基金2007年四季報(bào)日前披露完畢。銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年底，基金持有的股票市值占市場(chǎng)流通市值比例超過四分之一。另外根據(jù)季報(bào)數(shù)據(jù)，基金資金頭寸相對(duì)緊張，最大可動(dòng)用買入股票的金額為3182.67億元，實(shí)際可動(dòng)用資金1500億元左右。
業(yè)內(nèi)人士建議，鑒于目前大盤大幅回落，可以考慮發(fā)行新的股票型基金，以增加市場(chǎng)資金供給。
去年底基金頭寸緊張
根據(jù)銀河證券最新發(fā)布的去年四季度基金研究簡報(bào)，2007年12月31日，全部基金（包括QDII基金）資產(chǎn)凈值32755.90億元，股票投資市值24661.46億元，債券投資市值3431.82億元，權(quán)證投資市值84.24億元。4只QDII基金資產(chǎn)凈值1081.79億元，股票投資市值689.89億元。剔除QDII基金持有的海外股票市值，國內(nèi)基金持有23971.57億元的A股市值。2007年12月31日，滬深A(yù)股流通市值是9.3萬億元，基金持有的股票市值占市場(chǎng)比例為25.78％。
數(shù)據(jù)顯示，去年底最大可動(dòng)用買入股票金額是3182.67億元，實(shí)際可動(dòng)用資金1500億元左右。銀河證券首席基金分析師胡立峰認(rèn)為，基金資金頭寸已經(jīng)相對(duì)緊張。經(jīng)過逐只基金計(jì)算，截至2007年12月31日，全部基金最大可動(dòng)用資金是3182.67億元，相當(dāng)于A股市場(chǎng)9.3萬億元的3.40％。
胡立峰表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，基金的資金頭寸與大盤行情并沒有必然聯(lián)系，但對(duì)于短期行情可能會(huì)有一定的影響。
投資思路分歧較大
根據(jù)銀河證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在行業(yè)配置方面，基金在金融行業(yè)上配置了高達(dá)5403.57億元的資金，市場(chǎng)占比為36.13％，行業(yè)偏好比例達(dá)到138.08％，比市場(chǎng)平均水平超配38.08％。據(jù)記者了解，對(duì)于銀行板塊，大部分基金并沒有主動(dòng)減持，認(rèn)為其基本面并沒有發(fā)生太大變化，預(yù)期仍然向好。
另外，震蕩加劇的市場(chǎng)環(huán)境中，基金經(jīng)理投資思路已不像去年那樣趨同，而是存在較大分歧。北京某大型基金公司表示，今年要做主題投資，堅(jiān)持市場(chǎng)流行什么就做什么，目前他們對(duì)農(nóng)業(yè)股保持相當(dāng)?shù)呐d趣。
而在南方，則有基金經(jīng)理并不認(rèn)同這種思路，認(rèn)為這是做趨勢(shì)投資。他們選擇的是堅(jiān)持自下而上的選股方法，認(rèn)為在今年的震蕩市中，個(gè)股的選擇顯得非常重要，要堅(jiān)持做自己能看清楚的東西。但基金經(jīng)理們有一點(diǎn)似乎達(dá)成共識(shí)，都淡化了行業(yè)的配置，并注重波段的把握。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，去年底基金申購總體踴躍。2007年四季度，股票型基金凈申購738.23億份，除了偏股型基金凈贖回155.35億元外，其余類型基金整體呈現(xiàn)凈申購局面。尤其是貨幣市場(chǎng)基金凈申購510億元和債券型基金凈申購130億元，表明隨著股市的調(diào)整，部分資金加大了對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)基金品種的配置。
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