中國銀行董事長肖鋼昨日表示，將考慮對外資公司進(jìn)行進(jìn)一步戰(zhàn)略和財務(wù)投資，繼續(xù)通過旗下的資產(chǎn)管理子公司尋求股權(quán)投資。此前，中國銀行曾以9．65億美元現(xiàn)金成功收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司的100％已發(fā)行股本。而中國人壽和交通銀行近日也相繼表示，希望通過換股和認(rèn)購的方式，入股包括商業(yè)銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)。
種種跡象表明，中資金融機(jī)構(gòu)正加大“走出去”的力度。
次貸危機(jī)帶來并購良機(jī)
“這些機(jī)構(gòu)看中了由次貸危機(jī)造成的全球股價大幅下降的機(jī)會，將閑置剩余的外匯儲備大量引入國際市場。當(dāng)然，其中還可能有鑒于人民幣持續(xù)升值，為外資尋找出處以避免匯兌損失的考慮?！鄙虾Ｉ鐣茖W(xué)院金融研究中心副主任潘正彥接受本報記者采訪時表示。
之前，央行行長周小川公開表示，將鼓勵有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu)，包括探索采取并購方式參股境外金融機(jī)構(gòu)，為“走出去”的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。政府層面的聲音對中資銀行海外發(fā)展提供了有力的支持。
2007年是中資金融機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張風(fēng)生水起的一年。工商銀行率先發(fā)力，收購印尼哈林姆（Ｈａｌｉｍ）銀行90％股權(quán)。其后，又分別斥資將澳門誠興銀行80％的股權(quán)和南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20％的股權(quán)納入囊中，成為去年海外擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)中當(dāng)之無愧的收購明星。緊隨其后的，是認(rèn)購英國老牌銀行巴克萊銀行股份的國家開發(fā)銀行和出資收購美國聯(lián)合銀行控股公司股權(quán)的民生銀行。
謹(jǐn)防海外并購潛在風(fēng)險
對于2008年行將再度掀起的海外收購潮，銀行業(yè)分析師指出，從防范風(fēng)險角度而言，內(nèi)地銀行要注意購買增長性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)的股權(quán)，以及注意購買價格。
潘正彥對記者說，“海外收購具有一定的風(fēng)險。國際金融市場正處于衰退和收縮的周期中，目前投資前景變數(shù)極大。如果不能對國際市場的走勢有準(zhǔn)確的判斷，對所投資金融股權(quán)本身的結(jié)構(gòu)特點沒有充分的認(rèn)識，那么，潛在的風(fēng)險肯定會大于利潤。”
上海社會科學(xué)院金融研究中心主任楊建文表示，從盈利角度看，這是分享跨國企業(yè)和外資金融機(jī)構(gòu)成長成果的機(jī)會，而原材料、能源等領(lǐng)域的投資又能與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)形成互動。更為長遠(yuǎn)的是，這是中國納入全球化體系的重要標(biāo)志，股權(quán)投資對海外被投資企業(yè)的影響遠(yuǎn)大于其他資本投資。
楊建文對于海外市場的敏感系數(shù)和風(fēng)險指數(shù)也有著更為宏觀的認(rèn)識，“激烈的國際競爭和金融市場的震蕩是一種不可或缺的歷練，這將刺激中資金融機(jī)構(gòu)從全球規(guī)則和理念的角度，重新考慮布局，更好地進(jìn)行自主安排。”此外，他還提出，中資金融機(jī)構(gòu)的投資應(yīng)該注意3個方面：“第一，必須結(jié)合自身業(yè)務(wù)的海外拓展，將業(yè)務(wù)成績帶上去。第二，在‘走出去’的同時，也是‘引進(jìn)’國際管理技能和自身運(yùn)營方式的機(jī)遇，企業(yè)應(yīng)該借機(jī)完善治理結(jié)構(gòu)?！倍趥€體利益的基礎(chǔ)上，企業(yè)之間能否形成一種合力，為中國的全球化部署帶來根本性的貢獻(xiàn)，則成為楊建文的最主要考慮。“第三，也是最重要的，盡管單個企業(yè)的力量有限，但其努力形成的合力應(yīng)該促成我國尋找國際市場整體需要的歷史性起點?！?/p>
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