中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月21日訊 近期股指在3300點一線遇阻，使投資者再度產(chǎn)生保險資金是否在減倉的疑慮。對于明年的A股市場，保險資金仍偏愛波段操作。
險資操作更加靈活
保監(jiān)會17日公布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1至11月，我國保險資金運(yùn)用實現(xiàn)收益1954億元，平均收益率為5.91%，超出市場預(yù)期。雖然投資者最關(guān)心的險資四季度股權(quán)投資的數(shù)目和占比還沒有統(tǒng)計結(jié)果，但數(shù)據(jù)顯示，三季度市場下跌6.08%，而保險公司股權(quán)投資也由二季度11.76%減少至10.8%。
分析人士表示，保險資金逢低點進(jìn)場，高點逐步減倉動作的波段操作確實對大盤具有較大影響，尤其在行情不好或者多空膠著時，投資者一定要多加留意，尤其是保險巨頭的減倉操作，往往就會成為“行情殺手”。
所以，投資者對保險資金也是又愛又恨，有人說是先知先覺波段高手，也有人說誘發(fā)大盤下跌不顧散戶死活的主要推手。但無論怎么說，保險資金三季度新加倉的股票整體跑贏大盤卻是個不爭的事實。Wind統(tǒng)計顯示,截至本周四，新加倉180只股票四季度以來平均漲幅達(dá)到23.96%，其中有138只跑贏大盤，占比達(dá)76.67%。只有兩只個股四季度出現(xiàn)下跌。
加倉股平均上漲24%
保險加倉股(包括新進(jìn)股票)四季度平均漲幅達(dá)到23.96%，遠(yuǎn)超上證綜指14.38%的漲幅。其中表現(xiàn)最好的青松建化漲幅達(dá)到81.14%，從9月30日的10.87元漲至12月17日的19.69元，中國人壽保險集團(tuán)公司和中國人壽保險股份有限公司三季度分別新進(jìn)青松建化499.99萬股和1023.27萬股，共計新進(jìn)1523.26萬股。這意味著這兩家保險資金賬面持股市值增加了1.34億元。
漲幅排名第二的一汽富維同樣是中國人壽保險股份有限公司三季度新進(jìn)的股票，新進(jìn)約300萬股，一汽富維股價從9月30日的14.63元漲至12月17日的24.55元。若按三季度持股計算，人壽保險賬面持股市值增加了2976萬元。漲幅第三的海陸重工四季度上漲了58.4%，友邦保險三季度新進(jìn)的股票為28.62萬股。
按照三季度險資加倉的個股分布來看，以申萬一級行業(yè)分類，保險資金加倉最多的是化工行業(yè)，共加倉24只化工行業(yè)股票。其次是房地產(chǎn)行業(yè)，加倉23只個股。排名第三的是醫(yī)藥生物行業(yè)股票，加倉了19只。而根據(jù)四季度以來市場表現(xiàn)，化工板塊漲幅24.34%，醫(yī)藥生物板塊漲幅21.3%，而房地產(chǎn)板塊漲幅14.9%，這三個板塊均跑贏大盤。
保險資金明年仍多愛波段
對于明年上半年的股權(quán)投資，多家保險資金都已開始制定投資策略，并表示多以波段操作為主。
在11月底，海通證券(600837)組織近30家機(jī)構(gòu)到中國人壽(601628)聯(lián)合調(diào)研時，針對未來的投資行情，中國人壽(601628)就表示，將堅持穩(wěn)健審慎原則，以估值為基礎(chǔ),加大波段操作，最重要的是做好戰(zhàn)略布局。
對于未來的熱，一家大型保險集團(tuán)股份有限公司的投資負(fù)責(zé)人表示，“經(jīng)濟(jì)工作會議上重點強(qiáng)調(diào)的消費(fèi)和新興產(chǎn)業(yè)板塊將是布局的重點?！倍本┮患冶ｋU資產(chǎn)管理公司的人士也表示，他們已經(jīng)開始布局大消費(fèi)行業(yè)，如商貿(mào)零售、生物醫(yī)藥、食品飲料等。一家保險公司資產(chǎn)運(yùn)營中心的負(fù)責(zé)人也表示，新能源行業(yè)是被看好的行業(yè)。
三巨頭波段操作水平不一
雖然保險公司都熱衷于波段操作，但功力也不盡相同。這在保險業(yè)三巨頭中國人壽、中國平安(601318)和中國太保(601601)的凈資產(chǎn)變化中得到體現(xiàn)。
據(jù)《證券市場紅周刊》報道，這三家公司發(fā)布的三季報中，公司凈利潤都表現(xiàn)不俗，不過凈利潤只是反映了保險公司投資的冰山一角，凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)才是被市場視為反映保險公司承保及投資綜合表現(xiàn)的關(guān)鍵指標(biāo)。通過對比中報發(fā)現(xiàn),今年第三季度只有中國平安的凈資產(chǎn)一枝獨秀，上漲1.4%,增值8.53億元。而中國人壽則下降2.4%，縮水37.26億元。中國太保下降3.3%，縮水17.32億元。
海通證券保險行業(yè)分析師潘洪文表示，平安凈資產(chǎn)出現(xiàn)上升，高于太保和國壽(601628)，是因為平安在股權(quán)投資(股票和基金)中，跑得最早、最徹底。平安并未否認(rèn)今年7月上證指數(shù)在3300至3400點高位時開始減倉。中國人壽也默認(rèn)在3400點高位資金沒來得及出逃，為了彌補(bǔ)損失，選擇了在近2900點抄底。而且在這三家保險公司中，中國人壽股權(quán)投資的倉位最高。而中國太保凈資產(chǎn)下降的最多，因為其權(quán)益類倉位比例較低,錯過上半年股市反彈單邊上漲行情。
延伸：前11月保險資金收益率升至5.91%
前11月保險公司預(yù)計利潤總額460.9億元，同比增加574.49億元。值得一提的是，前11月產(chǎn)險公司預(yù)計利潤總額為23.43億元，同比增加93.98億元。長期以來，賠付和費(fèi)用支出大于保費(fèi)收入一直是產(chǎn)險的短板，即使有投資收入的彌補(bǔ)，產(chǎn)險還是連年虧損。不過，就目前披露的數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)險將實現(xiàn)歷史性扭虧。
數(shù)據(jù)顯示，前11月全國各保險公司共實現(xiàn)保費(fèi)收入10216.76億元，同比增長11.65%，年度保費(fèi)歷史上首次突破萬億元大關(guān)。其中，人身險業(yè)務(wù)在探底回升后出現(xiàn)加快發(fā)展的趨勢，前11月保費(fèi)收入7576.58億元，同比增長8.37%，增幅比前10月提高2.69%。此外，人身險期限結(jié)構(gòu)、渠道結(jié)構(gòu)和險種結(jié)構(gòu)已有較明顯的改觀。前11月新單期交保費(fèi)同比增長32.6%，新單期交率達(dá)到25.42%。個人代理業(yè)務(wù)同比增長15.79%，占壽險業(yè)務(wù)總量的44.28%，同比上升2.83%；銀郵代理業(yè)務(wù)同比增長4.53%，占壽險業(yè)務(wù)總量的47.75%，同比下降1.77%。具有保障功能的普通壽險和分紅壽險占壽險公司全部業(yè)務(wù)比重為76.93%；投連險和萬能險則大幅下降。壽險公司預(yù)計利潤總額為403.73億元，同比增加329.51億元。
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