中新網(wǎng)2月22日電 據(jù)深交所消息，近日，深滬兩所正式發(fā)布《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券范圍的通知》，就試點初期標的證券名單與可充抵保證金證券(擔保品)的范圍、折算率及相關(guān)事項做了明確規(guī)定。
據(jù)交易所有關(guān)負責(zé)人介紹，標的證券與擔保品范圍的確定是融資融券業(yè)務(wù)管理的核心之一。試點初期，交易所從有效控制市場風(fēng)險的角度出發(fā)，根據(jù)“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，同時兼顧業(yè)務(wù)試點的需要，審慎確定標的證券的名單和擔保品范圍。此次公布的標的證券名單分別與深證成指和上證50指數(shù)成份股范圍相同，主要是考慮指數(shù)成份股市值相對較大、流動性較好及波動性較小等特點，符合作為融資、融券標的證券的要求。此外，考慮到近年來市場已發(fā)生較大變化，特別是股改后進入流通的股份大幅增加等情況，兩所對2006年發(fā)布的《融資融券交易試點實施細則》中關(guān)于標的證券的選擇標準依照有關(guān)規(guī)定做了微調(diào)，確保能夠使更適合開展融資融券業(yè)務(wù)的大盤股票進入標的證券范圍。
該負責(zé)人表示，在試點初期擔保品范圍雖然規(guī)定得較寬，但交易所通過設(shè)置了不同的折算率來嚴格控制風(fēng)險。例如，對價格波動相對較小的債券、基金與價格波動相對較大的股票，實行有較大差異的折算率；ST股票、暫停上市股票和權(quán)證等高風(fēng)險品種不宜作為擔保品使用，因此在折算率上規(guī)定為零。
該負責(zé)人還特別提醒投資者，交易所公布的標的證券范圍并不一定就是投資者在證券公司可以進行融資或融券交易的標的范圍。每個證券公司可以根據(jù)市場情況及自身條件，在交易所公布的標的證券范圍內(nèi)，確定實際可提供給客戶的融資、融券標的證券名單。而每只擔保品證券在計算充抵保證金價值時的具體折算率，也將會由各家券商根據(jù)其對上市公司的分析及二級市場交易風(fēng)險的判斷等因素來最終確定，投資者應(yīng)在融資融券交易前通過證券公司詳細了解具體情況。
最后該負責(zé)人強調(diào)，融資融券業(yè)務(wù)的開展將對完善市場交易機制、促進市場穩(wěn)定發(fā)展具有積極的意義。但是，該項業(yè)務(wù)本身具有一定的操作風(fēng)險，特別是當標的證券所屬上市公司發(fā)生重大變故或業(yè)務(wù)調(diào)整時，都可能對融資融券帶來影響。為此交易所制定了相關(guān)的風(fēng)險控制措施，包括將被實行特別處理和暫停上市股票及時調(diào)整出標的證券名單，每日披露融資、融券交易信息，對融資融券余額過大的股票采取規(guī)模控制等。同時，將對融資融券交易活動實施更嚴格的實時監(jiān)控，對交易中出現(xiàn)嚴重異常的股票采取暫停融資融券交易等。投資者在從事融資融券交易前切記要熟悉相關(guān)規(guī)則和要求，充分了解融資融券業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險。
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