在此輪牛市行情中，保險(xiǎn)資金無(wú)疑獲益頗多。
作為3萬(wàn)億保險(xiǎn)資金的“守夜人”，身為保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任的孫建勇最清楚保險(xiǎn)資金在此輪牛市中賺了多少真金白銀：“掌管著整個(gè)行業(yè)90%資金的9家保險(xiǎn)資金管理公司去年收益相當(dāng)于前5年的收益，有的公司甚至1年抵10年?！?/p>
據(jù)記者了解到，去年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)共運(yùn)用了2.7萬(wàn)億資金，收回投資收益2791.7億元。
大盤(pán)2000點(diǎn)時(shí)進(jìn)入
中國(guó)人壽一家分公司負(fù)責(zé)人稱(chēng)，保險(xiǎn)資金大部分都是在2006年大盤(pán)2000點(diǎn)左右進(jìn)去的，“因?yàn)楫?dāng)時(shí)把保險(xiǎn)資金入市的比率從5%提高到了10%?！?/p>
保險(xiǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)為各大保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司源源不斷輸送“彈藥”。根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年，全國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7035.8億元，同比增長(zhǎng)25%。
“這5年是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的春天，全行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了新起點(diǎn)新階段。”上海保監(jiān)局局長(zhǎng)孫國(guó)棟稱(chēng)。保險(xiǎn)資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)無(wú)疑是最好的證明：2004年前，整個(gè)行業(yè)資產(chǎn)才1萬(wàn)億元，而3年(截至2007年)后，保險(xiǎn)資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)3萬(wàn)億元。
對(duì)未來(lái)投資預(yù)期樂(lè)觀
保險(xiǎn)資金在本輪資本牛市中表現(xiàn)出色，而對(duì)未來(lái)的投資預(yù)期顯得更為樂(lè)觀從容。
孫建勇稱(chēng)，2008年是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理發(fā)展布局進(jìn)行轉(zhuǎn)換階段。“考慮到經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)，可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)擴(kuò)大固定收益、權(quán)益，擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)、股權(quán)投資，擴(kuò)大企業(yè)股權(quán)長(zhǎng)期投資，擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)，抓住資本從輸入向輸出的轉(zhuǎn)換機(jī)遇期和美國(guó)次債危機(jī)帶來(lái)的機(jī)會(huì)參與國(guó)際市場(chǎng)并購(gòu)?！?/p>
在涉及到保險(xiǎn)資金具體進(jìn)退路徑上，孫建勇表示，今年重點(diǎn)支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與金融機(jī)構(gòu)投資、大型企業(yè)股權(quán)投資和基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)權(quán)、債權(quán)投資。
去年中國(guó)民生銀行(600016.SH)20億股定向增發(fā)中，中國(guó)人壽(601628.SH)、平安保險(xiǎn)(601318.SH)各獲6億股，進(jìn)入了前十大股東的行列。作為資本市場(chǎng)當(dāng)時(shí)最大的一筆定向募集，民生銀行前十大股東中首次出現(xiàn)了國(guó)壽、平安兩家上市險(xiǎn)企的新面孔，表明保險(xiǎn)資金對(duì)銀行股寵愛(ài)有加。
“因?yàn)殂y行業(yè)穩(wěn)定的贏利能力有目共睹，”一家商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人這樣解釋保險(xiǎn)資金的“大舉入侵”，“像我們一個(gè)800人左右的分支機(jī)構(gòu)一年就能盈利8個(gè)億，人均利潤(rùn)100萬(wàn)，誰(shuí)不想進(jìn)來(lái)?。看送?，由于以前中資銀行都沒(méi)有上市，資產(chǎn)被低估，再加上新稅法調(diào)整對(duì)銀行業(yè)也是利好，等著看各家銀行亮麗的年報(bào)吧，你就知道它們?yōu)槭裁聪脒M(jìn)來(lái)了?！?/p>
資產(chǎn)管理范圍更寬
相對(duì)銀行、證券基金資產(chǎn)管理不同，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理范圍更寬、要求更高、運(yùn)作更靈活，孫建勇說(shuō)。
目前，由平安資產(chǎn)管理公司牽頭組成國(guó)內(nèi)最大的股權(quán)基金投資京滬高速鐵路就為保險(xiǎn)資金投資路徑提供了很好的樣本，孫建勇說(shuō)，保險(xiǎn)財(cái)團(tuán)投資組成股權(quán)基金加速保險(xiǎn)資產(chǎn)參與股權(quán)投資，這種私募方法能更多體現(xiàn)保險(xiǎn)資金性格特點(diǎn)，以區(qū)別其他資金。
發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)重在創(chuàng)新，首先是制度創(chuàng)新，要重點(diǎn)推進(jìn)資產(chǎn)管理制度創(chuàng)新，基金業(yè)憑借公開(kāi)、透明、規(guī)范的制度創(chuàng)新迅速崛起，保險(xiǎn)業(yè)同樣要借鑒，這是生命力所在，同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要營(yíng)造合作共贏的監(jiān)管文化，推進(jìn)資產(chǎn)監(jiān)管，孫建勇表示。 此外，重點(diǎn)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公式失靈，不奏效了，產(chǎn)品不能滿足不同投資者需求。
據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)目前推動(dòng)資金管理，一改以往模式，施行大戰(zhàn)略，保險(xiǎn)資金管理力推集約化、專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化，保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)嚴(yán)控自行投資管理，實(shí)行總部集約化管理，把此類(lèi)業(yè)務(wù)外包給資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化公司，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，讓保險(xiǎn)業(yè)獲得革命性變化，孫建勇表示。
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