三、2009年實(shí)物金投資關(guān)注點(diǎn)
國際局部狀況不確定因素增多
08年，跟往年一樣，總統(tǒng)下臺(tái)，總理辭職，照樣的發(fā)生著本應(yīng)該發(fā)生的一切；又跟往年不一樣，俄羅斯斷然出兵，北約、歐盟被羞辱；伊朗堅(jiān)持強(qiáng)硬態(tài)度，有言論說，伊朗曾獲中俄撐腰，美國以色列對(duì)此不敢妄動(dòng)；中國出兵索馬里，自鄭和下西洋以來首次“遠(yuǎn)征”，日本忐忑不安……那些像格魯吉亞一樣，一度把美國奉為守護(hù)神的國家，試圖在大國較量中漁翁得利，看形勢(shì)站隊(duì)的政治領(lǐng)袖們，突然間發(fā)現(xiàn)，美國在某些時(shí)候，是無法保護(hù)，也不愿意保護(hù)自己盟友的。
國際局勢(shì)在不經(jīng)意間，發(fā)生著微妙的變化，當(dāng)和平與發(fā)展仍然主導(dǎo)世界的時(shí)候，區(qū)域內(nèi)軍事和政治、經(jīng)濟(jì)等的沖突卻越演越烈，民族主義及干涉別國內(nèi)政、貿(mào)易保護(hù)主義、宗教問題等，或?qū)⒁l(fā)下一輪區(qū)域性軍事較量。面對(duì)這種環(huán)境，任何猜測(cè)和推斷都不為過，對(duì)于國際大宗商品市場(chǎng)來說，這樣的局勢(shì)，時(shí)常會(huì)導(dǎo)致瞬間的基本面變化，讓價(jià)格背離軌跡，做為在國際上有特殊地位的黃金，國際局勢(shì)及地緣政治對(duì)它的影響最為重要。隨著世界信用貨幣的健全和完善及多元化進(jìn)程，黃金的貨幣屬性將富有節(jié)奏的慢慢遠(yuǎn)去，但對(duì)于目前來講，黃金的閃光點(diǎn)仍然是商品屬性和本身價(jià)值下的投資避險(xiǎn)功能，只是它價(jià)格的變化更加市場(chǎng)化和靈活化。
2009年，俄羅斯在南奧塞梯上的問題逐漸會(huì)變成歐盟和北約的一塊心病，在歐盟無法擺脫俄羅斯天然氣、石油等能源左右的時(shí)候，自身對(duì)外事務(wù)必須依靠遷就俄羅斯的方式來施展，烏克蘭夾雜在歐盟和俄羅斯及美國的影響下，自身反抗意識(shí)會(huì)逐漸增強(qiáng)，很有可能斷然的單方面采取行動(dòng)，引來俄羅斯的制裁或雙方政治軍事的較量。由于烏、俄在軍事基地、管道建設(shè)等多方面的糾葛，他們的矛盾又不同于俄、格，兩國的政治周旋會(huì)多一些，對(duì)世界政治軍事格局的影響暫時(shí)還不大。在歐盟和美國對(duì)俄羅斯沒有良好應(yīng)對(duì)策略的時(shí)候，貿(mào)易方面的制裁是必選手段，最典型的就是美國國會(huì)對(duì)俄羅斯加入世貿(mào)的明確反對(duì)。對(duì)于2009年來說，俄羅斯入世之爭(zhēng)將是世界貿(mào)易領(lǐng)域又一大觀光勝景。據(jù)俄羅斯科學(xué)院院士B.馬爾帝諾夫估計(jì)，俄羅斯的GDP將從現(xiàn)在的世界第9位上升到2015年的第6位。屆時(shí)，俄羅斯人均GDP將達(dá)到4500美元左右，人均進(jìn)口額將達(dá)2000美元。未來俄羅斯市場(chǎng)容量的巨大空間，給2009年乃至今后的世界市場(chǎng)帶來了新的能量，這會(huì)影響到以美元結(jié)算的貿(mào)易量，對(duì)美元的擴(kuò)充是一個(gè)促使，從而增大美元的流動(dòng)性及供給度。
09年另一個(gè)重要國際不確定因素是，印度和巴基斯坦在孟買恐怖襲擊事件中造成的信任危機(jī)，有消息顯示，兩國已有10萬以上的地面部隊(duì)在其印巴邊界集合，美國在這一態(tài)勢(shì)上的心情是十分復(fù)雜的。美國既想幫助印度發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)，抵抗中國，又想救濟(jì)巴基斯坦，維護(hù)其在該區(qū)域內(nèi)的軍事實(shí)力，并能夠在抓捕塔利班的反恐領(lǐng)域取得巴基斯坦的支持。因此，美國將傾向于勸解和幫助印、巴恢復(fù)關(guān)系，穩(wěn)定區(qū)域軍事的穩(wěn)定。在這一點(diǎn)上，美國對(duì)以色列和巴勒斯坦的政策卻恰恰相反，慫恿和煽動(dòng)以色列對(duì)抗巴勒斯坦，挑釁伊朗等。以上事件的連鎖反應(yīng)是，伊朗會(huì)就此而發(fā)起對(duì)以色列和美國的新一輪強(qiáng)硬表態(tài)。另一方面，伊朗和以色列之間是否會(huì)擦槍走火，取決于奧巴馬上臺(tái)后的對(duì)伊政策，如果內(nèi)賈德對(duì)奧巴馬感到失望或奧巴馬延續(xù)小布什對(duì)伊朗的政策，對(duì)其實(shí)行制裁或變相給予更多國際壓力，伊朗的憤怒有可能在09年下半年反映到實(shí)際行動(dòng)上，這將會(huì)給中東局勢(shì)，及世界原油的供給造成恐慌，間接影響到黃金價(jià)格短期內(nèi)的走勢(shì)。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的金融安全也成了09年不確定國際因素之一，美國斯坦福大學(xué)教授、當(dāng)代金融發(fā)展理論奠基人羅納德·麥金農(nóng)教授在中國演講時(shí)曾表示，為防止升值，中國央行不得不干預(yù)外匯市場(chǎng)，收購多余的美元，但這樣會(huì)使銀行信貸擴(kuò)張失控，增大風(fēng)險(xiǎn)。令麥金農(nóng)教授及大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)憂的是，一旦人民幣升值，貿(mào)易順差不太可能隨之下降，但相反會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放慢和物價(jià)水平下跌。而且一旦形成持續(xù)的人民幣升值預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期會(huì)將利率壓低到零，從此陷入日本式的流動(dòng)性陷阱。在1997年前，日元在日本央行的干預(yù)下，總體走勢(shì)基本和美元一致。跟中國一樣，釘住美元策略的貨幣政策，將會(huì)導(dǎo)致過分借貸和經(jīng)常項(xiàng)目逆差，背負(fù)不穩(wěn)定的美元和本國貨幣債務(wù)，長(zhǎng)期來看，自由匯率和“軟釘住”美元的政策都具有風(fēng)險(xiǎn)性。金融安全已有97亞洲金融風(fēng)暴的前車之鑒，各國政府不會(huì)輕易的放棄對(duì)美元的掛鉤，至少09年之內(nèi)是無法做到的。保持現(xiàn)狀對(duì)于資本市場(chǎng)而言，相當(dāng)于以守為攻，美元會(huì)在各國匯率政策的抵抗下加大發(fā)行量，迫使美元貶值，對(duì)09年以美元計(jì)價(jià)的商品價(jià)格是一個(gè)支撐。
|
