以史為鑒
反彈市中如何把握大牛股
“歷史會(huì)在一定程度上重演”這句名言在技術(shù)分析的3大假設(shè)中，占有重要地位。的確，不論市場(chǎng)漲跌與否，是牛是熊，市場(chǎng)中都有一些現(xiàn)象會(huì)反復(fù)出現(xiàn)。今年亦如此，指數(shù)才僅僅反彈30%，但中兵光電、魯信高新和航空動(dòng)力等3只股票卻已創(chuàng)出上市以來新高。而統(tǒng)計(jì)顯示，兩市已有88只股票的股價(jià)回到6000點(diǎn)上方，率先走出熊市“陰影”。
不過漲到如此點(diǎn)位，許多問題開始縈繞在很多投資者心中，“這些牛股還能買嗎”、“未來上漲空間還有多大”、“短期會(huì)不會(huì)大幅調(diào)整”、“是不是該獲利出局”等等，準(zhǔn)確預(yù)計(jì)未來是十分困難的，不過看看歷史上熊市中牛股的表現(xiàn)，或許就能找到答案。
上輪熊市的牛股典范
滬指從6124點(diǎn)到1664點(diǎn)，指數(shù)暴跌72%，個(gè)股普遍跌幅高達(dá)80%，有的甚至超90%，比如有色金屬個(gè)股。而這一切，只用了一年多時(shí)間，因此說本輪熊市是慘烈的，毫不為過。上一輪2001年～2005年的熊市，耗時(shí)4年之久，滬指從2245點(diǎn)跌至998點(diǎn)。調(diào)整時(shí)間之久，甚至讓很多人忘記了股市的存在，不過其中也涌現(xiàn)出諸多牛股，比如蘇寧電器、貴州茅臺(tái)、煙臺(tái)萬華、海油工程等。而蘇寧電器是其中的典型，其上漲也跟本輪出欄的一些牛股有很多類似之處，具有可比性。
蘇寧電器(下述股價(jià)均以“后復(fù)權(quán)價(jià)”表示)上市的時(shí)間是2004年7月21日，正處于上一輪熊市最后一輪的暴跌中。滬指從接近1800點(diǎn)下跌至1400點(diǎn)，最低更是一舉跌至998點(diǎn)，而這卻絲毫沒有影響蘇寧電器上漲的走勢(shì)。它上市首日就從29.7元漲至32.7元，隨后兩周更是一口氣漲至將近40元。隨后經(jīng)歷短暫的調(diào)整后，又重拾漲勢(shì)。上市3個(gè)月后已經(jīng)漲至70元附近，漲幅超過135%，走勢(shì)明顯強(qiáng)于其他股票，之后跟隨大盤的調(diào)整。
2005年6月正是上一輪熊市的底部，滬指最低跌至998點(diǎn)，受此影響蘇寧電器的股價(jià)也下跌至51元左右，但跌幅仍是相對(duì)有限的，當(dāng)時(shí)有人評(píng)論“蘇寧電器樹立了市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，這對(duì)于提升整個(gè)市場(chǎng)價(jià)值中樞是有著很大幫助的?！?br/>
此時(shí)，蘇寧電器進(jìn)行了第一次高送配、高分紅，10轉(zhuǎn)10送1元，開啟了中小板高送轉(zhuǎn)的先河。隨后該股多次分紅和送股，雖然昨日收盤報(bào)只有17.31元，但考慮復(fù)權(quán)因素，這個(gè)價(jià)格將高達(dá)502元；2007年年底的最高價(jià)達(dá)到了1077元，從29.7元到1077元，上漲超過35倍，而這一切只用了3年多時(shí)間。即使是經(jīng)歷去年的大熊市，仍然還有月16倍的收益。
貴州茅臺(tái)、煙臺(tái)萬華等牛股同樣如此，經(jīng)歷牛熊輪回后，持有到現(xiàn)在還是有不錯(cuò)的收益。這些股票都有一個(gè)顯著的特征，熊市不跌，或者小幅上漲。一旦市場(chǎng)反彈就猛漲，而且上漲空間無限。
“抓牛股首要是敢于持有”
回顧目前，中兵光電從近期最低的10.69元漲到昨日收盤的31.54元，還有魯信高新和航空動(dòng)力等，與蘇寧電器相比，3倍左右的漲幅似乎不算什么，那么后市投資者應(yīng)該如何操作？上一輪熊市中的牛股蘇寧電器又給大家什么啟示？
其實(shí)要“分享”蘇寧電器、貴州茅臺(tái)等這類股票所帶來的10倍、20倍甚至30倍的超額收益，“首要的因素就是要敢于持股”，一位已經(jīng)在股市斬獲頗豐的資深投資者表示。
蘇寧電器正是這樣的典型代表，從998點(diǎn)到6124點(diǎn)，再到本輪低點(diǎn)1664點(diǎn)，完成了牛熊市輪回，但復(fù)權(quán)后仍有十多倍的收益，肯定是一些“追漲殺跌”投資者無法獲得的。當(dāng)然這有一個(gè)前提條件是，持有的股票具備成為牛股的條件。
當(dāng)時(shí)蘇寧電器的強(qiáng)勢(shì)，固然有市場(chǎng)資金抱團(tuán)取暖的原因，但更重要的是，公司擁有優(yōu)良的基本面，“如果說題材和概念是個(gè)股強(qiáng)勁上漲的外因的話，那么價(jià)值提升就是支撐個(gè)股上漲的內(nèi)因”。
該股是大型商業(yè)連鎖行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，業(yè)績(jī)非常優(yōu)良，并且呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力。而貴州茅臺(tái)、萬科A等等也是如此，要么是行業(yè)中的“龍頭老大“，要么具備不可替代的壟斷資源。
另外，具備資產(chǎn)重組、扭虧為盈、業(yè)績(jī)預(yù)增等基本面重大利好的個(gè)股，也具備成為階段牛股的潛質(zhì)，比如中兵廣電、航空動(dòng)力就屬此類，并且大牛股往往同時(shí)具備其中的多種特征。因此，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，牛股背后必然會(huì)有很多“故事”。
成就一只牛股，還必須要有大資金的介入。如果單單憑借炒消息、炒概念，股價(jià)可能會(huì)短期沖高，但往往是曇花一現(xiàn)。只有市場(chǎng)主流資金介入，才能出現(xiàn)持續(xù)性上漲。
蘇寧電器就是這樣，以基金為首的機(jī)構(gòu)是推高股價(jià)的大功臣。研究主流資金的動(dòng)向是識(shí)別牛股的關(guān)鍵因素之一，因此基金動(dòng)向具備參考意義。
即將密集出臺(tái)的年報(bào)，投資者可從中尋找一些機(jī)會(huì)，特別是近期主力機(jī)構(gòu)明顯加倉(cāng)的背景下，這種方法可能會(huì)起到事半功倍的效果；另外，還可關(guān)注一些資本市場(chǎng)知名人士的動(dòng)向。比如大戶金順發(fā)，就是在去年5月份底大舉買入中兵光電的，去年年報(bào)顯示，其持股數(shù)仍沒有變化，如果據(jù)此買入，當(dāng)然可以分享之后中兵光電上漲帶來的投資收益。
太平洋證券分析師劉繼偉表示，“從A股十年歷史中發(fā)現(xiàn)，在熊市選擇成長(zhǎng)預(yù)期良好的個(gè)股并長(zhǎng)期持有，不失為一種有效的投資策略，投資者要做的就是等待良好買點(diǎn)和時(shí)間贈(zèng)予的玫瑰。”因此，投資者買入的時(shí)機(jī)同樣十分重要。
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