2007年業(yè)績盤點(diǎn)
2007年基金的搶眼表現(xiàn)，讓近年來興起的券商集合理財(cái)產(chǎn)品頗有些“自慚形穢”，尤其是券商集合理財(cái)中的偏股型產(chǎn)品，去年的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在偏股型基金后面。不過，債券型理財(cái)產(chǎn)品還比較“爭氣”，平均收益率稍勝債券型基金一籌。
股票型產(chǎn)品業(yè)績不佳
目前，共有25只券商集合理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)，規(guī)模已接近900億元，比去年初的400億元翻了一番多。
其中，2007年以前成立的股票型及混合型產(chǎn)品有6只，其業(yè)績呈明顯的兩極分化態(tài)勢。通過對2007年業(yè)績盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，中金公司管理的中金股票精選以140.49%的收益率技壓群芳，奪得去年券商集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績冠軍；緊隨其后的是東方證券管理的東方紅2號，去年全年收益率達(dá)121.73%。這兩只券商集合理財(cái)產(chǎn)品中的佼佼者，在基金去年收益率排行榜上可以分別排在第45和第112位，處于285只偏股型基金的中上游水平。
而光大陽光與海通穩(wěn)健增值收益率分別僅有55.41%、53.46%，這使得6只偏股型券商集合理財(cái)產(chǎn)品去年平均收益率僅為87.81%，遠(yuǎn)低于偏股票型基金去年123.61%的回報(bào)率，也低于上證指數(shù)全年96.67%的升幅，更低于滬深300指數(shù)161.5%的漲幅。
據(jù)分析，券商集合理財(cái)產(chǎn)品去年整體表現(xiàn)不佳的一個(gè)重要原因在于，自去年4月份股指越過3500點(diǎn)高位后，部分券商為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)開始減倉。
另外，有5只偏股型券商集合理財(cái)產(chǎn)品在2007年年內(nèi)成立。其中，年初成立的國信金理財(cái)價(jià)值增長、華泰紫金3號、中金股票策略、中信股債雙贏，至年底收益率分別達(dá)83.66%、60.25%、73.11%、66.75%。盡管整體表現(xiàn)尚可，但與基金相比仍略遜一籌。而于2007年9月17日成立的上海證券理財(cái)1號，由于趕上了股市高位，至年底收益率只有2.68%。
債券型產(chǎn)品表現(xiàn)不俗
與股票型券商理財(cái)產(chǎn)品相比，6只債券型券商理財(cái)產(chǎn)品去年表現(xiàn)不俗，全年平均收益率高達(dá)27.17%，超過了同期債券型基金23.56%的平均收益率。
其中，華泰紫金1號、國元黃山1號、東海東風(fēng)1號、國都1號安心受益去年收益率分別高達(dá)38.31%、36.76%、31.72%、30.72%。如果將這4只債券型券商理財(cái)產(chǎn)品放入31只債券型基金2007年收益率排行榜上，它們將分別排在第5、6、7、8位，均處在排行榜的前列。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，券商債券型集合理財(cái)產(chǎn)品去年能取得如此佳績，很大程度上應(yīng)歸功于申購新股帶來的無風(fēng)險(xiǎn)收益。
FOF產(chǎn)品業(yè)績分化明顯
7只券商發(fā)行的基金中的基金理財(cái)產(chǎn)品(FOF)業(yè)績分化也很明顯。
其中，4只2007年以前成立的券商FOF產(chǎn)品中，華泰紫金2號、光大陽光2號去年收益率分別達(dá)到91.56%、71.74%，而另兩只產(chǎn)品收益率則只有48.96%、29.65%。
另外3只去年成立的FOF中，廣發(fā)增強(qiáng)型基金優(yōu)選4號收益率表現(xiàn)不俗，去年回報(bào)率達(dá)89.92%；其他兩只則由于成立時(shí)間短，收益率均比較低。
業(yè)內(nèi)人士表示，F(xiàn)OF業(yè)績出現(xiàn)分化，顯示不同券商對基金的挑選口味大不相同。
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