與前兩年的大牛市不同，如今的弱市之下，尋找抗跌基金已經成為基金投資的一個主要命題。
據統(tǒng)計，截至5月30日，今年以來，據可比數(shù)據的187只股票基金算術平均跌幅為24.88%，其中，累計凈值跌幅少于15%的基金有2只，分別為華寶興業(yè)多策略增長和東吳價值成長；而配置型基金的抗跌性明顯優(yōu)于股票基金，約50只配置型基金中，有8只累計凈值跌幅小于15%，其中，保守的配置型基金普遍非?？沟?，申萬巴黎盛利配置、泰達荷銀風險預算、興業(yè)可轉債、招商安泰平衡、德盛安心成長和匯豐晉信2016期間累計凈值跌幅均小于15%，而積極配置基金中，華夏回報、金鷹中小盤最抗跌。
值得關注的是，由于契約中股票倉位的限制不同，同為以股市為主要方向的基金，弱市中，績優(yōu)與績差基金之間的業(yè)績差距相當明顯。今年前5月，跌幅最小的基金，保守配置型基金——申萬巴黎盛利配置期間跌幅僅為5.71%，而跌幅最大的基金，股票基金——長盛動態(tài)精選同期跌幅則高達33.27%，兩者業(yè)績差距高達27.63%。
業(yè)內專家認為，尋找抗跌基金需要從4個方向入手。
第一，股票倉位控制。持續(xù)下跌市場，作為一籃子股票的基金，很難選擇整體上漲的股票，最好的辦法就是降低基金持有股票資產的倉位。
第二，投資組合的穩(wěn)定性。在市場下跌過程中，基金頻繁調整，換手率增大，因機會成本及交易成本的增加，在無形之中導致基金凈值的縮水。
第三，下跌市場中的基金分紅。在振蕩市環(huán)境下，選擇分紅的方式以鎖定基金投資利潤，避免基金凈值的下跌對持有人利益造成的損失。
第四，嚴格遵守基金合同?；鹱鳛橐环N長期投資產品，崇尚的是價值投資，而每一種基金產品，在發(fā)行時均有其設計的投資風格和特點。投資者選擇此類基金，就是選擇此類基金的風格和特點，而偏離基金合同的規(guī)定，將直接會導致基金凈值增長的不穩(wěn)定性。
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