殺手锏平臺貸款計提專項撥備
業(yè)內(nèi)人士透露，除了銀行以上的排查外，醞釀中的地方融資平臺調(diào)控方式還有更多辦法。例如，近期財政部已經(jīng)發(fā)出通知，要求規(guī)范地方政府及其平臺公司的舉債和擔保承諾行為，明確地方政府融資平臺貸款中地方政府和人大所開具的“擔保函”無效。這種行為本身就和《擔保法》中的規(guī)定相抵觸。因此，銀監(jiān)會也要求商業(yè)銀行對無資本金、僅靠財政擔保的項目停止新授信。
有消息人士透露，隨著監(jiān)管機構對地方融資平臺貸款摸排工作的階段性結束，銀監(jiān)會將要求商業(yè)銀行對無現(xiàn)金流和還款來源的貸款采取信貸降級處理，即將該類信貸資產(chǎn)從正常類遷徙為關注或者以下等級。專家建議，對于地方融資平臺中有效擔保不實的貸款，可要求商業(yè)銀行對其計提專項撥備，這一撥備水平可達20%。
我國《銀行貸款損失準備計提指引》規(guī)定，銀行應按季計提一般準備，一般準備年末余額不得低于年末貸款余額的1%；銀行可以參照以下比例按季計提專項準備：對于關注類貸款，計提比例為2%；對于次級類貸款，計提比例為25%；對于可疑類貸款，計提比例為50%；對于損失類貸款，計提比例為100%。
地方融資平臺風險對銀行利潤的侵蝕會有多大？經(jīng)過粗略估算，截至2009年底，地方融資平臺貸款總量在7.3萬億左右，其中4萬億是以前的老項目，3萬多億是2009年信貸超額釋放產(chǎn)生的新融資。
專家判斷，在7.3萬億融資總量中50%是有足額土地抵押的，其余均為無抵押擔保或資本金不足的項目。而監(jiān)管機構要求商業(yè)銀行在2010年三季度末前完成政府平臺貸款擔保方式轉(zhuǎn)換，否則將按20%來計提相應的撥備。
分析人士表示，如果三季度末提足撥備、年底完成壞賬核銷意味著銀行下半年業(yè)績可能會“大變臉”，從而給銀行股帶來新的沖擊。
由于工行、建行、中行、交行此前公布了2009年地方融資平臺貸款余額分別是7200億元、6463億元、5350億元、1393億元，其他未公布地方政府項目貸款的銀行，按照2009年基建項目新增貸款的1.4倍估算，14家上市商業(yè)銀行的地方融資平臺貸款大約為2.68萬億元。而考慮到擔保不足占50%以及20%的專項撥備，2010年商業(yè)銀行將額外計提大約2679億元。
2009年年報顯示，14家上市銀行去年實現(xiàn)的凈利潤累計達到4348.33億元，假設2010年凈利潤增長在20%，則2010年上市商業(yè)銀行預計凈利潤將達到5218億元?！斑@也就意味著如果需要對地方融資平臺計提撥備，那么2010年的商業(yè)銀行的凈利潤可能將出現(xiàn)大幅下滑。”相關分析人士表示。
監(jiān)管人士稱，地方融資平臺導致的商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量惡化是大概率事件，比如不良率可能會從目前的1.58%上升到2%或者3%，但由于商業(yè)銀行已經(jīng)積累了較高的撥備，“以豐補歉”，一經(jīng)出現(xiàn)可以立即沖銷。
專家建議，“政府融資平臺可以根據(jù)項目特點，充分利用有利政策和金融市場條件，積極拓展投資基金、股票等其他融資渠道，真正形成多元化的融資結構，在減輕財政壓力和銀行風險的同時，實現(xiàn)融資平臺的良性循環(huán)和可持續(xù)發(fā)展?！?/p>
當潮水退去，才知道誰在裸泳。今年以來信貸閘門開始合攏，2009年近乎天量的信貸投放所帶來的“后遺癥”開始顯現(xiàn)出來。伴隨暴風驟雨般的房地產(chǎn)調(diào)控，地方融資平臺風險凸顯，已被認定為當前銀行業(yè)面臨的三大風險之首，成為制約未來銀行發(fā)展的重大隱患。一場前所未有的地方融資大排查悄然拉開帷幕。
上世紀90年代末的那一輪信貸快速擴張，正是地方融資平臺的大量舉債直接引發(fā)了銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化、壞賬激增。為避免重蹈覆轍，央行、財政部、銀監(jiān)會、發(fā)改委等未雨綢繆，提前做出了應對。專家預計，下一項調(diào)控政策將是地方融資平臺整肅，其影響力可能會超過房地產(chǎn)調(diào)控。
業(yè)內(nèi)人士表示，從多部委對地方融資平臺貸款的摸底情況看，其風險仍在可控之內(nèi)。隨著一系列規(guī)范政策的推出以及制度建設的完善，地方融資平臺有望步入健康發(fā)展軌道。
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