需與基礎(chǔ)建設(shè)。受惠于內(nèi)需消費(fèi)提升、基礎(chǔ)建設(shè)增長的大盤成長股將成為該基金的首選。
|
