"紅股集結號"十大規(guī)律五大類型與2007年八個標本
漲停，中國式股市的設計。中國式漲停又會是什么樣子？中國散戶太瘋了，中國莊家太兇了，中國監(jiān)管太多灰色。于是，本意防止過度波動的漲停制度實際起了兩個作用：一是讓人們?yōu)闈q停而追漲停，有了一堆漲停敢死隊；二是讓股票為了漲停而漲停，有了一堆漲停敢死股。
需要說明的是，所謂十大規(guī)律、五大類型往往是交錯存在，不可能單純。只是為方便起見，抓取核心特征歸類罷了。
牛市正相關，熊市注意負相關
在牛市格局中，人心向上，拉漲停也是輕而易舉。比如年初1月14日，深證成指一舉突破8000點大關，滬深兩市個股大面積普漲，其中漲停就有110只。千股飄紅、百股漲停的個股行情在“八二”行情中更為普遍，牛市中期，則常常是權重股攻堅階段。
在大盤急挫的時候，兵荒馬亂，漲停少了，不過有意思的博弈就出來了。首先是下跌初期，措手不及的主力常會佯拉出貨，先是強勢突破，之后掉頭向下，連續(xù)出貨，折磨不明散戶抄底，所以常是放量向上。等弱市一旦確定，容易操作的ST類股票、小盤股就開始登臺了。
實際上，大盤破位下跌對莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大，沒有接盤，經常第二天無奈立刻出貨，因此在大盤破位急跌時最好不要追漲停。而在大盤處于波段上漲時，漲10%的機會比較多，總體機會多，追漲停是可以膽大一點；在大盤波段弱市時，要特別小心，盡量以ST股為主，因為ST股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至于造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時，趨勢不明，這時候主要以個股形態(tài)、漲停時間早晚、分時圖表現(xiàn)為依據(jù)。
規(guī)律：板塊漲停聯(lián)動
有題材就會有聯(lián)動。2007年來聯(lián)動漲停最多恐怕就是參股金融概念。遼寧成大、歲寶熱電、健特生物(行情股吧)、新湖創(chuàng)業(yè)、吉林敖東等一系列股票都躋身漲停次數(shù)前列。再比如，7月下旬，五大發(fā)電集團日前集體上書國家發(fā)改委，25日，電力股全線飄紅，漲停個股達13只。
但聰明的人會區(qū)別對待。抓龍頭漲停強于抓次股，我們的觀察還發(fā)現(xiàn)，龍頭股的漲停時間普遍比次股長一兩天左右，但是比參股概念又少兩到三天(集中參股地產、金融期貨等)。這說明參股概念具有放大效應。
另有有趣的“孿生K線”。沙隆達A和江蘇開元(行情股吧)兩只怪異股，在11月13日至16日均連續(xù)四個漲停，隨后出現(xiàn)從漲停到跌停走勢，并以接近跌停收盤，而前日又齊齊封住漲停。而這種令人驚詫的“齊步走”K線圖，一年來近乎可以重疊，諸多漲跌如出一轍，亦步亦趨，大唐發(fā)電、動力源、柳鋼股份也是如此。市場人士多認為背后資金當屬同一。
中國式漲停“捆綁發(fā)售”
由于獨特的股改歷史和制度設計，中國股市將在巨大的限售股解禁壓力下推進，但這反過來會制造無數(shù)狠毒的波段為解禁營造良好環(huán)境，尤其是在上市公司還順帶了定向增發(fā)這一遮羞布。于是“漲停-解禁-定向增發(fā)”，或者“漲停-定向增發(fā)-解禁”，成就了中國式捆綁。前者的邏輯是在定向增發(fā)的幌子下堂而皇之的解禁出貨，后者的邏輯是在“低價股”的基礎上安全走人，兩者都還能保證定向增發(fā)的高溢價。
例子簡直到了信手拈來的地步。健特生物、安信信托、錦龍股份、榮華實業(yè)、美都控股、動力源、東盛科技、兩面針……處心積慮的鑫富藥業(yè)就在半年之內完成了兩次完美的定向增發(fā)。
這對普通散戶來說，無疑是殘酷的一盤棋。不過并非不能把握，最簡單的就是找一張A股大小非解禁時間表，并且嚴密注意上市公式是否近期有擴股或增發(fā)方案。
越早越好
所謂“越早越好”，有幾層含義：同題材中越早漲停越好；開盤越早漲停越好；最先漲停的比尾盤漲停的好得多；連續(xù)漲停中越早追越安全。
統(tǒng)計顯示，連續(xù)上漲6次以上的股票，其漲停之初都呈現(xiàn)出開盤迅速漲停、量能萎縮的先頭格局。因為前幾個漲停最容易吸引跟風盤的目光，同時莊家是有計劃進行拉高，不會受大盤當天漲跌的太大影響，漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積，獲利者迅速捂盤，成交量萎縮，漲停封死的可能性非常大，保證了次日走勢雷同。
而尾盤拉高漲停的股票，則多是莊家尾市做盤，目的一般是為了第二天能在高點出貨，同時在上午和下午買進的散戶獲利很大，第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做，而是一種取巧行為，此時跟進，風險非常大。
第一個漲停無疑最迷人，多個漲停風險遞增。原因很簡單，短期獲利盤拋壓步步加重。在牛市里的龍頭股或者特大消息股可以例外。我們發(fā)現(xiàn)，一般連續(xù)3個漲停板后，第四個交易日往往形成高開低走，是短炒者短線賣出良機?！笆虏贿^三”是中國人的心理規(guī)律之一。
量能是關鍵信號
縮量漲停優(yōu)于放量漲停，所以純粹走勢看，ST金泰、海通證券、葛洲壩等一系列連續(xù)漲停股，均有長期的無量飆升。而中核科技、江蘇開元的連續(xù)漲停則是放量而命短。
初步的解釋是，縮量漲停說明市場拋壓較輕或已控盤，主力拉抬輕松，股民惜售。放量漲停常常伴隨漲停的中途被打開，常常是主力出貨的跡象。而第二天常常出現(xiàn)“穿頭破腳”或者“吊頸線”的技術形態(tài)，讓散戶欲罷不能。
其中尤其要提防的，是主力在買賣盤上偷梁換柱，借漲停板反復操作。其手法是，先以巨量買單掛在漲停位，等買盤大量集中，拋盤措手不及而惜售，而這時有些短線客以漲停價追買，此時主力撤走買單，填賣單，自然成交。當買盤消耗殆盡時，主力又填買單漲停價處，以進一步誘多；當短線客又追入時，主力又撤買再填賣單……如此反復操作，以達到高掛買單虛張聲勢誘多，在不知不覺中悄然出貨。
但需要注意的是，放量漲停一般發(fā)生在底部或者前期小頭部，可能是機構及時建倉，尤其是突破成本密集區(qū)仍然放量漲停，常說明主力做多意愿堅決，并不惜解放所有的套牢盤志在高遠，另一方面也顯示了主力雄厚，常有大行情出現(xiàn)，比如中國船舶。而下降通道中的縮量上漲也常是下跌的延續(xù)。但無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停后比較忌諱出現(xiàn)大拋單。
其余5大規(guī)律
此外，市場人士普遍認可的其余5規(guī)律為：題材股、小市值、ST股比權重品種、大市值股、正常交易股容易漲停，頻繁公告信息而停牌的比正常交易的容易漲停，流通股東為自然人的比基金機構重倉的容易漲停，剛完成形態(tài)修復和突破的比上升通道中的個股容易漲停，確定分紅的送轉前比送轉后容易漲停。
突發(fā)利好型
海通證券、公用科技、錦龍股份、葛洲壩、吉林敖東、東方航空、天威保變、杭蕭鋼構、中船股份、公用科技、林海股份、冠農股份、古井貢酒、特力A、綠景地產、成都建投、東北證券、中國船舶、廣濟藥業(yè)、海馬股份。
性格：重大突發(fā)利好消息刺激，連續(xù)上漲，縮量飆升，冒失又沖勁十足。
市場對該種走勢的認可常常達到瘋狂的程度。ST金泰連續(xù)42個漲停，ST長運連續(xù)19個漲停，東北證券成為今年第一大牛股……被利好刺激的股票均為連續(xù)多個漲停。
受到爆炒常常是一些題材，利好信息包括資產重組(如中國船舶、綠景地產、古井貢酒等)、借殼上市(海通證券、公用科技等)、參股金融地產(錦龍股份、葛洲壩、特力A等)、業(yè)績暴增(廣濟藥業(yè)、海馬股份等)。
但捕風捉影十分盛行，不用說公用科技的虛無飄渺、杭蕭鋼構的欺詐、林海股份的流言，單是古井貢酒就叫人瞠目結舌。在重組一再失敗下，反而像裝上彈簧一般，從6月21日復牌后連拉13個漲停板，神秘大資金操縱走勢，在漲停板和跌停板間大幅震蕩，完全脫離基本面，最后在高位放巨量的走勢，顯示莊家大幅減倉，最后幾近腰斬。
而具有實質意義的利好題材則走勢穩(wěn)重，海通證券、東北證券、成都建投、海馬股份、中國船舶都是典型。
套利出貨型
美爾雅、中核科技、安信信托、自儀股份、江蘇開元、特力A、杭蕭鋼構、徐工科技、東方集團、四川路橋。
性格：主要是一些題材股，有充分獲利的機構回吐籌碼顯得更為從容，形式多樣：小單出貨、先吃后吐、不惜砸跌停的“吊頸線”出貨法。其中最常見的是飄帶式上升夾帶間歇性漲停和利用除權出貨兩種方式。
今年以來，關于中國核工業(yè)集團下屬的秦山核電站借殼中核科技上市的傳聞一直存在，自此，10元左右的中核科技開始突飛猛進。一季度也被眾多機構大舉建倉。機構持股數(shù)量占中核科技流通股比例20.87%，而基金持倉數(shù)量更是占據(jù)了18.79%。但后來發(fā)現(xiàn)該股主營業(yè)務收益表現(xiàn)平庸，徒有其表，撈了一把的基金們挽著手悄悄撤退。三季度公報顯示，十大流通股東中的機構全部消失。其中點綴在這條飄帶上的連環(huán)漲停板十分誘人。
財大氣粗的主力還會使用異常陰狠的“穿頭破腳”手法。這在安信信托一股上表現(xiàn)得淋漓盡致。該股主力幾次三番使用小組合漲停配合人氣，小單散籌，直至上漲10倍左右，幾近空倉。11月30日，主力以巨幅高開破位殺跌，此后無量下跌，使得散戶逃無可逃。
除權出貨非常掩人耳目，在價位“削平”后，主力常常會再打壓一段，吸引跟風盤抄底，隨后漲停出貨，這就是大非解禁的動力源等股票的手法。
機構套牢型
小商品城、美都控股、北方國際、金瑞科技、國投中魯、ST滄化、華電國際、烽火通信、中大股份、哈飛股份、中興通訊、重慶啤酒、聯(lián)合化纖、洪都航空、金宇車城(行情股吧)等。
性格：基本面不錯，非正常暴跌或者機構博弈原因機構被套。前者常發(fā)生多輪連續(xù)漲停，形成雙頂或多頂后一路下瀉；后者多表現(xiàn)為寬幅箱體震蕩，連環(huán)性漲停，多超跌反彈行情，兇狠而無奈。
530造就許多此類股票。金瑞科技之前爆炒到38元，從圖形看屬洗盤后第二次飆升，但遭530打壓而夭折，幾天后，主力再猛拉接近7個漲停再派籌碼，手法相當凌厲，留下令人絕望的擎天雙峰。
相對于突發(fā)利空套牢，機構的博弈更顯刀光，許多長期套牢的機構常常因為流動性危機而跳水吸引眼球，再伺機拉高出貨。洪都航空是極為典型，由于題材獨特，該股去年6月創(chuàng)出歷史新高37.71元后始終不能順利出貨，無奈跳水到20元的谷底，將前前后后一大堆基金套入其中，此后一年多一直在旗形箱體內負重前行，8月28日一躍至45.10元，沖破箱體，在世人以為突破阻力前景看好時義無反顧地掉頭向下。從當日圖形看是標準的尾盤拉升陷阱，而公開資料顯示，三季度華夏系基金和基金興華均大幅減持，景順系2只基金和社保107、104組合均已退出，而QFII-瑞銀、華寶系2只基金和國泰金馬基金又卷了進來。
弱莊散戶型
中天科技、金健米業(yè)、河池化工、華意壓縮、天倫置業(yè)、新湖創(chuàng)業(yè)、錦化氯堿、宜賓紙業(yè)、英特集團、中西藥業(yè)等。
性格：多屬于偏門股，機構較少出沒，或者已經撤離，莊家較弱甚至只有大戶操作，推動力有限，因此常常長期橫向整理洗盤或出貨。利好發(fā)布較頻繁但刺激性不大，前期通常有一段非連續(xù)漲停，后期漲停基本屬于游擊性質，很難封死，高位漲停通常是最后一擊。
從公開資料看，中天科技十大股東只有一只諾德價值股票基金。從走勢看，今年第一波是散戶行情，5月后機構介入，但資金相當有限，拖泥帶水中勉強拉漲出貨，公開顯示諾德價值基金減持190萬股。此后的行情就是徹底的散戶行情，小陰小陽密集排列。
河池化工的強莊家在5到6月的雙頂中基本逃離干凈，但仍明顯有大戶被套。經過幾番奮戰(zhàn)，也只將增發(fā)價拉到10.04元，說明莊家實力很弱。復牌后股價的連續(xù)打壓伴隨突然放大的成交量，不排除換莊可能。
同樣，天倫置業(yè)的莊家也出貨異常艱難，早套牢密集區(qū)重壓下，既不能順利為資產重組拉抬股價，也不能順利出貨，10月末消息披露后一條穿頭破腳的巨大陰線刺穿5日線。連續(xù)三日換手率持續(xù)高位，股價跌落如珠，一落千丈。在散戶瘋狂涌出的割肉盤中，很難辨別主力是否完成使命。
機構重倉型
招商地產、香江控股、美的電器、中華企業(yè)、上海航空、東方電氣、錫業(yè)股份、華立科技、陽之光、南方航空等
性格：績優(yōu)股，機構重倉同步同行，走勢平穩(wěn)，漲停常常出現(xiàn)在階段頂部之前的兩到三天。罕見底部反彈漲停和連續(xù)漲停，其原因一是盤面較大，利好不易消化；二是機構之間一般忌諱給別人抬杠，籌碼很穩(wěn)定，步伐趨同。機構總體控盤，盤面上，成交量相當平緩，買賣檔點差很小。
以招商地產為例，該股是地產金股無異，各路機構把持了絕大多數(shù)籌碼，并且70元以下形成三個密集的成本區(qū)，籌碼相當穩(wěn)健，基礎很牢固，在此輪暴跌中，一直調整到12月5日反彈失敗之后，籌碼才出現(xiàn)松動，局部高位成本區(qū)開始割肉，成交量放大。
縱覽其上漲，漲停k線相當有規(guī)律的出現(xiàn)在每一個上漲波段中段，通常兩天后階段性頂部即出現(xiàn)。這說明機構們把籌碼控制在相當理性的空間內。
基本面的關系，中華企業(yè)的籌碼穩(wěn)定性稍差。集中在23元到27元、29元以上兩個高位成本區(qū)。減倉博弈造成了下半年行情波段的不平衡，而且導致了8月到9月機構的大幅減持。
但是這一減持行為總體仍然是“兵不血刃”，相當有步伐。后知后覺的機構已經制造了5個反彈波段。
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