即將開工的京滬高速鐵路項(xiàng)目，保險(xiǎn)資金以160億元投資規(guī)模成為第二大股東，四家擁有專業(yè)資產(chǎn)管理公司的“保險(xiǎn)投資團(tuán)”加入了京滬高鐵的股東陣營；2008年，會(huì)有更多的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請QDII資格，更會(huì)有多家機(jī)構(gòu)申請成立專業(yè)的資產(chǎn)管理公司；2007年火爆銷售的投連險(xiǎn)，在2008年將集中表現(xiàn)為投資收益率的比拼和較量，擁有專業(yè)資產(chǎn)管理公司的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)在資本市場的起伏宕蕩中初顯“長袖善舞”的本色。
正如保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人所言，資產(chǎn)管理給保險(xiǎn)行業(yè)帶來了歷史性的變化，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不再屬于從屬地位，而成為與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并重的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。2008年，實(shí)際上是資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)換的階段，是重新布局和發(fā)展的階段。未來幾年保險(xiǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性調(diào)整，逐步從固定投資、權(quán)益投資向股權(quán)投資轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資和企業(yè)股權(quán)投資，做一些長期、穩(wěn)定的投資保持可持續(xù)性，同時(shí)利用好機(jī)會(huì)拓展國際市場。
“泰康資產(chǎn)管理（香港）公司肯定會(huì)在2008年開業(yè)?！比涨埃┛等藟壑砜偛眉嫣┛蒂Y產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官段國圣對記者稱，2007年7月獲批籌建、由泰康資產(chǎn)管理公司全資設(shè)立的泰康資產(chǎn)管理（香港）公司目前正處于緊張的籌建階段。
繼中國人壽、中國平安分別在香港設(shè)立資產(chǎn)管理公司后，泰康人壽將成為第三家將資產(chǎn)管理公司設(shè)在香港的中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
2007年，《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》出臺、逾20家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得QDII資格，目前不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)計(jì)劃2008年向監(jiān)管部門積極申請此項(xiàng)資格。
隨著保險(xiǎn)資金境外投資“閘門”打開，泰康能夠跟隨國壽、平安步伐在香港設(shè)立資產(chǎn)管理公司，顯然有助于實(shí)現(xiàn)其管理運(yùn)用外匯資金、資產(chǎn)全球配置的愿望，并進(jìn)一步提高其投資能力和產(chǎn)品開發(fā)空間。
自2006年9月太平資產(chǎn)管理有限公司成立以來，9家專業(yè)資產(chǎn)管理公司加友邦資產(chǎn)管理中心的保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理“9+1”格局，已經(jīng)持續(xù)了一年多，余下保險(xiǎn)公司申請成立專業(yè)資產(chǎn)管理公司的步伐并未停止，如民生人壽早已向監(jiān)管部門遞上成立專業(yè)資產(chǎn)管理公司的申請，生命人壽也在積極籌劃成立一家中外合資的資產(chǎn)管理公司，瑞泰人壽外方股東英國耆衛(wèi)集團(tuán)，正積極醞釀成立專業(yè)的資產(chǎn)管理公司，專注于在中國市場打造壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理兩個(gè)“輪子”。
“2008年實(shí)際上是資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)換的階段，是重新布局和發(fā)展的階段?！比涨罢匍_的“2008上海資金與資產(chǎn)管理中心建設(shè)論壇”上，保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任孫建勇表示，未來幾年保險(xiǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性的調(diào)整，要逐步從固定投資、權(quán)益投資向股權(quán)投資轉(zhuǎn)變，要擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資和企業(yè)股權(quán)投資，做一些長期、穩(wěn)定的投資保持可持續(xù)性，同時(shí)利用好機(jī)會(huì)拓展國際市場。
在整個(gè)2007年，監(jiān)管層一直在積極推動(dòng)保險(xiǎn)公司參與金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的股權(quán)投資以及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的債權(quán)投資。如即將開工的京滬高速鐵路項(xiàng)目，號稱“世界第一條黃金跑道”，“保險(xiǎn)系”投資團(tuán)隊(duì)在2007年12月以160億元規(guī)模一舉成為第二大股東，持股比例為13.93%，在京滬高鐵公司獲得一個(gè)董事席位和一個(gè)監(jiān)事席位。作為共同發(fā)起人的平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、泰康人壽和太平人壽，以團(tuán)隊(duì)形式加入了京滬高鐵的股東陣營，另中再集團(tuán)、中意人壽和人保財(cái)險(xiǎn)參與了股權(quán)認(rèn)購。
此外，在2007年中國民生銀行20億股定向增發(fā)中，中國人壽、平安保險(xiǎn)各獲6億股，進(jìn)入了前十大股東的行列。作為資本市場當(dāng)時(shí)最大的一筆定向私募，民生銀行前十大股東中首次出現(xiàn)了國壽、平安兩家上市險(xiǎn)企的新面孔，表明保險(xiǎn)資金再次青睞銀行股。
重大投資機(jī)會(huì)的獲得僅僅是一個(gè)方面。“保險(xiǎn)業(yè)的核心問題在于償付能力，在此之前，很多保險(xiǎn)公司發(fā)展的根本問題在于保險(xiǎn)公司資本金不足，而在過去幾年，保險(xiǎn)公司靠資產(chǎn)管理和專業(yè)化運(yùn)作，解決了資本金不足和未來幾年加快發(fā)展的準(zhǔn)備問題?！睂O建勇稱。
的確，近年來保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)規(guī)模的快速增長，使得業(yè)務(wù)拓展和機(jī)構(gòu)擴(kuò)張成為企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需要，尤其是一些中等規(guī)模的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，紛紛加快落實(shí)增資擴(kuò)股計(jì)劃，以緩解資本金不足和滿足未來發(fā)展需求。一些初具規(guī)模的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尤其希望擁有一個(gè)專業(yè)的資產(chǎn)管理平臺，既能夠使產(chǎn)壽險(xiǎn)公司專注于產(chǎn)品的開發(fā)和推廣，又可借資產(chǎn)委托管理的形式快速做大管理資產(chǎn)規(guī)模。
“專業(yè)資產(chǎn)管理給保險(xiǎn)行業(yè)帶來的變化是多方面的，除提高投資收益、增加公司利潤外，還大大改善了公司償付能力，提升上市保險(xiǎn)公司的價(jià)值，解決歷史遺留問題，支持產(chǎn)品創(chuàng)新和市場開拓?！睂O建勇稱，2007年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的收益相當(dāng)于前5年的總和，近幾年保險(xiǎn)資產(chǎn)專業(yè)化管理取得了非常好的收益。
而投資能力和投資收益的表現(xiàn)，又在前端表現(xiàn)為投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的競爭力。2007年火爆銷售的投連產(chǎn)品，就是一個(gè)突出的案例。
來自世德貝投資咨詢（北京）有限公司的《國內(nèi)投連險(xiǎn)產(chǎn)品市場分析》報(bào)告顯示，當(dāng)證券市場整體向好時(shí)，和其他投資理財(cái)產(chǎn)品尤其是股票型基金產(chǎn)品相比，投連產(chǎn)品的投資收益表現(xiàn)，相對穩(wěn)健和保守，但當(dāng)證券市場走低時(shí)，投連產(chǎn)品表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，跌幅大多遠(yuǎn)低于比較基準(zhǔn)。
通過該份報(bào)告不難看出，投連險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)交由專業(yè)資產(chǎn)管理公司管理運(yùn)作的泰康人壽，在2007年11月份偏股型投資賬戶收益因大盤整體持續(xù)走弱而出現(xiàn)普跌態(tài)勢時(shí)，其新版投連險(xiǎn)的積極成長型賬戶和基金精選賬戶，11月份僅下跌0.95％和0.68％，其中基金精選賬戶在整個(gè)下跌過程中僅損失1.73%，遠(yuǎn)低于比較基準(zhǔn)的12.78%，此外，其平衡配置型賬戶在比較基準(zhǔn)下跌8.59％時(shí)創(chuàng)出了1.36％的盈利業(yè)績，成為市場所有投連險(xiǎn)此類賬戶中惟一盈利的產(chǎn)品，并以8.68%的收益排在前三個(gè)月收益的首位。
“其實(shí)投資類產(chǎn)品競爭的背后，核心在于資產(chǎn)管理能力的競爭?！睂O建勇稱，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國已進(jìn)入財(cái)富增長的理財(cái)階段，在此趨勢中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為證券、銀行、保險(xiǎn)共同參與的市場和競爭的焦點(diǎn)。
“資產(chǎn)管理給保險(xiǎn)行業(yè)帶來了歷史性變化，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不再屬于從屬地位，已成為與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并重的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?！睂O建勇表示，作為各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要方面，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不僅是金融機(jī)構(gòu)競爭的焦點(diǎn)，更是未來金融業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。
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