中新網(wǎng)6月17日電 綜合報道，集資介乎1560億元至2340億港元的中國農(nóng)業(yè)銀行A、H股上市計劃將于近日展開。按農(nóng)行確定的上市時間表，今日(6月17日)將公布招股意向書，并于今天由北京開始進(jìn)行全國路演詢價。
此外，農(nóng)行也將于18日開始詢價，6月25日確定價格區(qū)間。農(nóng)行并要求承銷商和分銷商在7月6日完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購，以確保7月15日A股順利上市。
農(nóng)行IPO的融資規(guī)模大致確定，但發(fā)行價格依然需等待數(shù)日。按照IPO的一般程序，上市公司的路演詢價將在“過會”后進(jìn)行。IPO的目標(biāo)價格或估值水平，一般根據(jù)路演情況、公司內(nèi)在價值、市場供求關(guān)系、資本市場整體狀況等綜合考慮。
作為四大國有商業(yè)銀行上市進(jìn)程的最后一步，中國農(nóng)業(yè)銀行的首次上市發(fā)行申請在6月9日正式通過證監(jiān)會審核批準(zhǔn)，此次首發(fā)過會標(biāo)志著農(nóng)業(yè)銀行IPO進(jìn)程將邁入新的階段，四大國有銀行全部完成上市。但其能否成為有史以來最大規(guī)模的首次公開募股，它的發(fā)行價格、估值水平等仍未確定，農(nóng)行能否成為有史以來最大規(guī)模的首次公開募股，尚存懸念。
農(nóng)行日前公布的招股說明書顯示，農(nóng)行計劃發(fā)行不超過255.7億A股股票，低于市場此前的預(yù)期。而有消息顯示，在農(nóng)行與其戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售方的再三博弈下，農(nóng)行的發(fā)行定價預(yù)期將調(diào)低至1.6倍市凈率，約每股2.5元。
以此價格推算，農(nóng)行A股融資規(guī)模約640億元。若H股發(fā)行價基本相當(dāng)，那么農(nóng)行此次A+H合計募資約1400億元(約204億美元)，未能超過2006年工行上市時220億美元的募資總額。
根據(jù)預(yù)披露的招股說明書，本次農(nóng)行A股發(fā)行將采用向A股戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式，H股也將采用引入基石投資者的發(fā)行方式。
據(jù)悉，包括國外大型金融機(jī)構(gòu)、國際著名跨國企業(yè)、境內(nèi)外主權(quán)基金、香港富商、保險、電力、鐵路、石化等央企集團(tuán)在內(nèi)的十多家投資方已向農(nóng)行表示了投資意向，它們或?qū)⒊蔀檗r(nóng)行首批A股戰(zhàn)略配售對象及H股基石投資者。
農(nóng)行的預(yù)披露招股說明書中并未明確A股戰(zhàn)略配售部分的比例，但從2006年以來采用戰(zhàn)略配售的14單大型IPO情況來看，戰(zhàn)略配售比例通常在40%左右。依此比例，除戰(zhàn)略配售之外向公眾投資者發(fā)行的股份比例會在60%左右。
農(nóng)行最近公布的數(shù)據(jù)將有利于其提升議價能力。今年一季度農(nóng)行實現(xiàn)凈利潤249.79億元，較2009年同期增長38.5%；不良貸款余額降至1095.43億元，不良貸款率降至2.46%。因此，如果發(fā)行價最終能有所提高，農(nóng)行仍有望成為有史以來最大IPO。
此外，據(jù)香港媒體報道，農(nóng)行于香港發(fā)行292億H股，占總股數(shù)53%，其中策略性投資者會占當(dāng)中30%至40%，上海發(fā)行256億股A股，占總股數(shù)47%。該行會于6月17日公布招股意向書，18日開始詢價，25日確定價格區(qū)間。農(nóng)行已要求承銷商和分銷商能在7月6日完成網(wǎng)上網(wǎng)下申購，以確保7月15日A股及H股順利于香港及上海同步上市。據(jù)悉，參與農(nóng)行分銷的證券公司多達(dá)十多家。
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