翹首期待中,“股神”巴菲特的投資旗艦伯克希爾公司近日公布了第二季度部分投資數(shù)據(jù),雖然已向美國(guó)證券交易委員會(huì)提出部分持股資料保密的申請(qǐng),但是“股神”的熱情擁躉們?nèi)詮墓_數(shù)據(jù)中窺得巴菲特的近期投資動(dòng)向———減持石油資源股,增持醫(yī)藥類股票。
增持醫(yī)藥股,轉(zhuǎn)入“戰(zhàn)略防御”
報(bào)道稱,伯克希爾公司公布的財(cái)報(bào)顯示,截至6月30日,公司總投資規(guī)模由首季度末的408.7億美元增加至489.5億美元,但原本占據(jù)“大頭”的石油資源類股票遭“股神”看淡。比如康菲石油,巴菲特峰值時(shí)曾持有8000萬股,占其投資組合的6.82%,但隨著巴菲特大規(guī)模調(diào)整投資組合,康菲石油目前已被減持至6450萬股。
被減持的還有能源供應(yīng)公司ConstellationEnergyGroupInc的股份,二季度巴菲特將1480萬股該公司股票全部拋出。第一季度他已經(jīng)減持了這家陷入困境的能源供應(yīng)商的股票。
在看淡石油資源股的同時(shí),巴菲特卻在買入醫(yī)藥類股票。伯克希爾公司披露的數(shù)據(jù)顯示,在二季度巴菲特買進(jìn)了120萬股醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商BectonDickinsonandCo.的股票,并且他還將強(qiáng)生公司的股票從3250萬股增持至3690萬股。
無獨(dú)有偶,另一位“資本大鱷”索羅斯的投資策略與巴菲特頗為類似。同于近日公布財(cái)報(bào)的索羅斯基金投資數(shù)據(jù)顯示,二季度索羅斯減持了巴西石油公司(PetroleoBrasileiro)與加拿大薩斯卡其萬鉀業(yè)(PotashCorpofSaskatchewan)的股份,并且索羅斯也大筆增持了計(jì)算機(jī)制造商戴爾和制藥公司Pfizer公司的股份。
市場(chǎng)預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退即將結(jié)束的時(shí)候,兩位投資大師的舉動(dòng)頗有指導(dǎo)性意義?！庇袠I(yè)內(nèi)人士評(píng)論認(rèn)為,巴菲特和索羅斯減持能源,買入醫(yī)藥顯示他們開始由積極進(jìn)攻轉(zhuǎn)入防御,原油價(jià)格和金價(jià)的下跌表明后市不容樂觀,有色金屬和黃金股都可能繼續(xù)成為市場(chǎng)拋售的重點(diǎn)。
對(duì)投資A股有借鑒意義
一位深圳私募人士認(rèn)為,巴菲特的投資方向?qū)δ壳罢幱谶B續(xù)調(diào)整階段的A股也具有借鑒意義,“醫(yī)藥類股票的成長(zhǎng)性較為確定,通常被市場(chǎng)看作是較好的防御型板塊,往往在A股中有一種說法,叫做熊市別忘‘喝酒吃藥’,其實(shí)就是建議投資者買入較為抗跌的消費(fèi)類和醫(yī)藥類股票?！痹撊耸客嘎?除了已經(jīng)建倉(cāng)完畢進(jìn)入鎖倉(cāng)期的長(zhǎng)線投資外,手里大部分資金已經(jīng)逐步撤退,留下的也大都是輕倉(cāng)防御性板塊。
券商發(fā)布的研究報(bào)告也顯示,醫(yī)藥板塊的低估值優(yōu)勢(shì)也較為明顯。招商證券認(rèn)為,當(dāng)前醫(yī)藥板塊和全部A股2009年預(yù)測(cè)市盈率分別為29倍和25倍,PE/G分別為0.53和1.1,板塊相對(duì)估值溢價(jià)率僅有19%,遠(yuǎn)低于歷史平均50%的水平,并且在此次延續(xù)兩周的陰跌中,醫(yī)藥板塊一度表現(xiàn)搶眼,8月第一周大盤下跌4.44%,但醫(yī)藥板塊甚至整體上漲2.38%,再加上中央已經(jīng)確定實(shí)施的新醫(yī)改和基本藥物制度將于近期啟動(dòng)等兩大催化劑,配置醫(yī)藥板塊或許是進(jìn)行短期防御和投資的較好機(jī)會(huì)。
中金公司也認(rèn)為,目前醫(yī)藥板塊市盈率相對(duì)溢價(jià)從年初的90%逐漸回落到20%,相對(duì)估值吸引力逐漸增加,該板塊一些低估值公司值得投資者關(guān)注。（楊小亮）
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