嚴(yán)防嚴(yán)打“老鼠倉(cāng)”等行為
針對(duì)新修訂的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，新規(guī)有利于減少基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)，確保基金公司公平對(duì)待不同資產(chǎn)，同時(shí)嚴(yán)防“老鼠倉(cāng)”行為的發(fā)生。
減少頻繁變動(dòng)
近年來，基金業(yè)飛速發(fā)展，基金公司投資管理人員特別是基金經(jīng)理變動(dòng)較為頻繁，有的基金甚至一年內(nèi)先后經(jīng)歷三任基金經(jīng)理?；鸾?jīng)理的頻繁變動(dòng)，不利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，也為市場(chǎng)詬病。
“有一些基金經(jīng)理一年換好幾個(gè)單位，有的基金公司募集說明書說由某某來管理，募集結(jié)束就更換基金經(jīng)理，這確實(shí)不利于保護(hù)投資者利益。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)多年來對(duì)基金業(yè)的投資管理人員監(jiān)管一直比較重視，對(duì)人員流動(dòng)也很關(guān)注。為了減少基金經(jīng)理頻繁變動(dòng)，監(jiān)管部門修訂了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，對(duì)基金公司聘用短期內(nèi)頻繁變更工作崗位及管理基金未滿一年主動(dòng)提出辭職的投資管理人員提出了更加嚴(yán)格的要求。
根據(jù)新規(guī)定，基金公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。聘用短期內(nèi)頻繁變更工作崗位的投資管理人員，應(yīng)當(dāng)對(duì)其以往誠(chéng)信記錄、從業(yè)操守、執(zhí)業(yè)道德進(jìn)行盡職調(diào)查，并在簽訂聘用合同前書面報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)，說明盡職調(diào)查情況與擬聘用的理由?；鸾?jīng)理頻繁發(fā)生變動(dòng)的，公司應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明情況。
為了約束基金公司頻繁變更基金經(jīng)理，新規(guī)定將投資管理人員變動(dòng)情況與公司新業(yè)務(wù)申請(qǐng)相掛鉤。對(duì)疏于投資管理人員管理、專業(yè)人員明顯不足、基金經(jīng)理調(diào)整頻繁的公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)公司新業(yè)務(wù)的拓展和新產(chǎn)品的發(fā)行申請(qǐng)予以審慎對(duì)待。
公平對(duì)待不同資產(chǎn)
隨著基金業(yè)的不斷創(chuàng)新，基金公司管理的資產(chǎn)類型越來越多，既有封閉式基金也有開放式基金，既有公募基金也有專戶理財(cái)，將來還將試點(diǎn)一對(duì)多的專戶理財(cái)也就是所謂的私募。如何確保基金公司公平對(duì)待不同資產(chǎn)，避免出現(xiàn)“利益輸送”等問題，考驗(yàn)著監(jiān)管部門的智慧。
“基金公司作為資產(chǎn)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，管理著不同產(chǎn)品和不同類型的資產(chǎn)很正常。但是如果不能公平對(duì)待不同類型的資產(chǎn)，管理的業(yè)務(wù)就不正常了。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于同一個(gè)公司管理的不同資產(chǎn)、不同客戶，證監(jiān)會(huì)要求基金公司一視同仁，不允許投資決策、交易執(zhí)行、人員配備等安排方面做出有失公平的原則。
早在2008年3月，證監(jiān)會(huì)就專門發(fā)布了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，以保證同一公司管理的不同投資組合得到公平對(duì)待。此次修訂的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，在原有規(guī)定的基礎(chǔ)上，特意要求基金公司在投資管理人員安排上須公平對(duì)待其管理的不同資產(chǎn)。不得對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜，不得因開展其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)影響基金經(jīng)理的穩(wěn)定，不得應(yīng)其他機(jī)構(gòu)客戶的要求調(diào)整基金經(jīng)理而損害基金份額持有人的利益。
“就是要避免最好的基金經(jīng)理去做專戶理財(cái)，中等水平的做開放式基金，而封閉式基金因?yàn)椴淮嬖谮H回壓力，成為年輕基金經(jīng)理練手的地方?！币晃桓櫻芯炕鸬娜耸勘硎?，需要證監(jiān)會(huì)建立實(shí)時(shí)的監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)違反公平交易原則的公司依法嚴(yán)肅追究，切實(shí)維護(hù)投資者特別是基金持有人的合法權(quán)益。
嚴(yán)防“老鼠倉(cāng)”
“作為監(jiān)管部門，最不能容忍的就是老鼠倉(cāng)?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人提醒說，基金投資管理人員不能從事任何危害基金財(cái)產(chǎn)和基金持有人利益的證券交易活動(dòng)和其他活動(dòng)。他說，對(duì)于“老鼠倉(cāng)”等行為，一定要發(fā)現(xiàn)一起就嚴(yán)厲打擊一起，而且露頭就打，絕不手軟，絕不姑息。
此次修訂的《指導(dǎo)意見》明確要求，除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，公司員工不得買賣股票，直系親屬買賣股票的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應(yīng)當(dāng)避免利益沖突。
同時(shí)，針對(duì)去年爆出的基金公司高管人員持有擬上市公司股權(quán)等問題，此次修訂的《指導(dǎo)意見》對(duì)投資管理人員股權(quán)投資行為作出規(guī)定，要求基金公司加強(qiáng)對(duì)投資管理人員直接或者間接股權(quán)投資及其直系親屬投資等可能導(dǎo)致個(gè)人利益沖突行為的管理，按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，建立相關(guān)申報(bào)、登記、審查、管理、處置制度，防止因投資管理人員的股權(quán)投資行為影響基金的正常投資、損害基金份額持有人的利益。
為了監(jiān)控投資管理人員是否規(guī)范投資，新規(guī)定還要求基金公司加強(qiáng)投資管理人員的通信管理。規(guī)定基金公司固定電話應(yīng)進(jìn)行錄音，交易時(shí)間投資管理人員的移動(dòng)電話、掌上電腦等移動(dòng)通訊工具應(yīng)集中保管，MSN、QQ等各類即時(shí)通信工具和電子郵件應(yīng)實(shí)施全程監(jiān)控并留痕，錄音、即時(shí)通信、電子郵件等資料應(yīng)當(dāng)保存五年以上。 (作者：申屠青南)
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