“由于黃金兼具一般商品和貨幣商品的雙重屬性，是保值避險(xiǎn)的良好工具，在世界政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都存在著眾多不穩(wěn)定因素的今天，投資黃金是一個(gè)比較明智的選擇。因此在我國(guó)發(fā)展個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)，有著較好的市場(chǎng)基礎(chǔ)和廣闊的前景。
”上海黃金交易所理事長(zhǎng)沈祥榮12月6日在2007第二屆中國(guó)黃金與貴金屬峰會(huì)上這樣說(shuō)道。
沈祥榮介紹說(shuō)，目前，金交所推出的個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)主要是通過(guò)中國(guó)工商銀行、深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和昆明商業(yè)銀行等五家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行代理的實(shí)物黃金投資品種，交易的標(biāo)的物為成色為99.95%和99.99%的100克小金條。截至今年11月底，在上述5家商業(yè)銀行開(kāi)戶的個(gè)人黃金投資者已達(dá)4萬(wàn)多人。今年1—11月的個(gè)人黃金交易量達(dá)到12.34噸。
積極融入國(guó)際市場(chǎng)
金交所還將積極落實(shí)引入境外銀行會(huì)員。沈祥榮認(rèn)為，從國(guó)際黃金市場(chǎng)的發(fā)展軌跡和未來(lái)趨勢(shì)看，各國(guó)的黃金市場(chǎng)也不可能脫離于全球黃金市場(chǎng)之外獨(dú)立發(fā)展。為此，交易所將堅(jiān)定地走國(guó)際化道路，并將根據(jù)中國(guó)人民銀行的部署，進(jìn)一步細(xì)化引入境外銀行會(huì)員操作方案，在交易、清算、交割、實(shí)物進(jìn)出口、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)可操作步驟。目前引入境外銀行會(huì)員的具體工作都已基本落實(shí)，爭(zhēng)取盡快予以實(shí)施。
交易所還將加快研究、開(kāi)發(fā)詢價(jià)交易系統(tǒng)的步伐，一方面引入做市商制度，組織單個(gè)或多個(gè)有實(shí)力的做市商會(huì)員對(duì)投資者報(bào)價(jià)，擴(kuò)大交易量；另一方面，為各類非標(biāo)金提供靈活便捷的交易方式，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的互補(bǔ)。
沈祥榮表示，任何一個(gè)市場(chǎng)的建立，需要通過(guò)各方面的努力，中國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策和金融體系建設(shè)緊密相連，作為金融市場(chǎng)的一部分，黃金市場(chǎng)必然要與其他金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。我們將積極努力地推進(jìn)我國(guó)的黃金市場(chǎng)建設(shè)，使其早日成為國(guó)際上具有影響力的市場(chǎng)。
成為重要投資渠道
作為全球性的黃金生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，中國(guó)的黃金投資市場(chǎng)有著深厚的基礎(chǔ)和巨大潛力。
沈祥榮表示，自2002年10月30日正式開(kāi)業(yè)以來(lái)，上海黃金交易所為國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的參與者提供了一個(gè)安全、穩(wěn)定、高效的現(xiàn)貨交易平臺(tái)，使黃金生產(chǎn)、消費(fèi)企業(yè)的產(chǎn)需供求得到了較好的銜接，實(shí)現(xiàn)了黃金由統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配向市場(chǎng)交易的平穩(wěn)過(guò)渡。
沈祥榮認(rèn)為，經(jīng)過(guò)這五年來(lái)的市場(chǎng)摸索，黃金勢(shì)必將成為繼股票、債券、基金之后，中國(guó)居民又一個(gè)重要的金融投資渠道。中國(guó)黃金投資市場(chǎng)中個(gè)人投資業(yè)務(wù)將占極大的比例，中國(guó)黃金投資市場(chǎng)有著廣闊的發(fā)展前景。
交易品種不斷擴(kuò)大
2004年交易所推出的現(xiàn)貨延期交收品種Au(T+D)是在現(xiàn)有會(huì)員結(jié)構(gòu)和條件下滿足市場(chǎng)需求的黃金衍生產(chǎn)品。Au(T+D)交易品種的引入在很多方面彌補(bǔ)了現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)交易的不足，大大拓展了黃金市場(chǎng)的功能。今年，該品種的市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。1—10月，其交易量已達(dá)631.13噸，日均交易量達(dá)到3155.67公斤，占交易所黃金交易總量的45.72%。
Au(T+D)品種的成功，主要是因?yàn)樗鼮辄S金生產(chǎn)與加工企業(yè)提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具，并大大降低了企業(yè)的資金占用成本和黃金庫(kù)存，幫助企業(yè)提前鎖定成本，從而加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，它又具有很強(qiáng)的杠桿作用，能夠吸引更多的投資者進(jìn)場(chǎng)交易。更重要的一點(diǎn)是，延期交易品種的推出進(jìn)一步完善了黃金的價(jià)格形成機(jī)制。交易者參與的數(shù)量越多，交易的規(guī)模越大，所產(chǎn)生的價(jià)格也就更具有代表性，從而可以促進(jìn)市場(chǎng)的信息流動(dòng)，使得價(jià)格的變化更加靈敏。
今年10月，在交易所的大力支持和協(xié)助下，以交易所投資品種為基礎(chǔ)的全國(guó)首個(gè)黃金投資信托產(chǎn)品“國(guó)投信托/金滿堂1號(hào)”黃金投資集合資金信托產(chǎn)品正式面市。
為更好地滿足投資者對(duì)黃金交易的需求，交易所于今年的11月5日推出了AU(T+N)新品種。
沈祥榮表示，力爭(zhēng)為個(gè)人黃金投資業(yè)務(wù)的發(fā)展開(kāi)創(chuàng)出更好的局面：一是加快通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行個(gè)人保證金黃金投資業(yè)務(wù)的步伐，為個(gè)人投資者利用交易所的保證金交易品種進(jìn)行黃金投資創(chuàng)造條件；二是讓更多的商業(yè)銀行參與到代理個(gè)人實(shí)物黃金投資業(yè)務(wù)中來(lái)。同時(shí)，繼續(xù)向央行提出申請(qǐng)，為有實(shí)力的綜合類會(huì)員開(kāi)辦個(gè)人投資業(yè)務(wù)鋪平道路；三是在建立相應(yīng)的控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)和手段后，逐步擴(kuò)大投資范圍，允許個(gè)人投資者參與交易所所有品種的交易。
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