與基金重倉股重疊度高不同，險資并沒有集體圍剿單只股票。在國電南瑞、川投能源、海通證券3只股票上的持倉策略分歧明顯
拒絕抱團取暖險資一季度選股各有所好
上市公司陸續(xù)推出的一季報透露了保險資金的持倉動向——金融、保險股仍是資金集中營。而且，與基金重倉股重疊度高不同，保險資金并沒有出現(xiàn)集體圍剿單只股票的現(xiàn)象。值得一提的是，在國電南瑞、川投能源、海通證券等3只股票上保險資金的持倉策略有明顯分歧。
一季度投資偏重金融地產股
Wind統(tǒng)計顯示，截至今年一季度末，保險公司重倉18家公司，持倉市值合計57.47億元，重倉行業(yè)主要分布在金融保險業(yè)、房地產業(yè)、信息技術業(yè)、交通運輸、倉儲業(yè)、采掘業(yè)、電力、煤氣及水等公用企業(yè)、化學、塑料等制造業(yè)。
從保險公司看，華泰資產管理有限公司僅重倉海通證券1家公司，而泰康人壽減倉8家公司至金地集團1家。平安財險減持1家后持有魯陽股份，持股市值為3774.65萬元。平安人壽重倉股數(shù)從28家降至6家，持股市值為3.7億元。中國人壽保險集團持倉家數(shù)減少47家，仍有5.22億元的持股市值。中國人壽重倉持股數(shù)則從64家減少57家至7家，市值9.28億元。此外，太平洋財險重倉北大荒的股份不變，而太平洋人壽重倉持有西山煤電、中創(chuàng)信測等5只股票，減少8家。中意人壽則成為時代新材的新進股東，持股417.27萬股。
從市值來看，有2家保險公司重倉1只金融業(yè)股票，市值合計36.31億元；有1家保險公司重倉1只房地產股，持倉市值4.27億元；有4家保險公司重倉3只信息技術業(yè)股票，持倉市值近4.3億元。此外，有2家保險公司重倉2只交通運輸、倉儲業(yè)股票，3家保險公司重倉1家電力、煤及水等公用事業(yè)行業(yè)公司。
從行業(yè)看，保險公司在信息技術業(yè)主要重倉國電南瑞、遠光軟件、中創(chuàng)信測等3只股票，而化工、塑料等行業(yè)的重倉個股主要分布在時代新材、江山股份、皖維高新等；交通運輸業(yè)的持倉主要集中在長航油運、招商輪船等個股。此外，在紡織服裝行業(yè)、農業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)、機械設備行業(yè)、食品飲料行業(yè)分別持有宜科科技、北大荒，東百集團、承德露露。
川投能源、國電南瑞倉位有分化
Wind統(tǒng)計顯示，中國人壽及人壽保險集團、太平洋人壽等3家保險公司均持有川投能源，但中國人壽及人壽保險集團作為多方在一季度新進川投能源，各自持有400萬股。太平洋人壽在一季度則減持川投能源99.9萬股，還持有450萬股。
川投能源2008年業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)性增長，實現(xiàn)凈利潤3.59億元，而2007年的凈利潤僅6106.62萬元，2008年全年利潤總額比上年增長372.43%。上述高增長的業(yè)績中，利潤的80%來自于新光硅業(yè)的投資收益。
有分析指出，由于多晶硅業(yè)務對川投能源利潤影響存在不確定因素，而收購二灘水電站等水電資產，能擺脫川投能源業(yè)績對多晶硅的依賴，對其長期價值的影響遠大于對短期業(yè)績的影響。由于水電資產的投入周期較長，盈利速度可能達不到太保普通險帳戶的預期目標，太保適當調倉換股也是正常行為。
除川投能源外，國電南瑞也有2家保險公司“駐扎”。其中平安人壽在一季度持有757.35萬股，增倉329.69萬股，而中國人壽保險(集團)則在一季度減持136.4萬股至709.07萬股。2008年國電南瑞實現(xiàn)凈利潤1.25億元，比上年減少1700萬元。今年一季度的主營收入為2.16億元，同比增16.12%，而凈利潤為878.11萬元，比上年同期減少7.36%。
平安人壽的增持可能與市場對其資產注入的預期有關。此前有報道稱，國電南瑞如果推出再融資計劃，將要進行一些必要的資產整合，完成集團的整體上市。
一季度海通證券遭太保減持
數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，太保人壽—普通保險產品減持海通證券3210.53萬股至4770萬股。而華泰資產管理有限公司公司—策略投資產品仍持有2.1億股，該季度未有減持。
據(jù)了解，2007年11月，華泰資產管理有限公司、太平洋資產管理有限公司以戰(zhàn)略投資者身份分別參與認購海通證券定向增發(fā)，各持有1.3億股、8000萬股(送轉前)。其中，華泰資產—策略投資產品持有2.6億股(送轉后)，而太平洋人壽保險—個人分紅帳戶持有4000萬股(送轉后)，太平洋人壽保險—普通保險產品持有1.2億股(送轉后)。
海通證券股價自非公開發(fā)行的限售股解禁在去年底解禁后一度跌至7.16元，隨后止跌回升，在一季度一路上揚至14.9元，不過在3月3日又回落到10.65元。
有分析認為，海通證券一季度數(shù)次出現(xiàn)在大宗交易平臺，成交量也較大，這說明機構對海通證券的估值發(fā)生了分歧。（羅三秀）
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