經(jīng)過3年的漫長等待,今年3月1日,中國平安8.59億股職工股終于迎來了解禁的日子,過去的紙上財富有望兌現(xiàn)成真金白銀。中國平安由此將邁入全流通時代。不過,中國平安前晚發(fā)布的這一公告,卻引發(fā)了昨天二級市場股價的強震,股價一度被打至跌停。機構(gòu)的分歧明顯加大,大筆拋售的有之,大舉買入的有之。
平安暴跌 QFII悄悄買入
昨天,中國平安A股以47.89元開盤,跌幅2.42%。不過,這也成為該股昨天的最高價,之后股價迅速跳水,9點44分被一筆13489手的大單直接打至跌停價。1分鐘后跌停板被打開,股價有所回升,但至收盤,股價仍暴跌了8.88%。
全天中國平安A股成交量達163萬手,成交金額73.27億元,換手率達4.16%,成交量和成交額均創(chuàng)下天量,僅次于其2007年3月1日上市首日的成交量和成交額。在中國平安的帶動下,三大保險股集體領(lǐng)跌,至收盤,中國太保、中國人壽跌幅仍超過3%;大盤同樣受到拖累,滬指最多下跌65點,收盤跌20點,收于2982點,3000點大關(guān)再度失守。
上交所的交易公開信息顯示,昨天中國平安買賣前五位可以說全部是機構(gòu)席位,表明機構(gòu)的分歧明顯加大。其中5家機構(gòu)專用席位合計賣出11.2億元。買入前五位中,兩家QFII大本營中國國際金融有限公司上?;春V新窢I業(yè)部和申銀萬國上海新昌路營業(yè)部聯(lián)手買入4.88億元,前五位合計買入9.28億元。
中國平安的分時成交明細顯示,昨天500手以上的大單占了相當大的比例,幾千手的大單也屢見不鮮,上午開盤不久甚至出現(xiàn)了幾筆上萬手的大單。上午10點之前,買賣成交基本上被大單壟斷。
中國平安H股的表現(xiàn)相對平穩(wěn),昨天以59.7港元收盤,跌幅1.97%,盤中最大跌幅也僅4.43%。
分5年減持對市場影響有限
上市近3年的中國平安曾是中國股民心中的巨痛。2008年初,上市還不到一年時間,中國平安就拋出1600億元的巨額再融資方案,在導致該股連續(xù)跳水的同時,也觸發(fā)整個大盤出現(xiàn)跳水走勢。而在大熊市的背景下,董事長馬明哲的天價年薪再度引發(fā)媒體和投資者的口誅筆伐。
此次8.59億股中國平安職工股并非由職工個人直接持有,而是通過3家平臺公司間接持有中國平安股票。這3家平臺公司分別是公司第四大股東深圳市新豪時投資發(fā)展有限公司、第六大股東深圳市景傲實業(yè)發(fā)展有限公司以及第九大股東深圳市江南實業(yè)發(fā)展有限公司。
也許是有了前車之鑒,為了減少巨量職工股解禁對股價的影響,3家平臺公司均表示,將在未來5年內(nèi),以在二級市場公開出售和大宗交易相結(jié)合的方式進行分批減持,每年減持公司股份將分別不超過在2010年2月28日各自所持公司A股股份總數(shù)的30%。
中國平安相關(guān)負責人表示,此次員工股解禁方案,最大限度地維護了市場穩(wěn)定和持有人權(quán)益,解禁周期較長,對市場的影響有限,相信將能夠?qū)崿F(xiàn)平穩(wěn)過渡。
不過,這些職工股最初的持股成本大多僅1.76元左右/股,而過去10年中國平安每股的分紅就在3元以上。也就是說,許多職工股早已是零成本,因而,解禁后套現(xiàn)的沖動很大。
機構(gòu)打壓吸籌可能性大
據(jù)了解,在昨天總共163萬手成交量中,以賣出價成交的為100萬手,遠高于以買入價成交的63.3萬手,顯示買盤活躍。中國平安昨天屢見千手成交大單與低位徘徊的跡象,表明市場恐慌中有機構(gòu)有意借機做空,打壓股價,吸取拋售盤。
浙商證券分析師施震隕認為,8.59億股限售股解禁本來就在市場意料之中,但限售股解禁并不等同于減持。而中國平安此次公告中明確表示,3家職工股的平臺公司將在未來5年內(nèi),每年減持不超過所持公司股份總數(shù)的30%,實際上是將解禁與減持之間劃上了等號。這或許是造成昨天股價暴跌的一個主因。
不過,從中國平安的估值來看,施震隕認為,不到45元的股價絕對物有所值。以昨天A股和H股的收盤價計,其H股股價比A股溢價超過了18%。昨天機構(gòu)資金和投資者大舉拋售中國平安,從某種程度上來說是不太理性和情緒化的表現(xiàn)。
“此次職工股解禁數(shù)量多,成本低,對二級市場股價肯定有影響。QFII昨天大舉買入,可能是從公司的估值考慮,覺得中國平安絕對值這個價。而賣出中國平安的機構(gòu)資金,則更多的考慮了市場因素,考慮職工股減持對股價帶來的巨大沖擊??梢哉f,這是兩種觀念博弈的結(jié)果,體現(xiàn)了不同機構(gòu)投資理念的差別。”
以昨天收盤價計算,中國平安8.59億職工股的解禁市值達384億元。(王燕平)
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