隨著金融危機(jī)持續(xù)惡化，美國(guó)政府正在考慮新的救市“狠招”。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森8日暗示，在動(dòng)用最高7000億美元收購(gòu)銀行業(yè)壞賬的同時(shí)，財(cái)政部還可能考慮直接入股銀行，以直接改善后者的資本狀況。
在美國(guó)之前，英國(guó)等一些歐洲國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了類似的銀行國(guó)有化方案。英國(guó)財(cái)政部和央行8日推出了一攬子銀行救援計(jì)劃，涉資總額5000億英鎊。在向被救援銀行提供資金的同時(shí)，政府將獲得這些銀行的優(yōu)先股。有分析認(rèn)為，最終英國(guó)政府可能持有該國(guó)四大銀行高達(dá)30%的股份。
保爾森暗示將直接入股銀行
《紐約時(shí)報(bào)》9日援引匿名美國(guó)政府官員的話報(bào)道稱，財(cái)政部可能會(huì)收購(gòu)美國(guó)眾多銀行的股權(quán)，以恢復(fù)投資者對(duì)金融系統(tǒng)的信心。財(cái)政部希望此舉能夠改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債表情況，并使其恢復(fù)放貸。
美國(guó)財(cái)政保爾森也發(fā)出了類似的暗示。8日在華盛頓的一次講話中，保爾森表示，上周布什簽署的7000億美元金融救援法案，賦予了財(cái)政部更大權(quán)限來干預(yù)金融業(yè)，而不僅僅是收購(gòu)各銀行的不良抵押貸款資產(chǎn)。他暗示，政府可能考慮通過注資來提升銀行的資本金。
“聯(lián)邦政府將動(dòng)用一切資源來增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性，”保爾森說，“我們將充分利用獲得授權(quán)的各種工具，包括提升各類金融機(jī)構(gòu)的資本金水平。”
業(yè)內(nèi)人士注意到，保爾森周三講話的腔調(diào)與以前截然不同。他強(qiáng)調(diào)了財(cái)政部向金融機(jī)構(gòu)注資的新職權(quán)。此前，獲得國(guó)會(huì)批準(zhǔn)收購(gòu)7000億美元不良資產(chǎn)的保爾森一直專注于財(cái)政部從難以剝離不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)手中收購(gòu)抵押貸款相關(guān)證券的計(jì)劃。
知情人士稱，隨著金融危機(jī)不斷升級(jí)，財(cái)政部已經(jīng)開始認(rèn)真考慮利用新獲得的授權(quán)向金融機(jī)構(gòu)直接注資。財(cái)政部正在研究如何構(gòu)建注資計(jì)劃，以便讓銀行能獲得新的資金并開始放貸。
雖然注資行動(dòng)不會(huì)馬上開始，但財(cái)政部已進(jìn)行類似討論的事實(shí)顯示了危機(jī)在如何不斷地變化。幾天前直接注資還不在考慮范圍之內(nèi)，但是近幾天隨著股市暴跌、信貸危機(jī)沒有絲毫緩解的跡象，這種可能性越來越大。
據(jù)稱，財(cái)政部希望構(gòu)建某種基于自愿的機(jī)制，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)狀況良好的機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。財(cái)政部正在討論是買進(jìn)優(yōu)先股還是通過其他方法向金融機(jī)構(gòu)注資。
不過，也有人擔(dān)心，政府收購(gòu)銀行股權(quán)可能會(huì)被銀行股東認(rèn)為是政府的懲罰性措施，也可能被市場(chǎng)看作是這些銀行將陷入破產(chǎn)的信號(hào)，進(jìn)而引發(fā)更大的恐慌。
歐洲銀行業(yè)國(guó)有化成風(fēng)
在美國(guó)之前，英國(guó)政府已在8日宣布了一項(xiàng)核心為國(guó)有化的銀行救援案，政府將直接向該國(guó)最大的八家銀行注資，并獲得相應(yīng)的優(yōu)先股。
政府將向英國(guó)各大商業(yè)銀行注資500億英鎊。其中，八家指定銀行可以馬上獲得總額250億英鎊的投資，以提振其一級(jí)資本。財(cái)政部稱，為每家機(jī)構(gòu)提供的金額將在進(jìn)行詳細(xì)討論后確定。這八家機(jī)構(gòu)分別為：蘇格蘭皇家銀行、巴克萊集團(tuán)、HBOS、萊斯銀行、渣打銀行和匯豐控股等。
政府宣布，前期的250億英鎊將馬上用于收購(gòu)這些銀行的優(yōu)先股，如果有必要，將再提供250億英鎊資金。對(duì)各家銀行的投資額度將視具體情況而定。
英國(guó)央行當(dāng)天也宣布，將通過所謂“特別流動(dòng)性計(jì)劃”的渠道，為各家銀行提供至少2000億英鎊的融資。此外，作為政府銀行救助計(jì)劃的重要部分，英國(guó)還將成立一個(gè)特別公司，為銀行和建筑協(xié)會(huì)提供債務(wù)保證，涉及資金達(dá)2500億英鎊。
其他一些歐洲國(guó)家本周也出臺(tái)了類似計(jì)劃。法國(guó)總理菲永8日在國(guó)民議會(huì)宣布，政府將以國(guó)家參股公司的形式來救援瀕臨破產(chǎn)的法國(guó)金融機(jī)構(gòu)。不過菲永強(qiáng)調(diào)，法國(guó)的國(guó)家參股公司與英國(guó)的方式完全不同。法國(guó)政府不會(huì)從財(cái)政預(yù)算中撥款，而是建立快速反應(yīng)機(jī)制對(duì)金融機(jī)構(gòu)施以援手。當(dāng)一家銀行瀕臨破產(chǎn)時(shí)，法國(guó)的國(guó)家參股公司將會(huì)在市場(chǎng)上以優(yōu)惠條件籌措資金，并以某種形式參股該銀行。國(guó)家參股公司對(duì)銀行施以援手將以增值為目的，一旦被救援銀行起死回生，國(guó)家參股公司會(huì)在能夠獲得收益的情況下出售所持股份。
意大利政府周三晚間稱，已起草了一個(gè)緊急法案，旨在建立一只穩(wěn)定基金，可在意大利銀行遇到流動(dòng)性問題時(shí)動(dòng)用。政府稱，如有必要，這只基金將通過獲取不具投票權(quán)的股票向陷入財(cái)政困難的銀行注入資金。
直接入股模式更勝一籌
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相比美國(guó)之前通過的7000億美元收購(gòu)銀行壞賬的方案，英國(guó)的方式更為直接。美國(guó)路易斯安納州立大學(xué)教授梅森表示，英國(guó)的做法“領(lǐng)先一步”，而美國(guó)則不像歐洲國(guó)家，比較缺少國(guó)有化的概念。
倫敦城市大學(xué)CASS商學(xué)院的金融教授克萊爾表示，他比較偏好英國(guó)的做法。美國(guó)的做法比較模棱兩可，只是說要?jiǎng)佑?000億美元，卻未解釋要怎么做，政府真的要做也只是買下不良資產(chǎn)。
瑞銀的策略師查普曼認(rèn)為，英國(guó)的計(jì)劃更為全面，設(shè)計(jì)也更為完善和可靠。而美國(guó)對(duì)銀行危機(jī)的處理則顯得有些片面?！翱偟膩碚f，英國(guó)的辦法較好?！彼f。
8日在介紹政府新推的金融救援計(jì)劃，英國(guó)首相布朗時(shí)也刻意強(qiáng)調(diào)這一方案的優(yōu)越性。布朗說，這不是美國(guó)的計(jì)劃，“美國(guó)人的計(jì)劃是以國(guó)家基金買下不良資產(chǎn)。我們知道納稅人的利益總得有保障，因此我們選擇入股銀行，而不只是給錢而已?！?/p>
華爾街投行史福伯登9日發(fā)布研究報(bào)告稱，如果英國(guó)的救援計(jì)劃全部落實(shí)，屆時(shí)英國(guó)政府將最多獲得該國(guó)四大銀行最多30%的股份，這四家銀行分別是蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、HBOS以及萊斯銀行。（記者 朱周良）
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