保薦人不可淪為“簽字機(jī)器”三道“金箍”促其盡職盡責(zé)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)27日發(fā)布了《發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第27號(hào)——發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《工作報(bào)告》)和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》(以下簡(jiǎn)稱《工作底稿指引》)，并自4月1日起施行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，4月1日以后新申報(bào)項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)報(bào)送發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報(bào)告并相應(yīng)編制工作底稿；對(duì)在審項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)重新梳理一遍，根據(jù)新規(guī)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦公正報(bào)告并相應(yīng)補(bǔ)充編制工作底稿。
針對(duì)以往發(fā)行保薦書往往流于形式，《工作報(bào)告》要求，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行保薦書中對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件，發(fā)行人存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，保薦機(jī)構(gòu)的推薦結(jié)論等事項(xiàng)發(fā)表明確意見；保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行保薦工作報(bào)告中，全面記載盡職推薦發(fā)行人的主要工作過(guò)程，詳細(xì)說(shuō)明盡職推薦過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人存在的主要問(wèn)題及解決情況，充分揭示發(fā)行人面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
《工作報(bào)告》同時(shí)要求，凡是對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的問(wèn)題或者風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行保薦工作報(bào)告均應(yīng)予以充分關(guān)注和揭示，并詳盡、完整地陳述分析，就主要問(wèn)題的解決情況予以說(shuō)明，同時(shí)必須具備相應(yīng)的保薦業(yè)務(wù)工作底稿支持。
而《工作底稿指引》則要求，工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映保薦機(jī)構(gòu)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)所開展的主要工作，并應(yīng)當(dāng)成為保薦機(jī)構(gòu)出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報(bào)告、上市保薦書、發(fā)表專項(xiàng)保薦意見以及驗(yàn)證招股說(shuō)明書的基礎(chǔ)。工作底稿應(yīng)當(dāng)至少保存十年。
分析人士指出，針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)中普遍存在的內(nèi)控水平較低、保薦代表人淪為“簽字機(jī)器”、申報(bào)文件粗制濫造等問(wèn)題，這兩個(gè)文件的制定和出臺(tái)將通過(guò)完善基礎(chǔ)制度建設(shè)改進(jìn)上述不足，促使中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮更加專業(yè)和負(fù)責(zé)任的把關(guān)作用。(侯捷寧 朱寶琛)
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