房地產(chǎn)成為二季度以來跌幅最大板塊，拖累部分基金凈值
二季度以來股市出現(xiàn)的大幅震蕩走勢加大了基金經(jīng)理的操作難度，基金業(yè)績呈現(xiàn)明顯分化格局。
據(jù)天相投資的統(tǒng)計，截至5月27日，132只開放式主動投資股票型基金二季度以來單位凈值平均下跌4.19％，超過同期上證綜指2.8％的跌幅，但低于同期滬深300指數(shù)5.65％的跌幅。
數(shù)據(jù)顯示，基金業(yè)績的分化相當嚴重。132只基金中有10只基金的單位凈值逆市上漲，巨田基礎、國富彈性、中信紅利單位凈值分別上漲4.07％、2.9％和1.76％，漲幅居前。華夏行業(yè)、嘉實增長、合豐成長、工銀成長、金鷹優(yōu)選、景順成長、交銀精選等基金單位凈值也出現(xiàn)上漲，但漲幅小于1％。其余122只股票基金凈值全部下跌，有多達30只基金單位凈值跌幅超過業(yè)績基準滬深300指數(shù)5.65％的跌幅，其中有3只跌幅超過10％，分別達到12.07％、10.27％、10.16％，跌幅第一和第三名同屬一家基金公司管理。
混合型基金業(yè)績同樣分化明顯。據(jù)天相投資的統(tǒng)計，截至5月27日，86只混合型基金單位凈值二季度以來平均下跌3.68％，其中交銀穩(wěn)健、荷銀預算、國投景氣、東方龍、長城久恒、中銀中國和中銀收益等7只單位凈值出現(xiàn)上漲，交銀穩(wěn)健單位凈值漲幅達到3.2％。其余79只單位凈值下跌，其中一只單位凈值跌幅達到10.27％，跌幅最大。
進入二季度以來市場行情一波三折，大幅震蕩。從4月1日到4月22日股指持續(xù)下跌，上證綜指于4月22日一度跌破3000點大關(guān)，隨后受印花稅下調(diào)刺激大幅反彈，并于5月6日創(chuàng)出3786點階段新高，之后受4月CPI反彈和地震等不利因素影響陷入新一輪調(diào)整。
隨著市場大幅震蕩，基金重倉板塊表現(xiàn)分化明顯。二季度以來至5月27日，基金第一大重倉行業(yè)金融保險指數(shù)下跌1.93％，強于大盤，但第二到第四大重倉行業(yè)的金屬非金屬、機械設備、房地產(chǎn)等跌幅較大，分別達到6.79％、8.77％和26.36％，房地產(chǎn)也成為二季度以來跌幅最大的板塊，對基金凈值造成了極大的影響，但第五大重倉行業(yè)采掘業(yè)表現(xiàn)強勢，二季度以來漲幅高達5.68％，成為兩市漲幅最大的板塊。
重倉板塊的分化自然引起基金業(yè)績出現(xiàn)大分化。單位凈值跌幅較大的基金大多由于配置了過多的地產(chǎn)股所致。股票基金中跌幅最大的基金在一季度末房地產(chǎn)市值占基金凈值的比例達到19.29％，處于嚴重超配狀態(tài)，也遠遠超過基金平均6.85％的房地產(chǎn)配置比例?；旌闲突鹬械畲蟮囊患径饶┡渲梅康禺a(chǎn)行業(yè)的比例也達到17.43％，前十大重倉股中有4只為地產(chǎn)股。而一季度末巨田基礎配置采掘業(yè)的比例高達14.51％，遠遠超過偏股基金平均6.36％的配置比例，同時該基金對房地產(chǎn)沒有配置。
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