海通證券 :提升至“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
新簽訂單提升今年業(yè)績(jī),風(fēng)電葉片近期看好。2010年及以后2年公司將迎來(lái)目前已開(kāi)工高鐵的逐步竣工,公司目前具技術(shù)優(yōu)勢(shì)并批量生產(chǎn)的CA砂漿、彈性鐵墊板、軌道減震器等將在最近幾年體現(xiàn)大量利潤(rùn);另外公司目前正在實(shí)驗(yàn)高鐵線路阻尼材料等新產(chǎn)品,預(yù)計(jì)將在明后年也逐步產(chǎn)生收入和利潤(rùn),且新產(chǎn)品的不斷推出將帶動(dòng)公司毛利率穩(wěn)中略升。預(yù)計(jì)公司增發(fā)攤薄前2009-2011年各年EPS為0.48元、0.78元和1.12元,若增發(fā)攤薄后則為0.37元、0.60元和0.87元,提升評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。
長(zhǎng)江證券 :給予“推薦”評(píng)級(jí)
高鐵業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng),風(fēng)機(jī)葉片超出預(yù)期。預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.48元、0.75(攤薄后)元和1.05(攤薄后)元,公司2010年的合理估值水平應(yīng)介于主業(yè)為風(fēng)機(jī)葉片中材科技 和主業(yè)為鐵路線路配件的晉億實(shí)業(yè) 之間,即27 倍左右,六個(gè)月目標(biāo)價(jià)20.25。給予“推薦”評(píng)級(jí)。
中信證券 :上調(diào)至“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
高鐵和風(fēng)電助推公司高成長(zhǎng)。由于彈性元件毛利率超預(yù)期和風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)發(fā)展超預(yù)期,同時(shí)考慮到如果增發(fā)成功會(huì)大幅削減財(cái)務(wù)費(fèi)用,因此將公司2009年和2010年EPS預(yù)測(cè)分別從0.36元和0.50元上調(diào)至0.40元和0.80元?；诋?dāng)前價(jià)位,將公司評(píng)級(jí)由“增持”上調(diào)至“買(mǎi)入”。
海螺型材 (000619)
2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)率分別為112.45%、73.87%、223.02%;預(yù)計(jì)今年前三季凈利潤(rùn)約18000萬(wàn)元~20000萬(wàn)元,增長(zhǎng)200%~250%。
建材概念、預(yù)盈預(yù)增概念、節(jié)能環(huán)保概念、低碳經(jīng)濟(jì)概念。
主營(yíng)龍頭優(yōu)勢(shì):公司是科技部確定的重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè),主要從事中高檔塑料型材、板材、門(mén)窗的生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及科研開(kāi)發(fā),主要產(chǎn)品包括塑鋼門(mén)窗異型材、彩色異型材、雙色、全色、木紋共擠型材以及塑料柵欄、卷簾窗、百葉窗等裝飾異型材。以產(chǎn)銷(xiāo)量計(jì)算,2008年度公司在國(guó)內(nèi)、國(guó)際塑料型材行業(yè)仍穩(wěn)居首位。
彩色型材:目前公司彩色型材產(chǎn)能已達(dá)6萬(wàn)噸。未來(lái)隨著市場(chǎng)對(duì)彩色型材的需求增加和產(chǎn)能的充分發(fā)揮,彩色型材在公司毛利總額中的占比將進(jìn)一步提高。
渠道優(yōu)勢(shì):公司出資3000萬(wàn)元控股60%,在上海投資設(shè)立了專(zhuān)業(yè)貿(mào)易公司,從事PVC等化工原材料的采購(gòu)、設(shè)備進(jìn)口和型材出口。成立合資公司可以充分利用上海的區(qū)位、海螺集團(tuán)的品牌、規(guī)模以及海螺國(guó)際的客戶資源等優(yōu)勢(shì),建立長(zhǎng)久的PVC等化工原材料采購(gòu)渠道,對(duì)于保證公司今后穩(wěn)健生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)將起到促進(jìn)作用。
中投證券:維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)
設(shè)立成都公司填補(bǔ)西南布局。2008年底以來(lái)PVC成本的下降因素超過(guò)需求放緩的影響,推動(dòng)公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。目前房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸回暖帶來(lái)的需求復(fù)蘇成也對(duì)公司產(chǎn)量有所推動(dòng),預(yù)計(jì)隨著新疆及成都公司的設(shè)立公司明年的產(chǎn)量將在2008年基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2009-2011年的EPS為0.69元、0.81元和0.93元,維持強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)。
興業(yè)證券:維持“推薦”評(píng)級(jí)
公司業(yè)績(jī)高于預(yù)期。PVC價(jià)格走勢(shì)決定公司下一階段業(yè)績(jī)的關(guān)鍵,上調(diào)公司2009-2011年的EPS至0.63元、0.74元、0.81元,繼續(xù)維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
|
