基金篇
振蕩市堅持穩(wěn)健策略
隨著股市水漲船高,股票型基金在一季度也表現(xiàn)出色,WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至3月31日,剔除QDII基金和今年新成立的新基金外,294只開放式偏股型基金今年以來平均漲幅達(dá)到22.39%。不過,偏股型基金間的業(yè)績分化也在加大,最大差距超過40%。展望二季度基金投資,專家建議,雖然在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下,市場出現(xiàn)反彈,但趨勢依然不明朗,二季度基金投資,股票基金依然是關(guān)注重點,但應(yīng)堅持穩(wěn)健的策略,選擇操作更靈活的新基金和紅利型基金是較好的選擇。
老基金:紅利型基金適合振蕩市
市場預(yù)期,2009年A股市場更多地表現(xiàn)為底部振蕩的特征,在此背景下基金研究專家建議,廣大投資者增強(qiáng)基金組合的防御能力,首選表現(xiàn)穩(wěn)健、在振蕩市中受波動較小的紅利型基金。
業(yè)內(nèi)人士分析,由于A股市場波動性較高,人們關(guān)注股票價格波動所帶來的收入變化大于上市公司的分紅能力。事實上,如果能獲得持續(xù)穩(wěn)定的紅利用于再投資,紅利效應(yīng)就能帶來復(fù)利價值。根據(jù)1996年6月底至2006年6月底的指數(shù)回溯數(shù)據(jù),十年間標(biāo)普500指數(shù)的收益率為89.40%,道瓊斯紅利指數(shù)的收益率為148.56%,如果考慮分紅再投資,則道瓊斯紅利指數(shù)的十年總回報為263.69%。
例如,去年發(fā)行的金鷹紅利價值基金以穩(wěn)定的高分紅能力、較強(qiáng)競爭優(yōu)勢和持續(xù)盈利增長的紅利股作為主要投資對象。從1月中旬開始建倉,截止到3月31日的兩個多月時間內(nèi),凈值增長率高達(dá)33.88%,在所有同類型基金中高居榜首,并已在4月1日首次分紅,這也顯示了紅利基金在振蕩市中的良好表現(xiàn)。
新基金:關(guān)注成長型基金
一季度股市的回暖給投資者帶來了信心,宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性又使投資者心存疑慮,在此情況下,周期性不敏感的成長型公司成為基金經(jīng)理的偏愛。由于新發(fā)基金目前普遍規(guī)模在10億元水平左右,也給基金經(jīng)理選擇小盤成長股帶來了建倉便利。日前包括交銀施羅德、上投摩根、海富通等基金公司,都選擇了成長型基金作為今年的發(fā)行重點。
展望二季度,海富通領(lǐng)先成長基金擬任基金經(jīng)理陳紹勝表示,經(jīng)濟(jì)調(diào)整時期成長股集中的行業(yè),往往會成為下一輪經(jīng)濟(jì)增長模式中的核心產(chǎn)業(yè),在當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段,成長型企業(yè)已經(jīng)成為市場不得不關(guān)注的投資方向之一。
“2009年創(chuàng)業(yè)板投資、3G通信和節(jié)能環(huán)保三類成長性行業(yè)值得投資者關(guān)注。”陳紹勝說,創(chuàng)業(yè)板的推出在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)困難的情況下具有一定的意義,因為可以幫助一部分具有增長潛力的中小企業(yè)解決融資問題。對于投資者而言,創(chuàng)業(yè)板的推出也為投資者提供更多的投資標(biāo)的。此外,3G通信屬于典型的高成長行業(yè),預(yù)計國家2009年對3G行業(yè)的投資將高達(dá)1500億元；最后,是符合國際潮流的新能源,比如新能源汽車、太陽能等領(lǐng)域。今年的政府工作報告已經(jīng)把新能源作為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的突破口和重要抓手,節(jié)能環(huán)保行業(yè)的大力發(fā)展將為未來經(jīng)濟(jì)重回高速增長軌道夯實基礎(chǔ)。(記者賈肖明)
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