八月二十一日，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)及和記黃埔在香港公布二零零八年度中期業(yè)績(jī)。長(zhǎng)實(shí)主席李嘉誠(chéng)在會(huì)上表示，現(xiàn)時(shí)沒有考慮退休問題，每天仍全力工作。 中新社發(fā) 譚達(dá)明 攝
踏入11月，正在經(jīng)受金融海嘯肆虐的香港正進(jìn)入一個(gè)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)寒冬。
從去年10月末港股瘋狂牛市之后的31638點(diǎn)，到今年10月黑色風(fēng)暴后的13968點(diǎn)，香港恒生指數(shù)整整回調(diào)了56%；換言之，大部分投資者的腰包都要縮小過半，而事實(shí)上，如果投資表現(xiàn)差過恒生指數(shù)，那么縮水的程度會(huì)更糟。
富豪腰包大縮水
和經(jīng)濟(jì)衰退的效果不同，買股票的大部分是有閑錢者，因而股市崩盤首先影響到的是香港的富豪們。
今年最令香港富豪們頭痛的無疑是Accumulator(累股證)，從年初至今，已經(jīng)有不下十位富豪中招，這些富豪級(jí)別相當(dāng)“高”，其中不乏上市公司主席。
最早主動(dòng)曝光的莫過于被稱為“美容女皇”的現(xiàn)代美容(00919.HK)主席曾裕，在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)，她曾怒斥高盛未經(jīng)其授權(quán)便進(jìn)行投資買賣，導(dǎo)致其巨額損失6000萬港元。到了10月下旬，中國(guó)富豪榜的“?？汀睒s智健事發(fā)多日后宣布，中信泰富(00267.HK)的高管投資外匯(類似累股證的合約)出現(xiàn)巨額虧損，潛虧加實(shí)際虧損已達(dá)150億港元之上；消息曝光后，股價(jià)短短兩個(gè)交易日內(nèi)回落了66%。
和榮智健同時(shí)曝光的還有兼任九龍建業(yè)(00034.HK)和保利達(dá)資產(chǎn)(00208.HK)兩家上市公司主席、人稱“澳門李嘉誠(chéng)”的柯為湘，其10月27日公告稱，截至10月22日，兩公司投資虧損共48億港元，金額剛好相當(dāng)于兩公司的總市值。
即使那些沒有傳出累股證投資的富豪，也紛紛傳出股市失利消息。去年被封為“亞洲股神”、一路唱好股市的恒基地產(chǎn)主席李兆基在9月初傳出股市失利，他表示不敢再對(duì)恒指公開預(yù)測(cè)；隨后不久，雷曼兄弟破產(chǎn)，李兆基也成了雷曼掛鉤產(chǎn)品的“苦主”，業(yè)內(nèi)人士稱其市值約78億港元的賬戶被凍結(jié)，即使解封，價(jià)值也岌岌可危。
內(nèi)地的新興富豪似乎也沒有可以獨(dú)善其身者。前不久的《福布斯》中國(guó)富豪榜統(tǒng)計(jì)稱，金融海嘯已把中國(guó)富豪的財(cái)富卷去約1萬億元人民幣。去年首富、碧桂園大股東楊惠妍身家已經(jīng)縮水千億元。曾是首富的紙業(yè)大亨張茵，其身家已經(jīng)從去年的253.5億元人民幣跌到目前的約18億元，慘跌出富豪榜之外。
李嘉誠(chéng)獨(dú)善其身
回頭看看，當(dāng)眾多內(nèi)地與香港富豪紛紛倒下的時(shí)候，人們發(fā)現(xiàn)只有“超人”李嘉誠(chéng)仍然幸免于股災(zāi)。當(dāng)“四叔”李兆基高呼恒指會(huì)沖上4萬點(diǎn)之時(shí)，李嘉誠(chéng)自2007年起，每次重大媒體發(fā)布會(huì)，都會(huì)叫大家謹(jǐn)慎投資。
他在去年5月嚴(yán)肅地提醒A股投資者，要注意泡沫風(fēng)險(xiǎn)，隨后不到半個(gè)月，“5·30”便出現(xiàn)，A股暴跌；到了去年8月，港股在“直通車”消息刺激下出現(xiàn)非理性飆升，李嘉誠(chéng)特意向股民發(fā)出忠告，香港與內(nèi)地股市均處高位，而且要留意美國(guó)次貸問題。上述兩次言論，均被內(nèi)地一些所謂股評(píng)家批評(píng)為“不懂股票市場(chǎng)”——這些股評(píng)家迄今還沒有給“李超人”一個(gè)道歉。
到今年3月27日業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)時(shí)，港股剛剛經(jīng)過“3·17”股災(zāi)，市場(chǎng)開始出現(xiàn)反彈復(fù)蘇跡象，但是李嘉誠(chéng)再次堅(jiān)定地對(duì)香港市民呼吁，經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴還沒有完結(jié)，買樓買股要量力而行；到了8月22日，市場(chǎng)充斥著內(nèi)地政府將會(huì)斥資數(shù)千億元資金救市的消息，股市再次飆升，李嘉誠(chéng)又一次語重心長(zhǎng)地公開唱衰，希望股民要慎重考慮，他還直斥“利用此類消息賺錢是罪過”。
隨著9月雷曼倒閉，黑色十月股災(zāi)出現(xiàn)，歐美出現(xiàn)嚴(yán)重的信貸危機(jī)，幾乎已經(jīng)沒有人懷疑李嘉誠(chéng)的判斷了。
“超人”的股市投資策略
李嘉誠(chéng)為何能獨(dú)立于富豪群體之外，面對(duì)金融危機(jī)，他的“過冬策略”是什么？其實(shí)李嘉誠(chéng)多次的新聞發(fā)布會(huì)坦言已經(jīng)表明，他在股票投資方面異常的謹(jǐn)慎保守，緊緊把握基本面信息。
李嘉誠(chéng)不僅公開提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，自己也在實(shí)踐中做到了提前“過冬”的準(zhǔn)備：他早在去年便大手筆減持手中的中資股，回籠資金至少上百億港元，另外在產(chǎn)業(yè)布局方面，也早在兩年前便開始了調(diào)整。
根據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從去年的李嘉誠(chéng)旗下信托基金操盤記錄來看，李嘉誠(chéng)減持南方航空(01055.HK)、中遠(yuǎn)控股(01919.HK)以及中海集運(yùn)(02866.HK)可謂是神來之筆。
李嘉誠(chéng)是上述三只股票的基礎(chǔ)投資者，早在IPO時(shí)就以較低成本買入。李嘉誠(chéng)持有南方航空最早可以追溯到1997年的招股時(shí)期，當(dāng)時(shí)招股價(jià)約4.7港元，李嘉誠(chéng)一直是該股的長(zhǎng)期持有者，但是從去年9月25日至11月30日，李嘉誠(chéng)基金及和記黃埔總共進(jìn)行了多達(dá)十次的密集減持，共減持近1.62億股，套現(xiàn)17.02億港元。
據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，如果按當(dāng)年招股價(jià)計(jì)算，這十次減持后李氏基金已經(jīng)獲利9.4億港元；而如果按不同的減持市值計(jì)算，若這批股份保留至今年10月底，則已經(jīng)只剩1.9億港元，跌幅高達(dá)91%。
另一只密集減持的是中資股中遠(yuǎn)控股，李嘉誠(chéng)從去年11月1日開始減持該股，至12月14日總共進(jìn)行了六次操作，共減持1.8億股，套現(xiàn)51.72億港元，該股2005年上市時(shí)招股價(jià)是4.25港元，以此算下來，李嘉誠(chéng)已經(jīng)獲利約44.07億港元；相反，如果這批股份保留至今年10月底，市值只剩下7.19億港元，跌幅高達(dá)86%。
中海集運(yùn)是李嘉誠(chéng)去年下半年減持的第三大中資股，從去年11月2日至12月14日，他共進(jìn)行了五次大減持，共減持5.56億股，套現(xiàn)20億港元，如果不減持，這批股份已經(jīng)跌去87%的市值，只剩4.78億港元。
這三大股票算下來，李嘉誠(chéng)在去年9~12月期間共套現(xiàn)近100億港元，避免了巨額的損失。
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