截至昨日，開放式基金2007年四季度季報已經(jīng)基本公布完畢。由于大盤的調(diào)整，大部分股票型基金當(dāng)季都出現(xiàn)了一定程度的虧損，其中有部分基金虧損數(shù)額還比較大。作為專家理財，基金為何會出現(xiàn)巨虧呢？為此，記者特探訪了兩家比較典型的虧損基金，試圖揭開它們四季度虧損的原因。
諾安價值"按兵不動"導(dǎo)致大虧
在去年四季度虧損的開基中，虧損較大的當(dāng)屬諾安基金公司下屬的諾安價值開放式基金。據(jù)四季度季報顯示，該基金虧損12.5億元，當(dāng)期基金規(guī)模為150.35億，虧損比例達(dá)8.3%，其股票倉位占整個倉位的87.34%；而同期上證指數(shù)跌幅僅為7.57%，也就是說，該基金四季度縮水幅度大于大盤。對于虧損原因，諾安基金在季報表示，2007年第四季度國內(nèi)通貨膨脹率持續(xù)走高，固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)加快增長態(tài)勢。為防止經(jīng)濟過熱，中央銀行密集出臺了一系列緊縮性貨幣政策。出于對宏觀調(diào)控的擔(dān)憂，A股市場自10月中旬開始了一個多月時間的調(diào)整，金融、地產(chǎn)、鋼鐵以及有色金屬等周期性行業(yè)的回調(diào)幅度比較大，但該基金并沒有跟隨市場去減持銀行股和地產(chǎn)股，而是采取了"按兵不動"的策略。至于其他更深層次的原因，諾安基金公司的相關(guān)人士以不便接受記者采訪為由拒絕回答。
南方高增質(zhì)疑聲中增持中鐵
南方高增長證券投資基金披露了該基金2007年度第四季度業(yè)績報告，根據(jù)其報告顯示，2007年四季度，因房地產(chǎn)、有色板塊等前期表現(xiàn)良好的板塊在估值和政策的影響下出現(xiàn)大幅調(diào)整，雖然南方高增適當(dāng)減持了金融和地產(chǎn)兩大板塊，但并未大量增加小股票的比例，股票倉位有所下降，導(dǎo)致該基金的凈值受到影響。根據(jù)其第四季度報告顯示，南方高增2007年第四季度發(fā)生虧損26206.8萬元，加權(quán)平均基金份額該期利潤為-0.0593元，基金資產(chǎn)凈值為1267791.9萬元，期末基金份額凈值為2.935元，期份額凈值增長率為-1.81%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-4.53%。在重倉股方面，去年12月3日上市的中國中鐵雖然受到各界的質(zhì)疑。但在市場的一片質(zhì)疑聲中，南方高增卻對中國中鐵格外青睞，將其列入了主力配置品種。根據(jù)其披露的四季報顯示，基金的十大權(quán)重股中，中國中鐵以5700萬股位列榜首，而其市值占該基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)5.17%。當(dāng)記者為此采訪南方基金公司的徐小松先生時，他告訴記者，自己正在外地出差，不便接受采訪。至于南方高增基金四季度虧損的原因，徐小松說："都寫在季報里了，我沒有什么可補充的。"（丁珺）
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